力合创投、东方富海、接力基金、峪沣资本、启赋资本等知名投资机构为什么喜欢投新材料？
新材料行业到底蕴含了怎样的市场机会？
如何高效切入未来潜力巨大的新材料细分市场？
针对上述问题，深圳李和创投总经理曾德云在01届新材料企业家成长营上做了精彩的讲解。
曾德云先生从事新材料产业技术成果转化、科研管理和投资工作10余年，曾在深港产学研基地工作，负责科研管理和科技成果转化工作，是市科委专家库专家，参与深圳、南山科技“十一五”、“十二五”规划研究工作，积累了丰富的新材料产业经验。现为深圳市李和创业投资有限公司总经理，专注于战略性新兴产业核心技术早期成长项目的投资孵化。
这篇2594字的文章节选自34500字的新材料企业家成长营01课程内容。
中国是制造大国，但所有产业利润率仅为10
举三个例子。
1.中国是世界上生产洗发水最多的国家，但所有洗发水制造商的利润率都在10%左右。洗发水里有一些添加剂，可能1瓶洗发水仅需要添加1滴，这些材料的利润率在90%左右。
2.中国是全球最大的电脑生产国，其中联想是全球最大的电脑制造商，毛利率只有10%左右。然而电脑里的一些元器件和材料，其利润率至少在50%以上。
3.高铁是中国四大发明之一。据行业统计，生产高铁、钢轨的企业利润率只有10%。而高铁用的涂层、紧固高铁螺丝钉，特殊钢材，高性能复合材料等材料和器件，利润率在50%-90%。
然而，无论是洗发水的添加剂，还是电脑或高铁的关键零部件和核心材料，都严重依赖进口。
我们看过杜邦陶氏、巴斯夫等世界500强材料公司的财务报告，发现他们的各种材料业务都给公司带来了很高的营收和利润率，但这些高端材料在国内大多做不到。
关于产业安全：中国新材料的进口率高达86%，自给率仅14%
据业内统计，中国新材料的进口率是高达86%，自给率仅14%。's对外对华禁运清单主要涵盖特种材料及相关设备、材料加工、电子设备、计算机设备、通信与信息安全、传感器与激光、导航与航天电子设备、船舶、航空航天与螺旋桨等9个领域，其中涉及大量材料(或部件)问题、工艺问题和设备问题。
今年7月，日本限制韩国进口日本制造的PI、光刻胶、显示用高纯氟化氢、半导体等关键材料。这三种材料在集成电路市场上仅占21亿元。然而，没有这三种材料，三星的面板工厂就无法运转。
目前，在申请在科创板上市的120家企业中，材料企业排名第四(约10家)。但在29家上市公司中，材料公司排名第二。这些企业开发的产品和技术可以解决我国的一些工业安全问题，实现关键材料、零部件和设备的国产化。
国内新材料产业的三大机会
在我们的投资逻辑中，我们会关注海关数据。什么材料进口最多，客户集中，我们会倾向于投资这些项目。我调查过下游客户：“如果国内的企业把这些材料做出来，和进口的差不多，或者性能达到8成，你们愿不愿意买他们的材料？”大部分厂家都愿意尝试国产材料。在目前的国际环境下，相信国内厂商更愿意接受这样的替代材料。
这就是第一个机会：国产替代。,半导体材料和光电显示材料中的特种气体、光刻胶、OLED发光材料、金属掩膜板、焊锡膏等，还有多种特种工程塑料,等。其实这些材料在国际上已经很成熟了，但是目前大部分在国内做不到高端产品或者根本做不到。
举个例子：——金属面具。金属掩模用于芯片制造。
的关键材料。大拇指宽的芯片上面，大概有1000万的电路。这个芯片要制造在载带上，这就要求掩膜版的图案精度与载带上要制造的高密度电路需要的精度保持无缝对应。目前只有日本可以制造高精度金属掩膜版材料。
另一种材料是OLED发光材料。目前中国是生产OLED发光材料原料最强的国家，但是我们的提纯工艺只能将其纯度做到99.99%，而日本可以提纯到99.9999%以上。日本以超低的价格将我们的原料买回去提纯，可能以10倍的价格卖回给我们。
半导体材料和光电显示材料等材料，是最有机会的领域，因为这些是急需的“卡脖子”材料。作为一个企业家和技术转化人员，这就是你们可以突破的点。这类项目相对而言简单一点。目前中国有很多留学生在全球各大知名材料企业做研发和工程师，你们只需要把这些人找回来组建团队就可以了。
第二个机会是自主研发国外对我们禁售的高壁垒材料，如航空发动机材料、高性能纤维等。一根头发丝的芳纶可以承担一根手指粗的钢筋，且可以耐800℃的高温。用在飞机上的碳纤维T1200，可以极大减轻飞机的重量。这些材料都是超级好的材料，是我国要重点赶超的材料，在我国航空航天、军工等领域一定要用的，但是目前国内该类高性能材料还做不出来（芳纶的盈亏平衡点是3000t，我们只能做到500t）或者还无法产业化，而且很多材料国外对我们高度技术保密，并且对我们禁售。这些高壁垒材料往往用在军民融合领域，里面涉及大量材料、工艺、设备的问题。这其中蕴含着巨大的机会，利润空间也很大。这就是我们的机会。
第三个机会就是自主研发全球领先的全新材料，比如石墨烯、纳米银线、感光金属浆料、超滑材料等。这些材料，我们和国外处在同一水平线上。这种项目需要很长的周期。以石墨烯为例，清华研究院2010年开始研究石墨烯，但直到现在，也仅开发应用了其散热功能，做成具有较大市场前景的石墨烯衣服、腰带、保健品等产品。但要开发石墨烯全部的功能，还需要漫长的研发和市场验证周期。
一个材料从发明到应用，至少需要10年、20年甚至30年，这类可能更适合高校和科研院所来做前期的学术研究和早期研发。
- 总 结 -
1998年的华为，体量仅10亿元左右。而目前华为交换机做到了全球第一。为什么呢？因为过去的二三十年，中国的TMT高速发展，催生了对交换机市场的巨大需求。
2005年的海康威视，还是一个规模体量很小的摄像头公司。目前已经成长为2000多亿市值的公司。为什么呢？因为当时中国的平安城市建设项目要求所有的摄像头都要用国产的。在这种情况下，催生了对国产摄像头巨大的市场需求。
第三个例子就是海能达，一家做对讲机的公司，目前是全球最大的对讲机公司，市值200-300亿。为什么呢？06年开始，国家公安系统在模拟数字化的过程中，要求对讲机国产化，便催生了对讲机的市场需求。
回到国家安全这个重要的话题。中国人要解决产业安全的问题，就是要解决材料、工艺、设备的问题。这个就是整体的大逻辑。
在座的企业家如果能在这样的大逻辑里面解决一点点问题，替代进口也好、“卡脖子”工程也好，只要占有一席之位，就抓住了大势，抓住了资源支持，抓住了市场，也就抓住了机会。
这也是为什么力合会喜欢在新材料领域做一些投资和孵化的原因。
本文由曾德云口述，新材料在线®整理, 内容经曾德云本人确认。版权归新材料在线®所有，未经授权不得转载。
内容来源网络，如有侵权，联系删除，本文地址：https://www.230890.com/zhan/156815.html
