券商资管发展(券商资管排名2021)

见习记者闫颖

2022年一季度，市场涨跌互现，券商私募管理表现如何？

5月12日晚间，中国基金业协会发布了最新的2022年一季度各类资产管理业务月均规模数据，券商私募管理规模数据也浮出水面。

与之前不同的是，本季度中基会不再单独对私募管理资产的月均规模进行排名。即券商私募排名有三个维度：证券公司私募管理月均规模、证券公司私募子公司私募基金月均规模和企业资产证券化业务月均规模。

中信证券作为“券商界老大哥”，在私募基金管理和ABS领域一直一骑绝尘。2022年一季度，中信证券私募管理月均规模达到1.17万亿元，企业ABS月均规模为2310.66亿元，位居行业第一。但在私募子公司排名中，CICC旗下的CICC资本保持绝对优势，以月均1350.2亿元的规模排名第一。

在“强者恒强”的形势下，2022年一季度有哪些券商私募实现了自我突破？哪些跌出了前20的榜单？君带你一探究竟。

券商私募规模增速分化

“一金一银”表现亮眼

2022年一季度，由于市场行情“大起大落”，部分券商资产管理规模同比大幅缩水，私募规模也不例外。投资者更倾向于选择安全资产，降低私募在配置中的比重。在这种背景下，私募资产“快速增长”的券商就更有价值了。

中基协发布的数据显示，2022年一季度，私募管理月均资产规模前20名券商总规模达到5.89万亿元(不含证券公司管理的养老金)，2021年一季度前20名券商总规模为5.72万亿元，同比增长2.97%。

就具体排名而言，头部券商在私募领域依然保持着“毅力和实力”的领先地位。中信证券长期保持榜首位置。2022年一季度，私募管理月均规模达1.17万亿元，同比增长16.15%。

CICC和中银证券紧随其后。一季度月均规模分别为7045.66万元和6686.31元，增幅超过70%。与2021年一季度排名相比，CICC和中银证券均上升3位，表现相当亮眼。

此外，今年一季度，私募管理规模突飞猛进，包括郑光资管和平安证券，月均规模分别为3594.25万元和1704.97万元，同比增长85.55%和65.15%，分别排名第5位和第7位。

今年一季度，券商私募月均规模排行榜中出现了4张“新面孔”，分别是郭进证券、五矿证券、财通资管和郑东资管，分别位列第13、16、17和19位。2021年一季度上市的海通资管、方正证券、国海证券、华融证券从这份名单中消失。

有快速进步，就有收缩和下滑。今年一季度，招商资管、中信建投等8家证券公司月均私募规模下降超过20%；郭俊资管和华泰资管同比降幅均超过40%。业内人士表示，除了市场环境的影响，部分券商规模下滑或与相关产品公募化转型进程有关，因为大集合转型仍在进行中。

在私募股权投资领域，具有投行优势的券商私募子公司自然在大投行生态中茁壮成长。海通的投行模式——蒙娜丽莎

郭俊创投和海通开元分别排名第4和第7，中信建投排名第10。此外，信达证券的信风投资和东吴证券的吴栋创投分别排名第5和第6，月均规模分别为259.39亿元和217.56亿元，在中型券商私募子公司中表现突出。

据CICC相关人员介绍，在CICC“双基六柱”业务体系中，私募作为“支柱”始终占据重要地位，来自集团的高度重视是其私募业务蓬勃发展的重要资源保障。

值得注意的是，2020年10月由CICC发起成立的全资子公司CICC私募，以月均87.56亿元的规模登上2021年第四季度TOP20榜单，月均规模达180.22亿元，环比增长了2倍；排名也从去年第四季度的第17位上升至第10位。

除了CICC的私募，与2021年第一季度相比，邢正资本也是目前前20名中的新面孔，本季度月均规模57.69亿元。消失的两家公司是华创证券的子公司金汇财富资本和国鑫证券的子公司国鑫宏盛。去年一季度月均规模分别为95.75亿元和64.99亿元。按照本期56亿元的第20个“门槛”对比，今年一季度这两只私募基金的规模可能会大幅缩水。

据介绍，近年来，国内资本市场改革加快，在科技创新板、创业板建立注册制，上市环境进一步改善。经过多年的探索，私募子公司形成了特色的投资退出逻辑，叠加天然的券商“基因”，私募子公司“募投管退”的优势凸显。在此背景下，券商私募子公司中的“马太效应”将更加明显，行业差距将继续拉大。

总体来看，今年一季度TOP20机构月均ABS规模合计16129.78万亿元，同比微增2.03%。在综合排名中，中信证券依然排名第一。一季度，企业月均ABS规模2310.66亿元，同比增长4.4%。

头部券商中，华泰资管和郭俊资管今年一季度月均ABS规模实现大幅增长，分别为1182.23亿元和1281.15亿元，同比增长52.07%和57.70%，排名分别上移2位和1位。华西证券，413.4亿元，由去年同期的第16位上升至第10位，上升6位。

与去年同期相比，申万宏源、国联证券、国信证券、工银瑞士瑞信银行和邢正资产管理都是榜单上的“新人”。其中，申万宏源去年三季度以329.25亿元排名第16位。此后，其月均管理规模和排名不断攀升。本期以366.05亿元排名第13，提升明显。

受疫情反复影响，叠加市场需求疲软，今年以来ABS发行规模有所缩减。根据Wind的数据，今年一季度，新增企业ABS规模为1903.08亿元，去年同期为3277.18亿元，同比降幅超过40%。当新市场遇冷时，后续机构和企业的ABS的存量规模和排名也会受到一定影响。