2010年至2010年上半年，a股光伏板块整体表现高于去年同期。据21世纪经济报道记者计算，报告期内，68家a股光伏公司实现营业总收入3226.3亿元，较上年同期增长38.34%；归属于上市公司股东的净利润301.64亿元，比上年同期增长68.19%。但虽然整体业绩在提升，但产业链各环节、公司间盈利能力存在分化，马太效应明显。

2021年光伏潜在需求很高，供应链无法满足需求。潜在需求只能通过价格上涨和产业链利润分配来抑制，以匹配供应能力。产业链的单位利润和总利润都处于扩张阶段。8月零部件出口增长68%，国内装机增长98%，打消了短期需求担忧。近期硅料、硅片、电池、玻璃等产业链价格全面上涨，乙烯-醋酸乙烯共聚物中电缆料价格暴涨，全面实现需求逻辑。2021年仍是光伏需求大年，新增装机达到170GW(组件需求受供应链限制)，较同期增长30%左右。从产业链来看，硅料供需偏紧，乙烯-醋酸乙烯共聚物供需持续偏紧，玻璃供需缓解，供应释放节奏和成本曲线支撑硅片价格或好于预期，电池利润处于底部区间。目前行业2021年的估值无论是横向还是纵向比较都是偏高的。

光伏发展趋势

通威股份 (600438)

光伏水龙头。净利润同比增长218.08%至21.18亿元，非净利润同比增长24.193%至21.98亿元。通威股份毛利润41.86亿元，毛利率26.57%。对于通威股份来说，硅料价格的持续上涨，不可避免地增加了公司今年的业绩。虽然在今年的半年报中，通威股份表示正在扩大硅产能。但显然，远水救不了近火。根据公司高纯晶硅业务发展规划，通威股份今年以来稳步推进新项目建设，项目进展符合预期。预计2021年底乐山二期、宝山一期投产5万吨，2022年包头二期投产5万吨。

同时，公司计划在乐山投资20万吨高纯晶硅产能，其中10万吨将于2022年底建成投产。预计到2022年底，公司高纯晶硅产能将达到33万吨。我专业观察市场15年，躲过了几次大跌。白天看行情，晚上复盘，每天买卖，一天抓5个点。投资市场是我后期复盘的总结。8月份，吕林燕电缆(001208)成功走出连续9板拿利，9月初，金种子酒(600199)涨了40%，最近杰赛科技也涨了18%！我从不给自己贴上力量的标签！十月的机会有多大？有发现【亚仙擒龙】的宫殿豪，以示势！

要参考的朋友

光伏水龙头。2021年二季度，隆基股份营收同比增长66.73%至192.4亿元，净利润同比增长10.59%至24.91亿元，毛利率为42.03亿元，毛利率为22.33%。2018年7月18日，公告称，公司全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司(卖方)于2018年7月17日在美国与一家美国公司(买方)签订了模块销售合同，并就卖方向买方销售光伏模块达成合作意向。值得注意的是，隆基股份并没有在保持快速增长的过程中积累过度杠杆风险，而是始终mai

润同比增长72.29%至4.23亿元，扣非净利润同比增长66.98%至4.07亿元，福莱特毛利润为7.325亿，毛利率37.41%。报告期内，该公司实现营业收入40.28亿元，同比增长61.37%；实现归属于上市公司股东的净利润12.61亿元，同比增长173.66%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.37亿元，同比增长173.50%；经营活动产生的现金流量净额为3.97亿元，同比下降50.60%。

根据公告，报告期内，福莱特基本每股收益为0.59元/股，较上年同期增长145.83%；扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.58元/股，较上年同期增长152.17%；加权平均净资产收益率为11.95%，较上年同期增加2.24个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.73%，较上年同期增加2.18个百分点。公司是国内首家光伏玻璃生产企业，全球第二大光伏玻璃企业。

深圳能源 (000027)

报告期内，公司实现营业收入13.26亿元，同比增长50.87%；营业利润2.02亿元，同比增长66.54%；利润总额2.04亿元，同比下降35.88%；归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比下降45.72%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.61亿元，同比增长90.26%；基本每股收益0.3242元。利润总额同比减少35.88%、归属于上市公司股东的净利润同比减少45.72%，主要系去年同期确认南油工业小区拆迁补偿款营业外收入19.51亿元，计入非经常性损益所致。

截至2017年12月末，公司已投产控股装机容量976.84万千瓦，其中燃煤发电491.4万千瓦，包括在珠三角地区的384万千瓦以及新疆、内蒙、河北地区的107.4万千瓦；天然气发电245万千瓦，包括在珠三角地区的189万千瓦及实施“走出去”战略在西非加纳投资发电的56万千瓦；水电82.25万千瓦，主要分布在浙江、福建、四川和云南地区；风电61.54万千瓦，主要在内蒙古和华东区域；光伏发电81.15万千瓦，主要在华东和内蒙古地区；垃圾发电15.5万千瓦。

伊戈尔（002922）

公司2021半年度营业成本7.5亿，同比增长85.1%，高于营业收入69.7%的增速，导致毛利率下降6.9%。期间费用率为13.4%，较去年下降6.1%，费用管控效果显著。经营性现金流由3725.6万下降至-1.1亿，同比下降388.7%。公司研发投入大幅增加，相比去年同期增长67.2%达到3834万。

伊戈尔电气股份有限公司主营业务为电源及电源组件产品的研发、生产及销售。公司主要产品为LED照明电源、工业控制用变压器、新能源用变压器、灯具、配电变压器。 公司拥有117项专利，其中包括14项发明专利，以及计算机软件著作权10项。鉴于公司优秀的技术研发能力，公司被广东省科学技术厅、财政厅等单位认定为“高新技术企业”，被广东省经济和信息化委、财政厅认定为“省级企业技术中心”。

江苏新能（603693）

伊戈尔(002922.SZ)公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入约9.04亿元，同比增长69.67%；归属于上市公司股东的净利润约1.42亿元，同比增长841.80%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约2235.86万元，同比增长179.90%；基本每股收益0.48元/股。公司2021年半年度报告显示，2021年上半年公司归属于上市公司股东的净利润为142,174,834.12元，比上年同期增长841.80%。

江苏省新能源开发股份有限公司的主营业务为新能源项目的投资开发及建设运营，目前主要包括风能发电、生物质能发电和光伏发电三个板块。公司的主要产品为电力，公司一直关注和跟踪发电领域相关电气设备发展和运维技术的前沿领域,并进行大胆的实践和创新,在风电、光伏及生物质发电业务领域都建立起完善的开发以及运维管理体系与技术体系,项目管理水平位于行业前列。