阿里进入最慢增长季，这个冬天，互联网行业“哀嚎一片”

在阿里发布的今年第二季度财报中，阿里营收2007亿元，同比增长29%，如果剔除掉阿里合并高鑫零售的影响，阿里本季度的收入增速只有16%，这是自2014年阿里巴巴在美国上市以来的历史最低增速。

疫情的影响曾经给互联网行业带去了新的曙光，但在短短的一年多时间后，外部环境的变化超出了绝大多数人的预估，从游戏到电商，从教培到反垄断，互联网+很大程度上，开始慢慢转变为“互联网-”，什么应该做，什么不应该做，这很大程度上是以后的互联网公司需要思考的问题。

在阿里巴巴的季度财报营收上，内需、全球化和云计算这“三驾马车”是阿里公司的内部战略，但内需板块对阿里营收增速的贡献最低，同比增速为31%，这低于全球化业务的41%和云计算业务的33%。

不仅如此，阿里还进一步下调了2022财年的总收入预期。阿里CFO武卫在业绩电话会上解释道，调低预期是因为国内目前的社会消费发展势头比今年一季度时更缓慢。根据统计局的数据来看，今年8月和9月国内商品零售额分别同比增长3.3%和4.5%，处于近一年来增速最低区间。

疫情带来的不确定性加剧了人们的焦虑情绪，也降低了人们对于一般性商品的需求。与此同时，疫情给全球化的商品供应也带去了新的挑战，尽管阿里巴巴的全球化业务增速最高，但长期来看，其中的风险依然较高。

针对分析师关于“内需增长疲软，多大程度是宏观因素，多大程度是竞争因素”的提问，阿里CEO张勇回应称，阿里是国内零售商业的最大市场主体，阿里的业绩表现某种程度就是市场大局的表现。

疫情的反反复复，不仅很大程度上打击了人们的消费信心，也同样降低了人们的收入，而在互联网行业，内需几乎影响着所有公司。

阿里的收入（广告费和佣金）某种程度上就是其他企业的支出。在如今宏观逆风环境里，越来越多的企业收缩发展，这对阿里的零售生意来说不是一个好信息。

放在其他互联网公司中，内需的疲软也多多少少影响着其他公司的营收。

根据京东发布的季度财报来看，京东净收入2187亿元，同比增长25.5%，其中非电商品收入在京东产品收入中占比超过40%。在严控反垄断后，电商平台之间的“二选一”玩法不再有效，这对京东而言反而是一个利好消息。

京东集团总裁徐雷在业绩电话会中也谈到了消费疲软的宏观环境，他称京东受到的影响相对较小，因为京东的主力消费群体以城镇化、家庭消费、确定性和计划性为特征，占比更高。

这段话的潜台词是：在消费疲软的宏观环境下，在那些随机性购物的电商平台中，会有着更大的影响。

除了电商领域，互联网公司的平台化模式，基本都是以广告收入为主要支撑点。而广告收入的增长疲软，也是今年这个冬天互联网大厂们的常态。

其中表现较差的是百度。11月17日百度公布的第三季度显示，百度广告收入约为208.3亿元，同比只增长了4.2%，环比增速只有1.1%。

在去年，百度的广告收入增速受疫情影响和竞争对手冲击，连续三个季度的广告收入都呈负增长，直到今年第一季度才恢复正值，到了这个冬天，百度增速又开始逐渐走低。好消息是，百度高层在业绩会上说教育和消费行业负面影响对百度营销业务的冲击弱于同行。

很大程度上，百度的这番话是正解。受到双减和内需疲软的影响，互联网大厂赖以为生的广告金主们过去很大程度上都是教培行业的广告支出，尤其是在今日头条这样的信息流平台中。

而百度的广告客户，通常以B端为主，且客户群体多种多样，并不局限于教培和消费行业。

受到双减和内需疲软影响较大的，反而是腾讯和字节跳动。

根据腾讯第三季度财报显示，腾讯网络广告收入在第三季度同比只增长了5%至224.95亿元，这其中还包括了合并易车后的广告收入贡献，而以腾讯新闻为主要平台的媒体广告收入则下降了4%。

而作为全球最大的广告商之一，字节跳动的情况同样不容乐观。根据The lnformation报道，字节跳动在2021年将实现4000亿元的营收，同比增长只有60%，而在往年，这家未上市的互联网公司的增速是200%。

根据《晚点LatePost》的报道，字节跳动测算第三、第四季度整体广告收入增速将下降至30%-40%，其中有个别月份的增速低于20%。

互联网行业依赖广告收入，尤其是对平台化的几家互联网大厂而言更是如此。但今年由于教育、游戏、保险等多个过去重点投放广告的金主行业受到监管约束，互联网广告数量锐减。

教育行业在去年一度成为字节跳动广告收入的第三大来源，规模约100亿元，其中，仅仅是K12教育公司贡献的广告收入就占教育广告总收入的70%，而今年双减之后，K12教育不复存在，波及的不仅仅“数千万”教培人，其中也包括以广告收入为营生的互联网行业。

反过来说，这些教培人失业后所面临的一系列困境，又会反过来表现在内需疲软上。

对互联网公司来说，要想度过这个漫漫长冬，还需要市场的进一步自我调节。教培行业没了，人们会再度迁徙到其他行业，但这个过程需要时间，长则数年，短则数个季度。

对习惯了前期烧钱抢占市场，后期依靠垄断盈利的互联网大厂们来说，过去的好日子不复存在，不管是盈利的增长还是新业务的开发都将是一场漫长的持久战。

当互联网大厂们的收入普遍放缓，反映到人员招聘上，一个普遍性的共识是：几家大厂都不约而同放缓了人员招聘。

阿里巴巴、拼多多、百度、美团、腾讯、字节跳动、快手这七家互联网公司今年发布的职位数量与薪资相比去年增速放缓，甚至不到互联网行业整体增速的一半。

当大公司开始不好过的时候，更不好过的就是那些渴望进入大公司努力赚取丰厚收入进而实现自我价值的年轻求职者。

前程无忧的数据显示，互联网公司2022届校招岗位总数比去年缩减了15%-20%，薪酬没有明显增长。对比之下，快消品行业、汽车行业仍有10%-15%的增幅。

在今年6月的字节全员会上，字节跳动新任CEO梁汝波解释了公司放缓招聘的原因：“DAU（日活）处于平缓状态，但是我们职员总人数每年按照相对固定百分之几十的节奏增加，那里面肯定有问题。”

作为全球估值最高的非上市公司，字节跳动的人员规模在过去的三年时间里每年都保持着近六成的高速增长，如同它的营收一样。字节跳动的收入在2018年同比增长200%，但今年字节跳动的广告收入增速放缓后，字节跳动的人员招聘也开始放缓。

除了广告收入，字节跳动旗下的多个产品也走到了天花板。抖音用户增长正逐渐逼近人口天花板，今日头条用户下滑，西瓜视频每日活跃用户减半，加之字节跳动投资最多的新业务教育受阻，这是字节跳动今年开始放缓的主要原因。

曾经花了两年多时间招聘近两万人做教育业务，又在一两个月时间裁掉一万人，这些都算作是字节跳动的业务亏损。

而为了弥补这些亏损，企业最好的办法就是缩减不必要的人力开支。

市场不是简单的二元对立，是复杂多变的生态，不同的生态圈之间又互相交融互相影响，当其中的一环确实，短时间内势必影响到其他环节。

一个明显的例子是双减出台后，明面上影响最大的是新东方、猿辅导这些互联网教育品牌，但受到蝴蝶效应的波及，互联网公司的广告受到影响、教培行业从业者失去收入被迫转行，又反过来刺激消费，而互联网放缓的人力招聘，不能说单纯地因为教培行业，但教培行业又的确是其中一个因素之一。

看得见的利润短期减少，唯一可做的应对就是减少看得见的投入，例如不必要的人力招聘。

机会正变得越来越少，这不仅仅是对互联网公司而言是这样，对于那些迫切想要改变现状的年轻人而言，也是这样。

等待是唯一的机会，谁能活下去，就看谁准备得更多，准备得更充分，以迎接下个春天的到来。

end.