叶檀下周财富机会在哪里(叶檀普通人如何投资才最好)

叶檀:什么情况 大资金玩命“出逃”有些人在怕什么

叶檀:什么情况 大资金玩命“出逃”有些人在怕什么

文/叶檀 财经女侠 | 毒舌善心

周末,大家都在吃娱乐圈老王的瓜。

而娱乐圈和金融界,这两年发生的事情太多了。

其实不是事情太多,而是过去没有把事情当回事。现在,可以再次清理订单了。

十几年看下来,娱乐圈和金融圈有奇妙的共生关系。大家看看华谊兄弟的股价、新闻就知道了。

本周娱乐圈有一个大新闻,金融界也有一股暗流。

截止到12月15号的一周,全球金融圈都发生了哪些事?

叶檀:什么情况 大资金玩命“出逃”有些人在怕什么

资金从股债两路出逃

根据路孚特理柏的数据,截至12月15日的一周内,投资者共计抛售了69.1亿美元的全球债券基金,这是自2020年4月8日以来最大的周净卖出规模。

全球政府债券基金在连续七周流入后,净流出8.09亿美元。

尤其是新兴市场债券,被大规模抛售。

汤森路透的分析显示,跟踪新兴市场基金24070只,债券基金流出44.9亿美元,为2020年3月25日以来最大流出,权益基金净流出达15.1亿美元。

货币市场基金也呈现净流出。在连续八周净流入后,本周全球货币市场基金净流出达204.6亿美元。

除了政府债券,不管是高信用评级还是低信用评级债券,基本都在流出。

IG债券出现今年3月以来最大资金流出,达到64亿美元;HYEM债券显示了自去年4月以来最大的资金流出,达到29亿美元。

能源不那么可靠,黄金也无法对冲美元。

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那么,资金去了哪里?美国债和通胀保护债券。

据EPFR数据显示,上周美国国债流入规模达到36亿美元,为2020年7月以来最大,人人安全第一。

ack="39">今年668亿美元流入了持有通胀保值国债(Tips)的基金,创出历史新高。从一周维度看,通胀保护基金净流入13.2亿美元,较前一周增加39%。

资金一度趋之若鹜的发达市场股票基金也在流出。

上一周,全球股票基金流出规模为131.4亿美元,而前一周的净流入量为34.3亿美元。

发达市场股票基金出现了从2020年4月以来最大的资金流出,高达260亿美元。

如果资金继续出逃,表明市场情绪可能触达顶峰,火山要爆发了。

数据表明,最近这段时间,大家担心通胀和个别市场、高收益债券风险,宁可少点收益,也要保障安全。

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通胀加息预期双双上升 土耳其顶不住

2022年,通胀压力上升,经济下行压力加剧。

美联储急剧转鹰。

高盛发表研报公布预测,美联储放鹰,明年3月完成Taper,预计2022年将加息三次且时间提前,2023年可能因为通胀问题缓和而减少加息次数。

12月15日,美联储在政策会议后宣布,将加快Taper的速度,每月减少购买200亿美元的美国国债、100亿美元的机构住房抵押贷款支持证券(MBS),暗示明年将加息三次。

英国立马跟上。

英国央行将基准利率上调15个基点,到0.25%,同时维持资产购买总规模不变,并预测通胀率可能在明年4月达到6%左右的峰值。

一些新兴市场经济体提前加息。

12月15日当周,墨西哥、智利、哥斯达黎加、巴基斯坦、匈牙利和亚美尼亚央行抢先加息,部分央行还表示明年将进一步加息。

英国央行率先加息。将基准利率上调15个基点至0.25%,同时维持购债规模不变。

俄罗斯和韩国是加息急先锋。

12月17日,俄罗斯央行宣布了今年第七次加息。

今年8月,韩国央行首次加息,11月又进行了年内第二次加息。

此外,新兴市场如墨西哥、智利、巴基斯坦和亚美尼亚央行本周也宣布了加息,其他亚洲央行保持不变。

欧洲央行暗示2022年不加息,但会削减购债规模,宣布下个季度放缓紧急抗疫购债计划(PEPP),在明年3月底彻底结束PEPP下的净债券购买。

欧洲没有跟着美联储跑,但也不会宽松了,不会了。

在加息和通胀的双重压力下,一些新兴市场顶不住先跌为敬。

12月17日,土耳其股债汇三杀。

土耳其股市在出现拉升后,单日暴跌8.5%,在一小时内连续触发两次熔断。土耳其里拉大幅贬值,半年下跌了50%。

这样的走势,称得上惊心动魄。

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不过,土耳其市场不是全球市场常态,其他市场是涨跌互现。

为了避免金融心脏承受过度重压,美国政府出新招。

有媒体引述市场消息称,美国司法部对卖空行为展开广泛的刑事调查,审查对冲基金与研究公司的共生关系,并寻找他们不正当地协调交易或违反其他法律以牟利的迹象。

调查由该部门的欺诈部门与洛杉矶的联邦检察官共同开展,正在深入研究对冲基金如何利用研究和下注,尤其是在影响股票的报告发布之前。

美国联邦调查人员正在调查至少几十只股票的交易,其中包括著名的空头目标,如瑞幸咖啡、加州银行、Mallinckrodt Plc 和 GSX Techedu Inc。

两位不愿透露姓名的知情人士表示,当局正在调查对冲基金和研究人员之间的财务关系。

要做空?可以啊。但发布研报,误导市场,提前交易,这叫内幕交易。

做空市场荆棘丛生,即使明年加息,也要保持市场稳定,不让做空者横行。

全球主要市场大概率不会重演熔断悲剧,配角在一边悄悄哭。

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A股戳破假外资

A股继续进入稳定期。

市场涨不涨?看北水。

这样的时代快要过去了。

12月17日,证监会将《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》第十三条第一款修订为:

自规则实施之日起,香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限。

过渡期为1年:过渡期内,存量内地投资者可继续通过沪深股通买卖A股;过渡期结束后,存量投资者不得再通过沪深股通主动买入A 股,所持A股可继续卖出,无持股内地投资者的交易权限由香港经纪商及时注销。

这被形象的解读为,从严监管“假外资”。

公布的当天,北向资金加速提前离场,全天净卖出65.61亿元,净卖出额创下近1个月新高,终结本轮连续12天净买入的态势。

打击假外资,到底是利空还是利多?

都不是。

假外资占比不高,过渡期长。不过,对市场影响力还是挺大的。

根据富途港股数据,通过港交所披露的托管机构,把2018年以来北向资金拆分为外资银行(配置盘)、外资券商(交易盘)以及中资机构(可能包含“假外资”)。

截止2021年12月17日,三类资金持股市值分别为2.16万亿、4847亿、971亿,占全部北向资金的比重为78.8%、17.66%、3.54%。

假外资占比不大,但个别账户活跃度高,融资能力强,主要进行短期趋势操作。

2020年,《中国证券报》就有一则报道:

2020年7月以来,A股涨势良好,便加大了A股仓位,但投资A股的持有期都不会太长,主要抓短线机会。

另一位给北向资金提供配资的人说:“7月,我们利用香港的资金,给很多北向资金做配资,单票可以做到3倍,对一些有策略的产品最高可以做到9倍。”

叶檀:什么情况 大资金玩命“出逃”有些人在怕什么

除了“假外资”外,还有不少“洋游资”。

海外长线配置型资金多数托管在外资银行席位;对冲基金、量化基金等“洋游资”出于交易便利性的需求,多数通过外资投行的PB系统托管;假外资主要托管于中资券商。

国盛证券研究所策略分析师张峻晓表示,北向资金中交易型资金占比约为20%,配置型资金占比约为80%。

由于外资交易盘的存在,陆股通交易活跃度始终维持在较高水平。

做短线的人资金量不大,但是,影响力大啊。

这次打击假外资,浑水摸鱼的北水的风向标作用将会下降,一年之内逐渐转型,一年后,境外融资、交易型资金规模会受到强监管。

这对于市场后续影响还是比较大的。

大家还是安安心心,老实研究,做基本面投资吧。

别忘记,2022年是注册制改革的推进年,没有固定的打新红利,会有新的华夏幸福,市场就是市场,有涨就有跌。

无论是娱乐圈,还是金融圈,在表面的波澜不惊中,底层价值观、交易逻辑正在发生巨大变化。

在国际上说,宽松时代已经结束。

从华人圈说,像王力宏这样的娱乐圈老人,相当于原有的老白马,正在禁受长期的新考验。一些新的公司,正在努力晋身为新白马,在波动的市场中,展现自己的实力。

最后要强调,市场有风险,我们的分析作为分析依据,而不是投资依据。要进入市场,首先要改变依靠的习惯,对市场有自主的、逻辑清晰的、被证伪过的判断。

(免责声明:本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析,不构成投资建议,请勿以此作为投资依据。)

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