据华为智能光伏微信官方账号消息，10月16日，2021全球数字能源峰会在迪拜举行。会上，华为数字能源与山东电建三公司成功签约沙特红海新城储能项目。开发商为ACWA电力，中东当地的发电和海水淡化开发商和运营商，EPC总承包商为山东电力建设第三公司。该项目储能容量1300兆瓦时，是迄今为止全球最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业发展具有战略意义和标杆效应。
临近下午2点半，消息一经发布，就点燃了华为储能/光伏概念的上升势头。尾盘，资金迅速收伊戈尔，中来股份一度大涨7点，数据、杰尼能源、环境、电力等股均小幅异动。
对于这个消息，我个人认为阳光电源、金浪科技、固德威、德业股份等逆变器和PCS厂商的时间要短得多、长得多，因为华为在这个项目中的作用应该是提供逆变器、PCS产品、能量管理系统(EMS)和储能系统集成，与其他逆变器厂商形成直接竞争，这是短期的。但由于该项目的战略意义和示范效应，国内外都加大了对储能发展的支持力度。强劲的经济将刺激高储能需求，储能行业将保持持续高速发展，长期来看对行业有利。
那么，除了上述变化的股票，还有哪些股票直接或间接受益于项目的落地？从梳理产业链的角度，寻找可能受益的“漏网之鱼”。
一、储能产业链：以电池为核心。
储能系统是以电池为核心的综合能量控制系统。包括电池、EMS(能量管理系统)、BMS(电池管理系统)、PCS(双向转换器)等。其中，电池是储能系统的核心，约占成本的67%。2021年锂电池主要包括磷酸亚铁锂和三元电池。BMS主要负责监测、评估、保护和平衡电池。能源管理系统(EMS)负责数据采集、网络监控和能源调度等。储能转换器(PCS)可以控制储能电池组的充放电过程，并进行交流/DC转换。
国内部分储能企业的产业链布局。
二是电池：头部效应显著，国内储能电池在磷酸亚铁锂领域的竞争格局正在成为主流技术。CR5国内出货量为54%，2019-2020年宁德以17%的市场份额排名第一。
从国内趋势来看，随着磷酸铁锂电池成本的降低和循环次数的增加，磷酸亚铁锂逐渐成为储能电池的首选，而铅蓄电池(杜南电源)的国内出货量份额逐渐下降。宁德、李绅、海基、益威、商祺郭萱等已开始发力磷酸铁锂。海外销量方面，2020年比亚迪在国内企业中处于领先地位，但海外份额仅为6%，在海外市场仍有巨大的替代空间。
除了上述耳熟能详的企业，品宁科技还专注于家用储能市场，2019年全球家用储能产品出货量排名第三，仅次于特斯拉和LG化学。海外企业得益于海外储能市场起步早、机制健全的优势，率先完成储能产品研发布局。例如，特斯拉凭借Powerwall(7-13.5 kw wh)、Powerpack(210 kw wh)、Megapack(MWh级)和集成光存储产品，在北美家庭、工业和商业以及公共能源领域的储能市场处于领先地位。
同时，由于磷酸亚铁锂已成为储能电池的主流技术方向，福林精工、龙蟠科技、德国纳米、湘潭电化学、丰源股份、和龙科技、CNNC钛白等磷酸亚铁锂材料企业也将直接受益于t
包括上游IGBT元器件、PMIC功率芯片、无源器件、结构件等。其中，IGBT是光伏和风电逆变器的核心器件，占逆变器价值的20%~30%。光伏逆变器需要大量的高压、超高压IGBT模块，将光伏产生的粗电转化为可以顺利上网的细电是实现碳中和的核心环节。
国内从事IGBT研发、生产、销售的公司包括斯达半导体、宏伟科技、兰斯微、比亚迪半导体、时代电气等。看好宏微技术，将直接惠及华为光伏产业链。缺点是近几年涨幅较大，需要等待调整后才能进入。你可以参考元亨的趋势。
四.电池管理系统
电池管理系统的主要功能是检测电池状态。储能终端需要客户，而BMS供应主要以各类电池企业和电力电子专业企业为主。
星云股份在BMS领域最受青睐，无论是与当代安普瑞科技有限公司的深度合作，还是在BMS领域的技术积累，都有很大的优势。
动词（verb的缩写）储能系统集成：多方布局。
储能系统的竞争格局未定，电池厂、逆变器厂商、电站厂商都进入储能系统的竞争。第一类是光伏企业，如阳光、华为、上能、柯华等。目前市场上的项目多为配置储能的光伏电站。光伏系统集成商可以将光伏系统的先进技术迁移到储能系统，通过新能源配置储能实现业务拓展。一是电池企业，包括当代安普瑞斯科技有限公司、比亚迪等。电池是储能系统的核心，电池是储能系统降低成本的关键。通过正向集成，电池企业可以有效降低成本，提高利润率。第一类是电力企业，以南瑞、中天、许继为代表。这些企业积累了丰富的传统电厂一体化经验，了解电网运行特点，对储能系统的有效配置具有优势。也有专注于系统集成的公司，比如派能科技、海博Sitron。
从竞争格局来看，2018年至2020年，我国新投产电化学储能项目系统集成商装机容量占比从40.2%提升至55.3%，CR5提升。
从 45.2%提升至 75.2%，头部效应愈发凸显。
六：其他细分领域
除了上述储能产业链以外，储能装机规模增长带动熔断器、继电器等元器件需求提升，而PCS带动低压电器、电感器元件等需求提升。
熔断器细分赛道龙头：中熔电气。国内电力熔断器领军厂商。公司主导产品为电力熔断器，2020年对应营收占比高达 96.2%。市场格局方面，全球 90%的市场份额由海外品牌垄断，公司全球市占率仅为 1.3%。目前公司已在部分新兴市场取得一定竞争优势，其中新能源车用熔断器国内市占率第一。客户方面，公司已与特斯拉、宁德时代、华为、阳光电源等国内外龙头厂商建立稳定供应关系，搭建起深厚行业护城河。
继电器全球龙头：宏发股份。功率继电器业务延续去年下半年开始的良好增长，订单增长主要来自大小家电、智能家居单品、新能源、户用光伏逆变器等领域。
薄膜电容器龙头：法拉电子。中国最大的薄膜电容器及铝金属化膜生产企业，拥有年产45亿只薄膜电容器及2500吨金属化膜的能力，是世界直流薄膜电容器及金属化膜十大生产厂商之一。
合金软磁粉芯国内龙头：铂科新材。国内合金软磁粉芯龙头企业之一，主要产品包括合金软磁粉、合金软磁粉芯等电感元件上游原材。已经成功在光伏、新能源领域绑定多个下游优质国内外客户，如华为、阳光电源、比亚迪等，优质订单支撑充足。
光伏逆变器高频变压器黑马：伊戈尔。公司主营业务为电源及电源组件产品的研发、生产及销售，公司研发生产的高频磁性器件主要应用在光伏逆变器上，主要供给华为、阳光电源等客户。2020年光伏类产品华为系客户占比约47%，阳光电源占比约46%，开拓锦浪科技、固德威、首航等新客户。移相变压器目前是阿里IDC巴拿马电源核心部件唯一供应商。
精密温控设备龙头：英维克。公司2020年推出系列水冷机组并批量应用于各储能场景，客户涵盖阳光电源、比亚迪、Eltek、华为等。公司的核心管理团队中，大部分人在华为电气中有过多年管理经历。
N型Topcon先驱：中来股份。公司和华为在光伏领域达成战略合作，以华为逆变器和中来N型Topcon组件为底座的“绿电系统”，电量能够增发10%~30%，中来将于华为基于光伏、储能技术的深度积累，在家庭24H绿电合作的基础上携手推进绿电光储一体化。（文章来源雪球Irene_Ribbon有侵权请联系删除）
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