养老理财产品有风险吗，养老投资理财保险

中新经纬12月4日讯(魏巍实习生柴新阳)据中国财富管理网12月3日消息，工商银行理财、建行理财、招行理财、光大理财将于下周一(12月6日)起正式推出首批养老理财试点产品。深圳、武汉、成都、青岛四个试点地区的符合条件的投资者，可持当地个人身份证到相应机构的销售网点办理。

仲景伟从4家试点机构了解到，工行“一祥安泰”、建行“安祥”、招行“杨熠瑞袁剑盛一号”、光大“一祥阳光”均为1元起购，封闭5年。

兼顾投资收益和稳健性

对于一个理财产品来说，投资者最看重的是产品的安全性和收益性。从已发布的四款养老理财产品来看，也强调“稳定”和“包容”。

从性能基准来看，四款产品的性能基准区间略有不同。工银理财产品业绩比较区间为5%-7%，招行理财、建行理财产品业绩比较区间为5.8%-8%，光大理财产品业绩比较区间为5.8%。

来源：中国金融网

需要注意的是，业绩基准是管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素为产品设定的投资目标，不代表产品未来业绩和实际收益，不构成对产品收益的承诺。

国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受中新经纬采访时表示，业绩基准高主要是由于期限结构和产品封闭期长。在新的资产管理规定下，较长的封闭期意味着可以投资一些期限更长、收益更高的产品，资产可能带来更高的收益，这是养老金理财产品最大的优势。

仲景伟还注意到，从投资性质来看，工银理财“一祥安泰”、建信理财“安祥”、招商银行理财“杨熠瑞袁剑1号”均为固定收益产品。其中，招商银行理财养老金理财产品中固定资产投资比例不低于80%，权益类资产投资比例不高于20%。

光大财富管理定位为“享受阳光”的混合无担保浮动收益型，该产品投资于境内外市场的金融工具，其中：固定收益类资产投资比例不高于80%，权益类资产投资比例原则上不高于40%(普通股市值开放式投资比例原则上不高于15%)，金融衍生品资产持仓合约价值投资比例不高于20%。

“养老金理财产品可以在固定收益和股权投资之间进行权衡。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长潘鹤林表示，稳定更重要，因为是为老年人服务的。他认为，低风险的固定收益投资需要设定一个下限，比如不低于50%。在股权投资方面，可以尝试选择一些长期投资，比如低估值的公用事业项目和非周期的消费品投资。一方面要强调被投资对象的治理水平，另一方面要关注投资资产的长期增长目标。

理财产品还可分红

仲景伟注意到，目前，工银理财、建行理财、招行理财都“糟蹋”了带有分红条款的产品。为什么要设置分红条款，在什么条件下可以分红？

据建行理财介绍，“向恩”第一款产品没有提到超额补偿，运营一年后每月分红。招商银行理财相关负责人介绍，从该机构养老理财产品成立后第6个月起，可根据投资情况按季度分红。工行理财相关负责人表示，该机构的养老金理财产品专门设置了分红条款，主要是为了满足客户在投资期间的部分流动性需求。

对此，曾刚认为，养老理财产品本身是长期封闭的，因此应该有一些定期安排的分红机制和流动性机制

潘麟指出，设置分红可以减轻理财客户的财务压力，缓解投资者的焦虑情绪。“有了看得见的回报，也能让投资者更安心，尤其是对于这类养老理财产品。在许多情况下，收入是浮动的。对于投资者来说，分红还可以表明理财产品的运营状况，更好地鼓励新用户加入理财产品的购买。”

和其他养老产品有何区别？

第七次全国人口普查结果显示，我国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%。其中，65岁及以上人口19064万人，占13.5%。人口老龄化进一步加深。与此同时，中国养老市场的需求也在持续增长，近年来，养老金融产品相继推出。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，继2018年的推动之后

出养老目标基金(基金版)、个税递延商业养老保险(保险版)后，首批四只养老理财产品(银行版)即将发售。这是中国第三支柱个人养老金产品的三大序列。

　　“银行相对于其他机构具有较好的群众基础，并且银行理财产品比较稳健、风险相对可控。”董登新认为，随着三大序列个人养老金产品试点逐渐开放，产品研发与业务创新将会更具吸引力和群众基础。

　　招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受中新经纬采访时指出，养老理财产品相对比较稳健、兼顾收益，从业绩比较基准看，首批产品比较高。商业养老保险产品主要强调养老保障服务，投资期限较长。养老基金产品在收益上会更加突出，但稳健性相比理财产品会弱一些。“这些产品的目标客户有所不同，将共同构成养老金融产品体系，发挥各自的优势和作用，满足不同客户对期限、收益、流动性等不同需求。”

　　对于未来，曾刚认为，除了银行、保险、公募基金外，其他资管机构都可能去拓展养老金融市场，“未来，从养老市场供给结构来讲，产品一定是多元化的，也是丰富的，不同产品各有优势、各有特点，相互竞争、相互补充。如此一来，养老需求才能得到更好的满足，进一步促进商业养老市场的发展，完善第三支柱发展，对养老保障体系将有积极作用。”(中新经纬APP)

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