大家好，我是柴总，带你少走弯路。
DeFi，也叫「去中心化金融」。赚钱分两方面，一方面是通过投资代币赚钱，另一方面，存入稳定币赚比较平稳的利息。DeFi产品，主要是没有对手风险，但是得考虑合约的安全风险。无经验人士，谨慎入局。
经验分享：西琳君
柴总哥哥发布
大纲
一、DeFi是什么？
二、为什么需要DeFi，有什么优势和风险？
三、DeFi怎么运作？
四、DeFi有哪些应用？
五、DeFi怎么赚钱？
六、DeFi的现状和未来？
一、DeFi是什么？
DeFi，全称为Decentralized Finance，就是“去中心化金融”或者“分布式金融”。一般是指基于公链（例如以太坊）构建的一系列具有金融属性的生态系统，统称为DeFi
比较拗口，我们一个个来，什么叫去中心化金融？
有去中心化金融就意味着有中心化金融，比如银行，就是中心化金融的典型代表。
你把钱存在银行，银行拿你的钱去放贷，然后只给你一点点零头利息，收益特别低。
整个过程中，其实你是不知道银行拿你的钱去干嘛了的，而且，极端点，如果中心化的机构跑路了你就血本无归了。传统中心化金融也很难普惠，贷款需要层层审批等等等。
那有没有一种方法可以像瓜子二手车一样，干掉银行这些中间商？
有。
DeFi迈着他优雅的步伐来了，2018年8月31日，Brendan Forster发表了《Announcing De.Fi, A Community for Decentralized Finance Platforms》一文，首次 了DeFi的概念。
他描述的DeFi有4个主要特征：1、构建在去中心化的公链上。2、金融应用。3、代码开源。4、具备完整的开发者平台
公链又是什么？
1、代码开源，整个系统运行规则是公开透明的，怎么被创造出来怎么运行的都是透明可查看可解读的。
2、无人干涉，即使创始人也没办法直接控制或者修改
3、门槛低，任何人都可以使用，不需要身份验证。
4、所有的数据都是公开可查的
公链中比较有名的如比特币BTC、以太坊ETH、EOS等
目前的绝大部分DeFi都是基于以太坊构建的。
在刚接触这些概念的时候，为了便于理解，可以把公链理解成一家公司，
这家公司怎么被创造的，怎么运行的，非常透明，你可以随时查看。
这家公司按照创造时的规则运行，不受任何人干预。
任何人都可以去这家公司上班，不管你是什么学历、哪里人。
公司所有的数据包括财务、工资、成员等，任何人都可以查看。
在这种公司上班，所有人都很放心。
在这些公司中，比特币和以太坊公司是目前表现的最好的两家公司。
DeFi怎么用公司理解呢？
DeFi实际上是一系列有金融属性的生态系统统称。
比如在现实的公司中，售前、售后、客服，都有面向市场的职能，所以都统称市场部。
而在以太坊公司中，具有金融职能的应用或协议都统称DeFi。
而DeFi的公链以以太坊为主，95%的DeFi都是用的以太坊，因为以太坊有智能合约，而且使用范围很广，而比特币的智能合约能力很差，所以不用比特币。
智能合约，自动执行协议，简单理解为你手机中的闹钟，一旦开启了就任何人都不能改变，主人也不行。
代码全自动执行，只要满足规则就自动执行，谁也没办法干预和逆转。
二、为什么需要DeFi，有什么优势和风险？
我们先看看传统的中心化金融有什么劣势：
1、 中心化金融很难普惠，准入门槛高。
2、 它的信任成本高，导致的交易成本非常高，你的存款利息极低，贷款利息高很多，差额部分被中心化机构吃了。
3、 不透明，你不知道他们拿你的存款去干嘛了。
4、 风险大，中心化机构倒闭了，可能会导致你的存款血本无归。
DeFi：
1、 安全可靠，不可篡改，不可逆转
2、 透明性，代码开源，任何人都可以进行审计查看
3、 无需授权，人人平等
4、 去中心化，低成本运作，也无中心化机构跑路风险
5、便利性，无需其他繁杂操作即可将币转移到全球任何一个账户。
风险
1、 本身的风险，规模的日益扩大，以太坊的跟不上发展速度，公链基础性能无法支撑交易规模
2、 外部风险，黑客攻击
3、 项目方很难做到真正的去中心化
三、DeFi怎么运作？
想知道DeFi怎么运作，还需要理解几个概念。
1、 稳定币 Dai
稳定币是因为数字货币价格波动太大而产生的价格波动非常小的虚拟币。
比如你用比特币去买肉，付款的时候是价值50块钱的比特币，商户收到的时候已经只值40块钱了，那商家就会拿着屠刀拉着你好好唠叨唠叨了。
波动太大的币是不适合交易的，稳定币的概念就被提出来了。
稳定币就是价格很稳定的币，比如泰达币：USDT，他就是锚定美元1:1的价格，1USDT=1美元。
那他是怎么锚定美元使价格稳定的？
Tether公司的 USDT 白皮书中提到，只要发行一个 USDT，就必须增加一美元储备。
这种储备证明机制是具有创新性的，别人所持有的 USDT 是有法币作为保障的，所以USDT的价格能够稳定锚定1:1美元。
所以当你用稳定币去买肉的时候，屠夫很放心，因为就算他一个月以后再去把稳定币换成钱，那他还是值那么多钱，不会跌也不会涨。
那Dai又是啥？
Dai是DeFi生态中自动化抵押贷款平台：MakerDAO提供的稳定币，可以简单粗暴理解为Dai是DeFi中的美元。
Dai也是锚定的1:1美元，1Dai=1美元
第2个概念：超额抵押、抵押率
也就是说你要贷款100块钱，必须要抵押价值超过100块的币。
比如你想贷款100美元，设定的抵押率是150%，那么必须抵押150美元的以太币才能贷款100美元出来。就是说你想贷款80块，就要抵押120块钱的币。贷款1万块，就要抵押1.5万的币，这个抵押率不固定，就是需要超额抵押就对了。
第3个概念：清算、清算率
前面说了数字货币波动太大，刚刚还是150美元的以太币，你贷款了100美元出来，现在150美元的以太币只值90美元了。那你不还贷款，不要抵押币了，你就赚10美元，而系统就会亏10美金，整个系统就会崩盘，运行不下去了。
为了防止这种情况的发生，DeFi有个清算的概念，会设定一个清算率，抵押率低于这个清算率就强制清算。
比如贷款100美元，抵押率是150%，抵押的是150美元的以太坊，清算率是140%，
一旦你抵押的150美元的以太币跌了10%以上，由于抵押率低于清算率，就会触发清算规则，系统立即回收抵押品。
用房子来理解就很好理解了，你有一套价值150万的房子，抵押房子贷款了100万出来，一旦你的房子价值跌了超过140万了，就触发清算，你的抵押品房子就会被没收了。
这样，系统不会亏钱，也不会崩盘。
为了让系统能正常运行还有其他机制：MKR和全球清算等。
这里就不深入了，感兴趣的可以看MakerDao的白皮书：https://makerdao.com/whitepaper/Dai-Whitepaper-Dec17-zh.pdf
理解完这几个概念后，我们再来看看DeFi具体怎么运作的。
在现实中，比如你现在有1万块，存在余额宝，一年利息240元。而如果你去支付宝贷款1万元，一年就要支付利息，最低也要570元。其中的330元利息差额就被中间商赚走了。
DeFi通过建立智能合约的方式，让所有原先中介所做的事情由代码来执行，包括由代码来接受和管理存款，同时也由代码管理抵押并发放贷款，当抵押物的价值发生波动的时候，智能合约还能根据之前的约定，执行代码变现抵押物，并回到智能合约内。而这些代码，得益于区块链技术，他们无法被任何人或机构所控制，或停止，他们只会按照预先定义好的方式一直执行下去。
所以当你把1万块存在DeFi里面，因为没有中间机构，你获得的利息也会比放在银行要高。
如果你想贷款，就需要超额抵押，比如抵押价值1.5万块的以太币，只能贷款出1万块的稳定币Dai，而又因为以太币价格波动太大，所以有个清算率，比如135%，一旦抵押的以太币价值低于1.35万，就会触发清算，抵押币就会被合约没收，拿去拍卖。这样，就保证系统的稳定运行，存款不会亏损。
其实是跟现实中贷款是类似的，比如你有一套房子，价值150万，去银行抵押贷款，肯定不能贷款150万，可能只能贷款100万，当你的房子跌了，跌到只剩90万的时候，银行就有权没收你的房子，拿去拍卖。
不同的是DeFi是用智能合约控制，不需要中间机构，不需要审核，存款利息高，贷款方便，有抵押币就给贷，自动触发。
四、DeFi有哪些应用？
MakerDAO ：以太坊上自动化抵押贷款平台，同时也是稳定币 Dai 的提供者。如果你理解了 Dai 作为基础货币的意义，会意识到 MakerDAO其实在实现一种去中心化的“央行”。MakerDAO的机制并不是和现实脱离的天马行空，愿景是宏大的，但必须符合经济的规律和结合现实的脚踏实地，MakerDAO希望通过重塑一个货币体系，帮助那些没有机会获得传统银行服务的社群和个体。
Compound：一个无中介的贷款平台，出借方获得利益，贷款方支付利息。可以存可以贷。只要有抵押品，任何人都可以在DeFi中获得借款，只需要向流动性池注资，任何人都可以参与放贷。
其他还有Uniswap、Sushiswap等这种去中心化交易所DEX
这里就不多说了。
五、DeFi怎么赚钱？
DeFi的收益来源主要有以下几个方向：
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1、从交易中获取币价波动套利
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2、抵押资产存借贷获得利息收益
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3、为去中心化的交易所提供流动性获取收益
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4、理财策略收益
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5、其他意外之财（彩票、拍卖、IDO等）
收入如何？引用金马老师的话：“DeFi 的套利收益非常恐怖，从2020年7月份到2021年3月份，单个项目年化超过 200-300% 的非常多，当然持续时间也可能不长，好在优质项目一直出现，可以一直套利，我现在在玩的项目，平均下来，我的资产年化可以做到 30% – 50% 以上。”原文：https://t.zsxq.com/bmme6MV
六、DeFi的现状和未来？
年初的时候，DeFi上锁仓只有150多亿美元，现在锁仓590亿美金了。锁仓量是衡量一个 DeFi 项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的币的总价值（美元）之和而得到。相当于是DeFi的规模增长了4倍，现在还在快速增长中。
DeFi会颠覆中心化金融吗？个人觉得DeFi是和现实中心化金融的互补，无法颠覆。
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