我们认为2022年将会是全球走出疫情阴霾、重获新生的一年。首先，受惠于疫情的在家办公概念，预计将会被经济重启的板块所替代。而在互联网红利消失以及监管力度加强下，传统的互联网巨头也正在往新科技产业转型。谷歌是自动驾驶和人工智能的头号玩家，而苹果也往智能汽车方向迈进。FB则直接改名换姓，试图摆脱以往商业模式所带来的负面影响，往元宇宙转型。在巨头转型青黄不接期间，加上ESG投资理念越来越受到重视，我们认为全球产业投资策略将建基于新能源和汽车智能化的基础上。我们继续看好自动驾驶产业链，并建议重点关注以“场景为王”并较快能落地的自动驾驶商用车，包括长途卡车和低速物流小车。我们同时看好中国有望弯道超车的第三代半导体板块，在新能源汽车和5G通讯等应用领域已蓄势待发，成本下降渗透率提速，并在下游需求和国家政策的双轮驱动下，加快追赶海外步伐。
风险因素：L4级自动驾驶技术研发不及预期；中美自动驾驶政策推进不及预期；自动驾驶卡车企业的商业化进展不及预期；碳化硅长晶技术研发不及预期；第三代半导体器件降本不及预期；第三代半导体商业化推进及下游渗透不及预期等。
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