寻找未来十倍、百倍的成长型企业
贵州茅台曾经像神一样存在。如果用复职前的权利作为指标,就不能用倍数。我们必须使用一个不常见的恢复后权利来计算上市以来的增长倍数。上市后曾经出现的最低值是25.88元,现在是复职权后的9800元,增长了近400倍。可以说上市前无人,上市后无人。
一、万科上市较早。作为房地产行业,受到政策的影响,相对茅台来说波动比较大。但如果也按复建后计算,其上市后最低价为9.65元,现在复建后为1960元,增长近200倍,优秀。
养猪企业沐源股份,大家都认为是传统行业,但也有人不认为是传统,一直用高科技企业的思维来运营。它上市的时间比较短,从14年到现在,只有7年,最低价28.88元。这个价格是控制的结果吗?以目前1000元的复权价格,7年内已经完成了30多倍的增长,而在这7年里,市场
从k线图来看,沐源和茅台非常相似,长期形态是向上的,而万科波动有点太大。2007年之前的一段时间,它的增长真的太快了,然后开始长期盘整,15年后再次爆发。虽然是优质的牛股,但还是有一定的周期性。
但是,细细品味,你会发现其实它们都属于消费范畴。无论是茅台酒、万科房子,还是沐源的猪肉,对普通人来说,都是最终的消费品。即使很多人说茅台酒属于奢侈品收藏品,主要是因为产能有限,但并没有改变它最终会被人们喝掉的属性。
所以,我认为这种超高成长性的企业未来还会重新出现,或者说白了,五年内股市涨了20倍的股票也会出现在大消费企业中,只有他们才是真正能让你投资长线、长线的企业。
哪些行业是大消费者?医疗保健、医疗旅游服务、消费电子、家电、汽车、食品零售等。投资未来稳定性最强的这些行业。懒人投资,有钱的话买一些这样的企业,按年投资,持续投资五到八年,肯定会带来很多收益。
其中肯定有好有坏。如果细分的话,我觉得医疗和食品是未来最确定的方向。
最重要的医疗服务是民营医院和医用耗材企业。衰老现象无法改变。老年人最大的需求是身体问题的治疗。目前,医疗服务的主要提供者是公立医院,但它们都有一个缺点,那就是服务极差。可以说,病人进去只能当孙子,处处被别人拨弄。它唯一的优点就是病人的信任。所以,未来只要民营医院能够继续规范,肯定会有很大的发展潜力。有些医疗消费品是针对医院的,有些是针对消费城市的,美容产品、口眼产品、生活用医疗器械等。未来会有更多的家庭进入,那就是简单的电子血压计。如果产品做得好,按照中国这样的人口规模,它的市场是不可估量的。
作为衣食住行中最基础的产业,可以说前景从来都不暗淡。吃得好,吃得健康是不变的方向。双汇这两年跌了这么多,既有猪的原因,也有内部原因,但我一直觉得是优秀的企业。我真的相信路边摊比它更好更健康,所以它的前景依然光明,食品行业是最容易产生大牛的企业。因为一个小小的改变,像沐源这样的企业可能会重新出现。辣条属于一个古老的行业,但是卫龙真的可以在这个小行业做得这么好。一杯奶茶带动了社会上很多奶茶企业,规模也不小。未来还会有其他茶类和其他食物的其他流行现象吗?当然,这个行业的优势是确定性强,市场每年都会自然增长。缺点是进入门槛太低,企业参差不齐,可能只有这一家。
其他消费行业,我觉得操作太复杂了,比如医药、医疗。这类企业过于专业化,有很多政策原因。几家曾经从事直销的保健品企业都是短命的。普通医药企业成长空间小,能搞研发的医药公司太少。消费电子、家电几大企业太过强硬,小企业的成长机会和空间不大。汽车行业的新能源汽车是很好的赛道,但方向变化太快。谁也说不准哪项技术会胜出,被全社会接受。还有新能源的原材料企业,这几年确实增长明显。但我认为这些周期有色企业的长期投资应该远离近期大火的资源,比如钴、镍、稀土。虽然它们在变化,但最终仍然是周期性的。
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