汇兑损益是怎么形成的(汇兑差额和汇兑损益区别)

近期人民币对美元汇率一路走低，从上半年的6.5元/美元跌至6.87元/美元，跌幅为5.38%。潜意识里，我们都知道应该多换一些手里的美元来对冲人民币对美元的进一步下跌，否则未来换美元会更贵，这是普通人对汇兑损益最直接的理解。

那么，到底什么是汇兑损益呢？

在百度百科中，汇兑损益是这样定义的。汇兑损益亦称汇兑差额，就是由于汇率的浮动所产生的结果。企业在发生外币交易、兑换业务和期末账户调整及外币报表换算时，由于采用不同货币，或同一货币不同比价的汇率核算时产生的、按记账本位币折算的差额。简单地讲，汇兑损益是在各种外币业务的会计处理过程中，因采用不同的汇率而产生的会计记账本位币金额的差异。

我想很多人都没有理解百度百科的定义。接下来我会详细讲一讲，让大家明白人民币对美元贬值带来的“汇兑损益”是什么。

1）非本币的货币性资产或负债才能带来汇兑损益

这里的非本币货币资产和负债，例如，对于以人民币记账的中国公司，那么非本币存款、现金、应收款、应付款、银行贷款或应付债券都是非本币货币资产和负债。因为这些资产或负债，你在未来会以外币收款或付款，所以未来收款或付款的汇率与当前会计的汇率之间的差额就是汇兑损益。

比如某企业10月份进口设备200万美元，其中10月初支付100万美元，11月底支付100万美元，如果10月初美元汇率为6.65，11月底美元汇率为6.85，本币为人民币。然后，10月份采购设备时，这台价值200万美元的设备价值为人民币1330万元，其中100万美元已经支付，100万美元欠供应商。截至11月底，剩余100万美元支付完毕，该行以6.85美元的汇率购汇，实际支付人民币685万元。这685万元中，665万元为设备价值，20万元为汇兑损失(汇兑损益包括汇兑损益)。这是实际的汇兑损益。

有人会问，如果现在不交，一年后交，然后美元汇率下跌，会不会出现20万元的汇兑损失？

答案是否定的，虽然目前不必支付外币款项，但在会计核算中，对于外币现金、企业月末存款、未来以外币收款的应收款项、应付款项、银行贷款、应付外币债券等，需要根据月末汇率重新核实折算成人民币(假设当地货币为人民币)的价值，并记录与记账时价值相比的汇兑损益差异。如果未来人民币对美元的汇率再次上升，那么届时将作为汇兑收益入账。但是，这不是当前会计期间，而是未来会计期间。就像上市公司持有的可交易金融资产——股票，如果今年下跌，即使不卖出，那么股票上的亏损也要记在今年扣除今年的利润；如果明年再次上涨，也是同样的原因，上涨的收益会记录在明年，即使上市公司在这个过程中没有卖出任何股票。

因此，简单理解，我们可以把美元(外币)当作股票。今天，我们花685元人民币买了一只100美元的股票。明天如果美元汇率涨到7，那么即使我手里的股票不涨，100美元也相当于700人民币。不管卖不卖，我的兑换收入都是15元人民币。反之，如果我反其道而行之，先卖后买，那么我就记到账上，汇兑损失15元人民币。

2)汇兑损益如何影响上市公司业绩？

对于上述非当地货币的货币性资产和负债，无论实际偿还是否发生汇兑损益或尚未偿还，按照月末汇率变动折算为人民币时产生的汇兑损益，都会按照会计准则的要求计入上市公司当期财务费用，从而影响当期利润表的净利润。

从行业角度来看，人民币兑美元汇率贬值对美元债务较多的上市公司不利，因为未来需要更多人民币购汇，会产生更多费用，增加财务支出。但对美元资产较多的企业非常有利，可以享受美元升值带来的人民币等值增加，从而形成汇兑收益，增加企业净利润。同时，这也是大多数人此时兑换美元的动机。

3)上市公司有没有办法抵消汇率波动的影响？

对于任何一家有外包或出口的上市公司来说，汇率问题都不是一个小问题。但市场上也有一些降低汇率波动影响的方式，比如通过远期ndf进行套期保值，或者通过汇率互换规避汇率带来的风险，这些都是金融领域的专业问题，除非上市公司有大量的外汇资产或负债需要规避，否则可以聘请专业团队来处理，这在个人理财中很少考虑。

国内上市公司中，大部分是有远期合约的大公司，如有海外采购协议的大型石油石化企业、半导体公司、航空航运公司等。我发现南航(sh600029)为规避美元借款或债券风险，采取了以下措施：

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而中国国航(sh601111)$则会详细分析汇率波动带来的风险，以下是载于中国国航2016年中报的一段有关汇率变动的敏感性分析：

从中国国航上面的数据测算，目前人民币汇率对美元下跌了5%，按其每1%波动的测算，下半年到现在，中国国航有可能形成的汇兑损失就达到24 亿元，如果没有采取任规避措施的话。

就这些具体的案例而言，应该足以引起我们对于人民币汇率贬值进行一些必要的思考，对一些上市公司业绩进行量化预测，特别是对于航空航运类个股，由于其远期的外汇合约巨大，容易产生重大的汇兑损失，应该引起投资者重视。