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[ “在非常规渠道，模拟芯片去年上半年的价格可以喊到五倍以上。”一名芯片供应链分析师告诉记者。]
近日，全球模拟IC龙头德州仪器(TI)部分芯片在现货市场的价格波动，引起了业界“地震”。
据悉，TI已告知客户，下半年供需失衡将得到缓解。此前，业内曾有消息称，最近两个月，部分TI芯片的价格下降了80%。在业界看来，这释放了一个危险的信号：曾经最紧缺的模拟IC芯片也开始遭遇去库存危机，芯片行业的“涨价党”将告一段落。
截至记者发稿时，德州仪器并未对上述消息做出回复。不过，CBN记者在对合约市场经销商的采访中了解到，目前TI整体订单价格依然坚挺，但需求较往年有所减少。然而，在现货市场上，TI的一些电源管理IC确实有价格波动。以通用消费级电源管理芯片TPS61021为例。这款芯片的价格已经从去年最高点的45元降到了目前的3元左右。
“客户询盘多，实际订单少，主要是市场需求趋冷。”一位国内经销商负责人告诉记者，不仅TI，Intel、AMD等头部芯片厂商频频放出的“寒冬言论”就像在喊“狼来了”，在(大家)都不知道真正的危险何时到来的情况下，不断刺激芯片市场。
一些模拟芯片的价格从“暴涨”到“暴跌”
需求的长期结构性增长，叠加供应链的短期失衡，导致半导体大规模产能不足，其中模拟芯片是重灾区。
“在非常规渠道，去年上半年模拟芯片的价格可以叫到5倍以上。”一位芯片供应链分析师告诉记者，笔记本电脑的大PMIC(电源管理集成电路)之前是0.8美元左右，这个价格已经上调了。但如果通过非正规渠道销售，哪怕卖5美元，也有很多人趋之若鹜。
PMIC电源管理芯片是去年芯片荒潮中受影响最大的品类之一。它被视为电子设备的电源“心脏”，负责电子设备所需的电源转换、分配、检测等控制功能，也是模拟芯片最大的细分市场之一。
但受市场需求影响，今年上述芯片价格波动较大。
据电子行业媒体芯统计，此轮标准消费级模拟芯片价格下降幅度较大，不少已降至常态。但总体来说，专用模拟芯片相对于通用模拟芯片来说，价格仍然偏高。
CinResearch半导体事业部总经理Elvis Hsu告诉记者，模拟IC应用主要分为标准型和特殊应用模拟IC两大类，包括稳压器、放大器、电源管理IC等。广泛应用于计算机、消费、通信、家电、军事、工业等领域，几乎覆盖了整个IT行业。“其中，用于手机、PC和LCD的芯片是模拟芯片需求放缓的重灾区”。
TrendForce集邦咨询分析师曾告诉记者，包括手机、笔记本电脑、电视、家用电器在内的电子产品需求平淡，因此交货期短的非嵌套、低规格模拟ic(如放大器)会实现供需平衡，导致价格波动。
根据电子元件混合分销商Quiksol的现货市场报告数据，5月份Tl需求减少。OEM剩余和市场库存在增加，市场价格趋于稳定，消费芯片和驱动芯片不再短缺，但TI的汽车芯片和MCU仍然短缺。
国内一家头部元器件经销商的营销人员告诉记者，以前由于芯片市场需求大，上游厂商的态度比较强势，但是需求下来后，(他们的)态度就变了，甚至会提供芯片“折扣”，而其他一些疯狂涨价的模拟芯片供应商最近态度也有所转变，有讨论调价的空间。
另一家经销商的负责人告诉记者，所谓的价格“暴跌”并不是普遍现象，因为公开的采购网站并不都是原芯片厂商认可的销售渠道，公开市场的价格受到一些个人意识的影响，导致价格的暴涨或暴跌。但人们确实比过去更关注价格的变化，而不是像过去那样“取之有道”。
“有几个影响价格的因素供参考。一是国产芯片产量在增加，相应产品国内满意度有所提升。其次，欧美市场复苏态势明显，对欧美品牌的需求在增加，会在一定程度上占用原有的内需产能。再者，国内部分市场需求的变化会部分影响相应的物资供需平衡。”上述负责人告诉记者。
对于后续的市场价格波动，Couterpoint分析师布雷迪告诉记者，芯片市场的供应开始趋于稳定，短期内不会有太大的价格变化。“长期来看，价格肯定是下降的，主要来自现货市场。合约市场的价格波动不会太剧烈，现在跌后的价格比涨价前的水位要高。应该说是回到了合理的状态。”
市场监管机构Jefferies Group不久前警告称，芯片供应链库存增加，终端需求出现下滑迹象。2022年下半年或2023年初，芯片可能会进入“洪水期”。
中国市场需求影响几何
目前我国电子产业分为半导体、元器件、光学、光电子、消费电子、其他五大类，其中半导体有集成电路、分立器件、半导体材料、半导体设备四个子板块。
受益于半导体行业的持续景气，2021年，a股电子股进入估值扩张期。民生电子在今年5月发布的报告中提到，2020年以来，在全球流动性膨胀、核心缺失的背景下，电子板块机构持仓比例不断上升，2021年四季度达到14.41%的高位。然而，在2022年第一季度，受消费电子需求疲软的重叠疫情影响，
电子板块持仓占比回落至11.68%，环比下降2.73%。从绝对金额来看，持仓总市值环比下降1236.78亿元，降幅30.65%。
上述机构表示，今年一季度电子板块总营收达5727亿元，年增长18.21%，季度跌幅达到17.38%。综合来看，一季度电子细分板块业绩分化明显，功率半导体、设备材料等赛道表现较为亮眼，芯片设计板块增速有所放缓，至于消费电子、LED、面板等则有较大同比降幅。
同时，中国是全球最大的芯片市场，但集成电路的产值仅占全球的9.7%，国内的晶圆产能缺口短期内不会过剩。
芯片咨询机构芯谋研究认为，国内方面首先看产能需求端，因需求减少，用于生产消费类芯片、低端芯片的产能有所过剩，但以国际公司为主的大型设计公司的订单依然旺盛，并与Foundry（工厂）签订下长期协议。这些综合因素导致国内产能需求端所受冲击不大。其次在扩产进度方面，由于所需设备的交付周期拉长，材料领域出现向中国公司减量限制的趋势，以及国内工厂分布较为分散的结构性特点，国内产业整体扩产速度并不快。因此，国内Foundry产能仍然紧张，8英寸晶圆仍一片难求，多数12英寸节点的晶圆亦是如此。
但也有悲观派认为，在高需求时期，不仅仅是中国的企业，全球半导体企业都进行了大量投资以扩大产能，新增的半导体公司会形成相当的“泡沫”，当需求增长放缓或下降时，产能过剩会导致厂商收入下降。值得注意的是，在价格下行周期，海外头部芯片厂商也可以通过“降价”的方式来阻击对手。
“全球以TI为首的前十大模拟IC公司几乎都是欧美IDM为主，凭借其产品组合多元化以及优质的成本结构，选择部分中低端产品大幅降价促销，其目的主要是降低目前高库存水位，刺激市场需求，并以超低价格逼退竞争对手，巩固并抢占市占率。”Elvis Hsu对记者说。
对于中国芯片厂商而言，芯谋认为，国内产业的高效有序发展，更应该依赖于产业链的协同，而非单打独斗，越是在资源有限的情况下，越要注重产业的结构性建设，符合产业的发展趋势与规律，而非一时的头痛医头，脚痛医脚。
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