非洲投资新热点，非洲投资项目

来源：头条浏览：0 2022-11-29 18:08:01

从2019年开始，非程创新团队在非洲10多个国家进行了深入的市场调研，全面了解非洲各国的科技创投生态，积累了宝贵的信息和行业洞察。我们筛选了10个具备创投生态且值得关注的国家，汇总成了国别调查报告。各报告包括国家概况、创投生态发展现状、赛道机遇、公司访谈，希望对非洲感兴趣的企业家和投资者，能有非技术创新的调查结果和当地经验作为参考。

此次报告国尼日利亚，非洲最大的经济区块，网络科技创投中心。报告涉及国家宏观环境、当地创投生态、12个赛道、代表公司等。报告共有15，000字，预计阅读时间为30分钟。

一.宏观经济晴雨表

非洲投资新热点，非洲投资项目

1 .在政治上，稳定改善营商环境，但必须防止恐怖势力。

(1)政局稳定，改革延续性强，营商环境显著提升。

现任总统Muhammadu Buhari将在2019年选举中连任，在他的第二任期( 2019-2023 )中，这是反腐、提高就业率和经济多样性优先考虑的政策领域。卜哈的连任将为市场带来一定信心，预计中短期内改革政策的持续性较高。

此外，尽管此前尼日利亚以经营环境恶劣著称，但为了促进吸收外商投资，Buhari的施政重点之一是优化投资环境。他于2016年成立营商环境改善委员会( PEBEC )，简化公司注册手续，电子化港口货物清关流程，并提出提高牌照发放透明度等。 2019年尼日利亚世界银行经营者指数排行榜( Doing Business )比去年上升15位，比2017年上升36位，目前位于世界第131位。虽然与东非各国卢旺达、肯尼亚仍然存在较大差距，但近年来被认为是世界营商环境改善最大的前10个国家之一。

)2)局部恐怖势力扩散，安全风险上升。

尼日利亚的宗教种族结构很复杂。有250多个民族，近50%的人以伊斯兰教为信封，主要居住在北方地区，南方多信奉基督教。北部宗教极端主义组织博科哈拉姆( Boko Haram )近年来活动活跃，极端反对西方文化，主张在北部地区推行严格的伊斯兰教法。 2011年至2017年，恶行不仅袭击村庄、抢劫村民、无差别屠杀，还造成17000多人死亡，也被称为尼日利亚的“塔利班”。

2 .经济缓慢复苏，资本市场信心增强。

(1)非洲最大的经济区块将从危机中缓慢复苏，进入“后石油时代”。

尼日利亚是非洲最大的经济区块，GDP总量约为3970亿美元，超过撒哈拉以南非洲所有国家GDP总和的五分之一。人均GDP接近2100美元，属于中等收入国家。得益于石油、天然气等丰富的自然资源，尼日利亚经济增长长期以来以石油原油出口为主导，经济结构单一脆弱，全球油价波动在历史上多次受到沉重的经济打击。在2014年至2016年原油价格下跌60%、出口减少一半的情况下，GDP增速从5%以上锐减至2.7%，2016年跌至负值，一度陷入衰退危机。

然而，尼日利亚政府也认识到减少石油依赖的必要性和紧迫性，2016年公布的《经济复苏与增长计划》 ( economicrecoveryandgrowthplan )指出，2017-2020年政策的重点是外部因素和全球2018年以来，在服务业特别是ICT行业的带动下，经济成绩好转，2019年，ICT行业对GDP的贡献达到13%。据国际货币基金组织( IMF )预测，今后5年尼日利亚年平均GDP增长率将保持在2%左右，进入相对平稳的恢复期。

(资料来源： Deloitte，IMF )

)2)货币贬值和通货膨胀得到控制，但超出政府预期。

2014年至2016年的油价危机对尼日利亚经济造成了巨大的冲击，首当其冲的是汇率。尼日利亚政府为了控制汇率进行了货币管制，尽管2016年以后维持了对美元的汇率，但是消耗了大量的外汇储备。另外，由于汇率的影响，油价危机的影响也传递到了国内价格变动上，通货膨胀一时上升到了15%以上。但是，政府近两年的财政政策和货币政策都很到位，目前的通货膨胀率稳定在2009年的水平左右，但仍然高于政府的目标区间(6%-9% )。

原油价格和汇率波动；通货膨胀波动；资料来源： PwC； Macrotrends )

)3)金融改革使命持续，资本市场逐渐恢复信心。

尼日利亚政府2007年提出《金融体系发展战略》 ( financialsystemstrategy )，计划通过整合非正式部门金融活动、改革支付体系、扩大债市、加强银行业稳定性等措施，在2020年成为区域和国际金融中心截至2018年，尼日利亚证券交易所成立于1960年，拥有159家上市公司，数量仅次于南非约翰内斯堡证券交易所和埃及亚历山大证券交易所。

在公司债券市场上，受2014-2016年危机影响，当地公司对美元债务信心不强，尽管发行国际债券( Eurobond )融资活动锐减，但当地公司短期内仍依赖商业票据( commercial paper )模式

(公司融资方式比较：国际债券和商业票据交易量；资料来源： PwC )

不仅如此，一级私募股权市场信心上升，据AVCA统计，2012年至2017年，尼日利亚私募股权交易总额达到78亿美元，是同期南非市场的3倍，肯尼亚市场的7倍以上同时，私募二级市场的股票交易也逐渐萌芽。

私募股权投资退出途径数据源： AVCA

3 .社会层面，人口红利巨大，高速城市化进程中机遇与挑战并存。

(1)人口大国有巨大的年轻劳动力市场和消费升级潜力。

尼日利亚的“大小”不仅体现在经济区块的数量上，还体现在人口规模上。尼日利亚人口1.98亿，占西部非洲各国人口的近半数。中期内人口将继续以2.6%的速度增长，预计到2050年尼日利亚人口将增长到近4亿，超过美国，成为仅次于印度和中国的第三大人口大国。

从人口结构和人口素质来看，25岁以下的年轻人超过总人口的60%，成人识字率达到62%，每年都有大量年轻人口涌向劳动力市场，也贡献了大量的消费潜力。麦肯锡的报告显示，尼日利亚2013年收入超过5000美元的家庭占20%，预计到2020年将增加到70%。另外，中产阶级占总人口的23%，总购买力超过280亿美元，大大帮助了零售和电商的发展。尼日利亚是在非洲大陆购买快速消费品( FMCG )的第二大国，仅次于安哥拉。

而且日益增长的中产阶级也进一步推动了消费升级，对医疗健康、投资理财、更高质量生活的需求近年来明显上升。医疗旅游(为了获得更好的医疗服务，去海外医疗机构接受诊断和治疗)就是在这个背景下。尼日利亚人每年花费约10亿美元的海外医疗费用，不到1%的人有国内医疗保险，预计当地医疗医药行业的潜力还没有完全开发。

)2)海外移民华侨规模大，侨汇需求缺口大。

值得一提的是，旅居海外的尼日利亚侨民也是尼日利亚发展中不可或缺的力量。 2018年，尼日利亚通过银行等正式汇款渠道收到海外侨汇250亿美元，是同期流入尼日利亚外商投资的11倍。由于外汇黑市和礼品卡等其他非正式渠道的存在，预计实际侨汇总额约为375亿美元。

( 2005-2018年尼日利亚收到的侨汇；资料来源： PwC )

(3)城镇化快速推进，基础设施亟待提高。

目前尼日利亚有7大城市人口超过100万(包括拉各斯、卡诺、伊万丹、阿布贾等)，其中拉各斯人口爆发更为剧烈，1960年约为76万人，现已增至1300万人。据尼尔森预测，到2025年，尼日利亚城市人口将达到55%，到2050年，拉各斯将成为世界人口第六大城市，约有3200万人在拉各斯工作和生活。相比之下，目前中国上海的常住人口不过近2400万。

但是，尼日利亚的快速城市化对公共基础设施提出了更高的挑战。首先，就道路交通而言，拥堵的通勤道路几乎成了拉各斯的“标志”。在拉各斯，每天上下班时间有500万辆车从四面八方涌向市中心，平均每个上班族每周要花30个小时挡路。其次，关于商用电力，由于电网供应不稳定，42%的商户拥有备用发电机组。尽管尼日利亚政府很早就进行了电力系统改革和私有化，吸引了投资，但电力发展仍无法满足日益增长的商业和民用需求。根据美国对外开发署( usagencyforinternationaldevelopment )的研究，尼日利亚所有电力公司每天只发电4000MW，要满足尼日利亚1.98亿人口的电力需求，是这个量的三倍但这也为共享移动、离网电力初创公司的发展提供了机会。

(4)高失业率引发移民潮，社会发展不平等不均衡。

快速膨胀的人口带来了劳动力、消费力，但也带来了潜在的社会威胁。青年失业率居高不下，目前23%的青年失业，20%的人没有充分就业，未来短期GDP增长将低于人口增长，当地经济区块无法吸纳所有新劳动力。因此，近年来，受过高等教育的人才外流( brain drain )现象加剧，据估计，平均每周有12名医生移民英国。

另外，在繁华城市化景象的背后，贫富收入差距也在扩大。拉各斯水上贫民窟的马科地区约有25万人居住，与富裕地区隔河相望。不仅是城市内部不平等，从地域上看，南北发展差距也非常大，南方近海石油资源丰富，北方内陆资源少，交通基础设施差，长期经济发展落后于南方。以Boko Haram北部为据点的恐怖主义进一步加剧了北部地区的动乱和持续的贫困。

水上贫民窟和拉各斯街道图片来源： Pinterest，Brink News )

4 .移动互联网蓬勃发展，数字社会文化成熟。

(1) ICT基础设施明显改善，移动互联网实现跨越式发展。

2013年，尼日利亚宽带互联网普及率仅为6%。多亏尼日利亚联邦政府去年发表的《国家宽带发展计划》 ( nationalbroadbandplan )，宽带互联网普及率上升到31.5%，到2023年尼日利亚有1.8亿网民但这主要由移动宽带互联网推动，目前固定宽带互联网普及率仍极低，仅为0.1%，数据传输速率为每秒11mb，排名全球第145位。

目前移动互联网普及率为31.5%，平均数据传输速率为每秒16mb，用户以2G、3G用户为主，分别占52%和44%，只有4%的手机用户可以使用4G。预计到2025年，随着电信基础设施的进一步提高，尼日利亚的移动互联网普及率将增加到55%。 3G取代2G成为主流，4G用户数扩大到4倍( 17% )，甚至小部分人可以乘坐5G快车。

( ICT与交通和电力基础设施发展的比较；资料来源： africainfrastructuredevelopmentindex )

)2)智能手机用户群基础较大，移动数据资费较低。

据GSMA称，尼日利亚约9750万人拥有手机，其中5300万人拥有智能手机，预计到2025年智能手机用户将增加一倍，覆盖1.44亿人。此外，低价推广的移动数据也为移动互联网创新创业发展提供了丰富的土壤。目前，30天1GB移动数据流量的包价为1000奈拉(约2.8美元)，低于普通人平均月收入的1.7，而固定互联网的每月使用成本为80美元。

)3)移动APP应用平台使用文化成熟。

尼日利亚目前有2400万活跃的社交媒体用户，96%以上通过手机端访问。使用最多的社交平台是Whatsapp、Facebook、Instagram和Youtube。社交媒体的爆炸式发展也催生了“网红”经济。 ( social media influencer )。 Gloria Olurontobi (她也称为Maraji )是著名的互联网红人之一，她在每个Instagram推文中可以获利1，400美元到28，000美元，但在2016年她将获得利益。

另外，据统计，尼日利亚安卓手机用户最频繁下载的5个APP是Whatsapp、短视频Likee、文件共享平台Xender、Facebook Lite、web浏览器oor

5 .受气候变化的影响，发展清洁能源在尼日利亚环境保护领域的重要性提高了。

受气候变化的影响，沙漠化在尼日利亚60%的土地上开始了。北方居民不断向南方迁移，加剧了原本激烈的土地纠纷。尽管目前尼日利亚仍以传统能源为主，但由于气候变化的政治后果和“后石油时代”能源安全的担忧，清洁环保的可再生能源也逐渐成为发展政策的优先领域。《尼日利亚可再生能源发展计划》 ( nigeriarenewableenergymasterplan )的目标之一是到2025年将可再生能源增加到所有能源的10%。

6 .对尼日利亚的投资必须进行全面的法律尽职调查。

总体来看，尼日利亚对外商投资的法律环境友好。 1998年修订的《尼日利亚投资促进委员会法》取消了外国投资可持有股份的上限，外国投资者可以在油气以外的其他投资领域持有100%的股份。但各行业领域监管部门对准入门槛和牌照的繁琐要求，往往导致效率低下，或利用权力寻租。例如，在金融科技/支付领域，尼日利亚中央银行是《移动货币服务指南》 ( guidelinesonmobilemoneyservicesinnigeria )、《电子支付渠道运营指南》 ( guidelinesonoperationsofelectronicpaymentchannelsinnigeria )、《USSD金融服务使用规章》 (注册框架框架体系结构)，000 在投资和创业之前，需要充分的理解和调查。

二.创投生态全面解读

当地优秀创业团队众多，是非洲互联网独角兽的诞生地。

尼日利亚创投始于2012年，约有6年的历史。创业者主要集中在互联网金融、电子商务和生活服务、能源发电、交通出行等领域，代表性公司有Jumia、Paystack、Flutterwave等。据不完全统计，尼日利亚已有230多家科技初创公司。

最初的明星公司也层出不穷，前有Jumia在美国上市，后有Interswitch从Visa获得2亿美元投资，占股份的20%，成为非洲第二大独角兽公司的地位。 2019年，分类信息广告公司Jiji获得2100万美元的丙轮融资，也是非洲少数进入丙轮以来的初创公司之一。

投资机构众多，融资规模大幅增加。

据Crunchbase介绍，在尼日利亚活跃的风险投资公司有98家，除了IFC、Norfund、CDC Group等欧美老字号VC和国际开发金融机构旗下的基金外，还有Echo VC、CRE Venture Capital等

从总体融资规模和活跃度来说，尼日利亚也远远领先于其他国家。根据Deloitte的数据，2017年全非洲的初创公司获得了约1亿6800万美元的融资，尼日利亚至少占三分之一，约6800万美元。 2018年，据Techpoint报道，尼日利亚148家新兴公司融资了1.78亿美元，是2017年的两倍以上。 2019年获得100万美元以上融资的公司超过20家，数量仅次于埃及。

( 2019年尼日利亚融资100多万美元的公司数据源： Briter )

企业家生态支持力度大，孵化器数量居非洲“之最”。

由于庞大的人口，第一经济区块的地位，尼日利亚成为了加速孵化和创新的据点。尼日利亚的初期创业孵化器目前有85家，高于所有其他非洲国家。谷歌、脸书在尼日利亚拉各斯有自己的孵化基地。

(图片来源： Briter )

本地孵化器包括

cc hub :成立于2010年，是尼日利亚历史上最长、最有名的孵化器，现已成为连接拉各斯及周边地区科技工作者、企业家、政府、科技公司、投资者的重要社区。孵化计划包括6个月的预孵化pre-incubation (含5000美元)、12个月的孵化incubation ( 2.5万美元)和来自CcHUB的Growth Capital基金的250，包括后续资金，可达000美元)以及12周加速加速器，此外，初创企业获得的实际支持还包括业务战略、财务管理、数字安全、招聘、产品开发等。已有50多家公司完成孵化计划，得到了Lifebank、BudgIT、微信、Truppr、Mamalette、Stutern、Genii等各个层面的支持。 2019年收购了肯尼亚著名孵化器iHub，但金额没有公开。

(非程创新与CcHub和Google for Startups合作，于2019年9月在深圳举办Pitch Drive Asia ) ) ) )。

oneHub: FMCB银行旗下的孵化器，提供办公空间、资金支持和相应指导，主要支持农业科技和金融科技初创公司。程非创新于2019年7月与HubOne和知名科技媒体TechPoint合作举办了中非创业公司交流会，交流会上来自中国的企业家和投资者分享了中国互联网公司的成功案例，如兴趣标题、多方努力等，提供了来自中国的可借鉴经验

( oneHub )

三.主要赛道机会和代表公司访谈

1 .金融科技课程：

)1) mobile money /代理备份

撒哈拉以南地区是移动钱包使用最广泛的地区之一。根据GSMA的报告，全球45.6%的移动钱包用户来自撒哈拉以南地区。但是，与肯尼亚相比，尼日利亚在这一领域落后得多，由于以前禁止中央银行向运营商授予Mobile Money许可证，移动钱包没有占统治地位。但今年以来，运营商MTN已经获得了Super Agent牌照，可以提供移动支付的支持业务。此外，由于还有现有和新进入的玩家，该课程的竞争非常激烈。

(资料来源： GSMA，尼日利亚中央银行)

主要的Mobile Money公司如下。

通过Opay次融资获得了共计1亿7000万美元。投资者包括美团、高榕、源代码、软银亚洲、百度、红点、IDG、红杉、金沙江创投。 Palmpay :接受传音和互联网共同投资的4000万美元种子轮融资。 Kudi:2017年从Y Combinator毕业，获得了Partech收到的500万美元融资，月交易额达到3000万美元。

)2)小额贷款

在尼日利亚，大部分人口仍然被排除在金融服务之外，2016年央行调查显示，58.4%的人无法获得足够的金融服务。央行2012年开始推行无现金政策，随着市场信心的上升，Bank Verification Number的推进，三个信用管理局的成立和手机渗透率的(提高，个人消费信贷)兴起。目前信用机构的数据量仍然很少，因此只覆盖百万用户量，与移动运营商的用户数据相比非常珍贵。尼日利亚的小额贷款仍然面临着高违约风险。在这一细分领域，面向小商户的供应链金融、综合贷款方的贷款超市、信用数据公司是继续探索的机会。

(资料来源：清理非工程创新团队)

)3)支付网关

具有代表性的公司如下

Flutterwave :企业支付解决方案、累计融资2000万美元、投资者为mastercard、CRE Ventures、4DX等。客户包括Transferwise、Flywire、Booking.com、JumiaPay和UberPaystack。和Stripe一样，它为中小卖家提供支付API。这是尼日利亚第一家加入YC的公司，A轮融资800万美元，投资者包括腾讯和visa。

)4)保险

尼日利亚的保险普及率不到1%，但保费收入规模为584亿美元，市场份额不低。除了宗教和文化上的原因，保险对很多人来说是奢侈品。这个市场有很大的空白。目前，保险领域的初创公司主要解决数字理赔流程、推广小额在线保险、提供保险信息等问题。主要保险公司是Casava，拥有小额保险牌照，可以每周或每月从银行卡和话费余额中购买保险，也可以根据现金流调整支付方式。

)5)个人投资理财

新兴中产阶层个人投资理财需求不断增加，在当地金融市场尚不完善的情况下，发达市场系统性风险较小，因此美股、美债等各类资产类型是当地用户的理想选择。最近。尼日利亚个人微投资APP Trove由尼日利亚最大的资产管理机构ARM投资，金额未公开。 Trove的主要合作伙伴是Sigma Securities LTD，是一家在美国SEC注册并得到尼日利亚证券交易委员会批准的证券公司，因此Trove的用户应投资美国股票、国债和ETF，进入000奈拉( 2.7美元) ARM计划利用Trove的平台，让ARM Stocktrade App的用户有更多购买美国股票的选择。

2 .出行路线：

出行是尼日利亚吸引大量投资的热门线路。非洲私家车保有量较低，撒哈拉以南地区为2%、美国70%、欧洲50%、中国6%，按世界标准，非洲大陆的机动化率较低。同时，尼日利亚拉各斯拥有2100万人口，人口增长率为2-3%，城市非常拥挤，而且缺乏有效的公共交通系统和相应的规划，持续的交通拥堵严重影响着出行的便利性。在非洲穷人每天旅行的次数中，75%以上是徒步，普通出租车和摩托车占非洲汽车旅行总数的75%至80%。

Uber是第一家于2013年进入非洲大陆并进入非洲市场的网约车公司，目前在尼日利亚两大城市运营，拥有26.7万活跃用户，7千名司机。 Bolt目前在尼日利亚的四个城市运营。 Taxify平台比uber的佣金低。俄罗斯的inDriver现在也扩大到尼日利亚。乘客在定价呼叫、应答的司机中自行选择。价格比uber和bolt便宜20-30%。司机注册后，平台前6-12个月不收取佣金，之后收取5-8%的佣金，与Uber(25 )和bolt ( 10-20 )相比，对司机更有吸引力。

在四轮车移动中，当地玩家还有Oga Taxi。 2016年上线，除了普通的网络预约单人驾驶外，还推出拼车功能，有40%的价格优惠。在价格方面，有类似国内快车/优享/专车的价格。 gidicab成立于2019年。比较特别的功能包括未来的安排、实时的安排等。 Jekalo成立于2015年，具有顺风风车功能。另外，值得注意的是，Opay于2019年12月推出了Ocar服务，给司机15%的佣金。

但是，在尼日利亚更常见的网络预约是摩托车的移动。很多资金涌向这个频率高、用户基础广的课程。摩托车在交通中更加灵活快捷，不仅载人而且在物流配送中发挥了重要作用。 Oride是Opay旗下的摩托车网约服务，自2019年上线以来迅速成长。此外，Max.ng还计划在2019年融资700万美元，投资者包括雅马哈在内，参与电动摩托车服务。 Gokada，2019年A轮融资为530万美元。乌干达的Safeboda也扩大到尼日利亚。摩托车存在的问题主要是乘客安全和街头抢劫犯罪，业务容易受到政府大力监管的干预。拉各斯政府最近的禁令直接导致了互联网提供商平台业务的缩减和转型，或者业务转移到其他地区(如ibandan )，或者转移到运营商的配送业务，长期增长仍然需要取决于政府的政策倾向。

3 .当地生活套餐：

尼日利亚当地的生命课程一直到2016年都很受欢迎，但受经济衰退的影响，部分玩家被合并，被收购，或者融资失败退出市场。考虑到庞大的人口和巨大的市场容量，随着经济的复苏，这门课程仍然值得关注。

主要的当地生活公司如下

deal dey :成立于2018年，没有后续融资支持，2018年12月宣布停止运营。商业模式上采用平台模式类别折扣(彩妆/住宿/娱乐)，收入主要通过折扣提取网页广告。虽然拥有100多万用户，但每天50件以下，60-70%的订单是美发沙龙和酒店的折扣。融资额共计600万美元，投资者是Rocket Internet。 Jiji :分类信息网站，2019年C轮融资2100万美元，累计融资5000万美元，收购了Olx在尼日利亚、加纳、肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达的资产。 2018年的独立用户为800万人。 Cars45 :尼日利亚二手车交易平台，2019年融资500万美元。目前已扩展到肯尼亚和加纳，用户可以直接在Cars45上销售汽车，并在45分钟内收到付款。平台还提供消费者在汽车生命周期所需的车辆融资、背景检测、车辆历史、保险、售后服务和其他配套服务。 Opera还拥有自己的分类信息服务Olist。

4 .电子商务课程：

据乐观预测，尼日利亚电商市场未来10年将增长至500亿美元，同时根据Jumia 2018年发布的Nigeria Mobile Report，尼日利亚2018年电商整体市场规模达到130亿美元。

根据disrupt Africa 2017年的报告，尼日利亚创业融资的36.4%流向了电气商会公司，共计1200万美元。其中，出现了像Jumia和Konga这样在经营规模和融资额方面位于前列的大公司。但70%以上的电子商务公司没有盈利，仍然面临信任问题、物流、支付和客户获取困难，同时由于后续融资不足，许多创业公司死于尼日利亚经济衰退周期。然而，尼日利亚电商的发展并未步入死亡之局。许多创业公司吸取了大型和失败公司的经验，探索了一些新的业务模式，避免了限制电子商务发展的束缚。例如，目前非洲电子商务公司创业中，72.1%关注细分市场，在细分垂直领域，只集中在一个领域，对库存的需求相对较小，这样的电子商务公司也容易获得融资。

主要的电子商务公司如下

Jumia:Jumia Group是非洲首家10亿美元级科技公司，员工超过3000人，目前拥有非洲最大的电商平台Jumia E-commerce，在非洲12个国家和地区运营，埃及和尼日利亚商业模式采用淘宝的平台模式，手机和婴儿用品销售额最高的行业，有的商家会抽取2.5-25%的商户支付平台，目前时尚类商品提取最高。物流方面，自建物流、500摩托车和卡车，运往尼日利亚最大的8个城市，物流成本占运营成本的40-60%；关于支付，目前55%的订单是网上支付，1500奈拉以下的订单不接受货到付款。该平台目前有550万活跃用户，每月gmv 4000万欧元，40%来自尼日利亚市场，但仍持续亏损。 2019年4月在美国上市，是非洲第一家上市的技术公司。 konga :成立于2019年，开始只销售婴儿和彩妆用品。它只在尼日利亚运营，之后经营3C数码、家用电器、生活用品、时尚等，并于2018年4月宣布与另一家电制造商平台Yudela合并。商业模式采取线上与线下相结合的形式，线上部分Konga Online是淘宝的平台模式，收入来自佣金，不同商品类别相差3-15%；还有网上商店Konga Retail。在物流方面，自建物流KOS Deliveries，200马车/卡车/摩托车，在尼日利亚各地区有接收点( drop off center )，供应商可以付费使用仓库，黑色星期五时有可能与第三方物流合作关于支付，支持各种方式的电子支付，发售了与尼日利亚所有银行合作的移动支付Konga Pay，但暂时取消了货到付款，但由于严重影响了订单量，之后重新开始使用。该平台目前有18.4万活跃用户，80%为移动用户，每天30万UV；赤字状态持续，用于进一步扩张的融资支持不足。融资总额为7950万美元，投资者包括Kinnevik和Naspers。由于经营状况不佳，2018年3月被当地IT公司Zinox收购，收购价格为1000-1500万美元。 Cartdeals.ng :公司成立于2013年，经营母婴用品。在社交网站上有主页，通过Facebook(4k粉丝)和insta gram ( 34万粉丝)发布并普及的同时，通过电话、whatsapp、留言在社交平台上提供顾客服务该公司不会直接成为C端用户，主要服务对象为代理商和小型零售商。 1 )代理商有自己的实体店铺和社交网络主页，可以从CartDeals上以成本购买商品(购买3万奈拉商品就是代理商，购买15万奈拉商品就是大型代理商)，接到订单后和顾客的订单信息是CartDeals 接受CartDeals提供的物流配送2 )小型零售商没有自己的实体店铺，不储备商品，只是通过社交网络传播商品，可以以零售价从购物车里购买商品，以任何价格向顾客销售，也可以用3万奈的押金接到订单后将客户和订单信息告知卡特迪娅，通过变革卡特迪娅提供的物流配送销售渠道，不建立分散的丙方用户市场，面向较小的B方用户，CartDeals主要致力于厂商的选择、物流配送和品牌的创立通过社交网络等熟人网络进行口碑传播，可以有效地建立品牌认知，减少信任问题。

我们回顾了非洲现有大型电子商务公司的生存现状和失败公司的原因，继续了解为避免物流、信任、支付、客户获取等问题而诞生的新业务模式，对整个非洲的电子商务公司的生态进行了以下总结。

竞争激烈：尼日利亚作为非洲电子商务的第一大市场，是电子商务项目的必争之地，竞争激烈；物流成本高：综合电子商务物流成本占运营成本的比例高。目前还没有找到有效降低方法的垂直电子商务公司可以通过代发货的形式降低物流和仓储成本，专注于品类的精选和营销推广，具备可能的业务模式——电子支付环境：支付安全无法完全保证，支付意愿较弱电商独立站模式如何与用户达成信任、促进交易需要考虑的信任问题仍然严重：综合电商平台的普遍情况是产品质量与图片不符，对平台上商家和交易的监管仍然有待加强跨行业电商盈利能力差，可以通过精挑细选进入市场、建立口碑来解决信任问题：目前各综合电商平台尚未进入盈利阶段，持续亏损，运营成本高；由于垂直型电子商务公司采用轻模式运营预付款模式，现金流状况应该还不错，不会出现大规模亏损；成长性受融资限制：除个别巨头外，融资对电商平台的扩张和进一步成长至关重要，综合电商平台对融资的初始需求和后续金额远远高于垂直电商；推广方式可以借鉴中国的经验：微商和邮购模式被证明是比较有效的营销推广方式，药品和彩妆都可以应用。已经成功的例子是田山、Trevo Nigeria、GNLD、Oriflame、Oragno，可以考虑采用。

5 .在线旅游( OTA )赛道：

目前，非洲旅游市场主要由在线驱动。也就是说，是传统的路线。尼日利亚由于缺乏旅游资源，主要的出差业者会流动。目前，尼日利亚只有一小部分航空旅客(约13% )在线预订旅游产品。国内初创公司的技术对接能力落后于Skyscanner等国际公司，移动支付的普及程度也是影响在线旅游市场的重要因素之一。

主要的OTA公司如下

wakanow :成立于2018年，是西非地区最大的全方位服务在线旅行社之一，提供航班、酒店、度假及其他旅游服务预订，覆盖130多个城市，超过700家航空公司，512，000家该集团在旅游领域投资了希特里普、CVC Brasil (中南美)和Vasco Tourismo (秘鲁)，2014年获得了africancapitalalliance ( 2000万美元)的融资。 2018年遭遇财务危机，被指控拖欠员工工资，原因是奈拉贬值对航空业影响很大，评论称流量主要来源于尼日利亚( 70 )，整体流量约为TravelStart的1/10。 hotels.ng :成立于2013年，尼日利亚目前最大的在线酒店预订网站主要与小型家庭经营型酒店合作。主要针对C方消费者，提供在线酒店预订服务，目前在尼日利亚与1.1万家酒店合作。尼日利亚整体市场有1.3-1.5万家，竞争对手Jumia有8000家，Booking和Expedia有2000家以下的公司合作；另一款C端产品Timbu.com目前处于初期阶段，为尼日利亚以外的非洲市场提供酒店、景点、机票、签证等服务。面向企业用户的产品是RoomHub，2019年3月上线，为酒店提供免费的物业管理系统。对各酒店的订餐，提取15%的佣金，向其他市场扩展时，该佣金比例为提高至25%；平均订单价值averageordervalue为110美元，平均预订2.1晚，2018年年毛利为27万美元，对于已经覆盖85%的国内酒店，收入规模体量比较小，可想象空间不大。种子轮140万美元，投资者Echo VC和MY； 2019年新融资轮投票前估值为900万美元。

6 .物流科技课程：

2016年尼日利亚交通运输业价值60亿美元，其中99.4%是道路运输。尼日利亚道路等基础设施差，物流行业运输效率低，成本高。非洲市场的物流成本占商品成本的40-60%，与美国的6%相比，成本削减的余地很大。目前，尼日利亚物流新兴公司解决的主要问题集中在以下三个方面。 1 )整合农村和城市市场，农村地区缺乏足够的道路基础设施，大部分人口背离供应链，缩小城乡差距是物流业的关键。 2 )提供高效、经济实惠的数字物流平台，实现供需匹配； 3 ) B2B服务由于快速城市化和电子商务渗透率(提高 )，消费者物流参与者取得了巨大的增长，但从短期到中期，以企业为中心的企业有望在非洲物流领域占据主导地位。

(尼日利亚物流科技公司，资料来源： Briter )

代表性物流公司为Kobo360，累计融资3700万美元，投资者包括高盛、IFC、TLcom和Y combinator等。成立于2017年，将卡车司机与企业对接，平台目前有1万名司机。客户包括联合利华、DHL Honeywell等。它还为卡车司机提供Kopay等信贷服务、Kobosafe等保险产品和KoboCare等驾驶服务。直接标记肯尼亚的Lori System。

7 .农业科技课程：

尼日利亚严重依赖石油行业，但70%的人口仍然从事农业，贡献了41%的GDP。农业资产通常小而分散，生产效率不高。主要问题是缺乏最新的农业耕作方法和设备，缺乏良好的农产品销售渠道，在许多情况下，信用也是重要的影响因素。近年来，虽然也有很多农业科技类初创公司，但众筹( Crowd-farming )是一个热门领域。

比较有名的农业科技公司是FarmCrowdy，尼日利亚第一个数字农业平台，累计融资240万美元，投资者包括techstars和cox enterprises。赞助商与农民对接，使用赞助商资金获得土地，购买农具为农民及其产品提供保险，收获后利润在农民和赞助商之间分得。与尼日利亚13个州的11000多名农民合作，支持种植16000英亩农田，饲养了近200万只鸡。

8 .医疗科技课程：

尼日利亚作为第一大经济区块和人口最多的国家，注册医生人数约为4万人，约每5000人中就有一名医生，远远低于世卫组织建议的每600人中就有一名医生的比率。同时，由于待遇报酬远低于发达国家，许多医生流失中东、欧美和美国。此外，尼日利亚是孕产妇和儿童死亡率最高的国家之一。近年来，出现了一批创业公司，通过科技手段，解决了药品流通、医疗记录、医疗保险、医疗设备共享与租赁、在线诊疗等各个领域的痛点，缓解了医疗资源不平衡和利用效率低下的问题。

主要医疗技术公司如下：

LifeBank :一家配送血液和氧气的公司，在africanetpreneurprizeinitiative上从马云(杰克默)那里获得了25万美元的奖金。早期投资者还包括EchoVC等。尼日利亚的血液赤字每年超过170万百分点，该国国家输血服务局( NBTT )每年只能收集约6.6万个单位，但该国每年需要血液180万个单位。生命银行通过使用装有冷链运输罐的摩托车和轮船，从血库中高效、实时地提取特定单位的血液，并将其输送到需要的医院。与埃塞政府合作，LifeBank尝试了无人机配送。 54gene:2019年入选YC创业营和google launchpad program，通过种子轮获得了450万美元的融资。创始人是制药行业的前管理顾问。非洲基因组仅占世界遗传数据库的2%，药品开发并非基于非洲DNA，但药品投放市场多年后往往高价进入非洲市。 54gene计划在2019年底收集4万个样本，12个月内收集10万个样本，确保基于该基因组样本的开发药物首先在非洲被试验和使用。

9 .能源科技课程：

由于新能源发展政策利好，尼日利亚离网太阳能行业近年来发展迅速，尤其是家用能源消费融资租赁( pay-as-you-go )模式的公司层出不穷。根据世界银行的报告，1.9亿尼日利亚人中有8000万人没有电力供应。 2019年9月，尼日利亚政府成立了非洲最重要的离网太阳能发电站。该装置位于卡诺州拜罗大学，是该国“活力教育计划”的一部分。预计将为约56，000名学生和3000多名员工提供动力。

尼日利亚能源科技公司的代表之一是Rensource Energy，累计融资2380万美元。不过，Rensource Energy的目标群体从住宅用户转移到远离互联网的地区小商户集中的市场和社区，提供一定规模的电力设备和维护服务，用户可以根据耗电量进行电费支付

10 .教育科技课程：

尼日利亚的教育市场存在教育资源不足的问题。在尼日利亚，目前有150万名教师。其中50万人没有接受过训练。另一方面，尼日利亚儿童人数达8000万，辍学儿童达1050万。根据预测，尼日利亚的教育市场规模为2.5-4亿美元。随着网络渗透率的提高，许多教育科技类初创公司利用科技手段，弥补现有教育资源的不足。但是，这种类型的公司的产品需要依赖电脑和智能手机等设备，所以多面向中高端市场，对低端市场没有好处。

主要教育科技公司如下：

ScholarX:2018年入选Google launch pad计划，帮助尼日利亚学生获得奖学金和后续教育的贷款支持。平台将资助者和学生联系起来，收取一定的佣金管理平台，已经资助了1000多名学生。新发布的平台skill fund旨在与多家培训机构合作，为学生提供贷款并支付培训费用，帮助刚毕业的学生获得实用的工作技能。已经融资了10万美元。 u lesson :获得310万美元贷款，投资者TLcom，创始人是Konga的前创始人.成立于2019年，将于2020年在尼日利亚、加纳和塞拉利昂上线，提供高质量的在线中学教育。

11 .广告及媒体赛道：

与欧美市场不同，目前尼日利亚市场占主导地位的仍然是电视广告。随着网络渗透率的提高，网络广告份额总体呈上升趋势，预计2020年将达到9900万美元的规模。

主要的广告和媒体公司是TrendUpp。据统计，2018年，至少有35%的广告主在网红营销上花费1万美元，营销公司DottsMedia发布了新产品TrendUpp，这是尼日利亚第一个网红营销平台网红注册该平台后，根据粉丝数/交互量/等级有一定的价格，广告主选择自己喜欢的网红，支付后平台代表广告主与网红进行沟通之后的分析服务可以访问第三方平台API，向广告主提供分析报告。

此外，传统媒体通过数码转型吸引年轻人，创投热使得一批科技论坛和媒体的出现，提供了大量及时的科技信息。

例如，Techpoint成立于2015年，是尼日利亚乃至非洲被广泛阅读的科技创投媒体，主要分为科技/新兴公司/市场和行业/文化及生活方式等四大板块，同时Techpoint Build和Techpoint

12 .线上娱乐课程：

)1)体育投注

尼日利亚是一个非常喜欢足球的国家。体育赌博曾经主要在网上进行，但得益于Paystack和Flutterwave等金融科技公司的发展，现在赌博公司通过USSD和电子支付方式进行支付，不仅扩大了他们的业务范围，而且每天的成交量也大幅增加根据Nairametrics的数据，体育投注的年市场价值约为20亿美元。目前市面上的主要玩家是Bet9ja和NairaBet公司，国际博彩公司Betway也已经进入市场，整个市场的音量持续以惊人的速度增长。

)2)游戏

尼日利亚的本地游戏发展非常缓慢，只有少数本地游戏。大多数年轻人接受的是轻量级的外来休闲类游戏，如Candy Crus、Subway Surf和4 pics 1 word。但与许多其他市场相比，游戏市场中单用户利润较低，这种现象还将持续。

)3)在线视频和音乐

Netflix和Spotify等外国内容平台被尼日利亚年轻人广泛接受。尼日利亚的年轻人受到美国流行文化的影响，继美国本地内容提供商的趋势之后，提供本地电影内容的IrokoTV和提供本地音乐流的BoomPlay也在尼日利亚开辟了相对较大的市场普华永道预计音乐类收入2021年将达到7300万美元，最早2013年在线音乐收入将超过实体音乐收入，并持续增长。

四.非程结语

得益于基础设施的改善、经济的多样化、移动互联网的飞速发展，以及更多年轻高素质人才的出现，过去五年来，尼日利亚整个国家对科技创业的兴趣越来越大。此外，尼日利亚在数字商品和服务领域的成功主要在于对中产阶级和上层人士的需求有了高度的把握。例如当地环境建设、有限的数字文化、良好的客户体验和支持等。

对于创业者来说，如果你是中国走出去非洲的创业者，尼日利亚是不容忽视、输不起的非洲最大的国家市场。从赛道来看，c端衣食住部分市场板块趋于饱和，容易受到巨头与本土顶级创业者的正面竞争。例如，内容、移动、支付等。这些有望估值100亿美元的赛道需要顶级团队、当地政府与家庭关系、以及与传音通信巨头的合资合作等强大的本地资源。但是，需要更高成本和环境要求的领域还没有得到充分开发，通常缺乏有力的竞争者，或者市场相对空白。对于快速发展的创业公司来说，这些领域的潜力不可小觑。

对投资者来说，尼日利亚同样是无可争议的重点关注市场，在项目规模和体量上拥有非洲最大的想象空间。从赛道来看，金融科技课程非常活跃，也有已经出炉的优质项目，在医疗、能源、农业、泛娱乐等领域关注的相对有限，还有很多有待开发的空间。从创业团队来看，尼日利亚顶级创业团队的实力并不比中国团队差，往往更强，同时具备本土政商关系和欧美留学及资本背景，值得投资机构关注。从总体宏观环境看，尼日利亚目前正处于缓慢的经济复苏阶段，摆脱结构性经济改革、石油依赖尚需时日，判断和甄别不同的路线发展时机尤为重要。

对于非程创新而言，尼日利亚是重点经营国之一，基于深入的市场调研和关系网络，为出海创业者和投资者提供有效可靠的市场洞察和创业投资机会，同时为重点赛道优秀的本土创业者提供投资孵化服务和中国资源对接。新的机会层出不穷，在快速变化的尼日利亚创造了独特的价值。

本文为非程创新团队《非洲十国创投调研报告》系列第一篇，下期将为大家带来加纳创投生态报告，敬请关注。

*这个系列是无跑道队的原创。转载合作请联系作者。 (关注公众号：非赛道创新)。

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