原付医生
为什么历史总是在重复？有空的时候可以看看沃尔克的《时运变迁》，绝对的沃尔克大神，把美国加息的家伙调到19%！现在，一切似乎都回到了1968年。有点不真实。
01
美国：或可能把大家全部拖入深渊
重读沃尔克的《时运变迁》，印象就像回到了1968年。现在的美国，真的有可能再次拖累大家。
随着QE的不守规矩和零利率，除了中国，整个世界都进入了高速通货膨胀时期。问题是，美国敢缩减或提高利率吗？
另一方面，如果美国加息，基本上会扼杀很多国家的产业。比如越南和马来西亚。美国一加息，世界美元就回归美国，融资成本大幅上升。越南这些国家的流动性会突然变得紧张。很多企业会在短时间内切断现金流，从而窒息而死。
因此，反过来，产业链的中断进一步加剧，从而加剧通货膨胀。如果美国提高利率，还有一步。事实上，中国的房地产企业肯定会充满悲痛。现在，美联储几乎没有退路。加息不是，也不是不加息。
现在的美国，就像自己扔出去一把飞刀，反转回来割了自己一刀。真的很痛。
02
通货膨胀：已经无法控制
这才是最真实的。
这么大一笔钱已经传导到全世界，所有的商品价格都暴涨。
此外，供应方面也因疫情而中断。
一方面，无量币提价，另一方面，供给端中断导致产品价格飙升。
高通胀。
阿根廷：通货膨胀率是52.5%，也就是52.5%。
德国：47年新高；
新西兰：10年新高；
西班牙：通货膨胀率已经达到图表之外；
英国：1980年以来最高。
巴西：超过2位数。
韩国：每公斤牛肉达到1000元人民币，也就是1000元人民币。
这是我们真实的世界，我们真实的经济环境。
所以，在如此高的通胀下，尽快加息，就像沃尔克那样。
但是，敢吗？
现在加息相当于找死；如果你不加息，你可以喘口气然后死。
" alt="一个真实的世界，悬崖边上的经济">
03
产业链：将重新书写
这次美国世界大放水，叠加全球大疫情。导致目前全球经济的全面滞涨。
最核心的问题，我们已经很清楚：供给侧中断，产业跟不上；同时美联储疯狂放水，资产价格疯狂上涨。全球长期的通货膨胀、长期的供给侧产业链中断，必然带来另一个核心问题：产业链，必然重新书写。
现在，最核心的问题主要表现为3：
（1）全世界的能源问题，这在中国表现的更为明显。中国必然全力投入解决能源问题，因此中国的清洁能源、新能源以及储能技术、新能源车，必然成为核心之核心。我们必须看到，能源问题才是最致命的问题。中国的煤储量只能我们国家用39年，这是非常致命的问题。
（2）供给侧供应问题，越南、马来西亚产业链还是太脆弱，欧洲和美国的中低端制造业已经基本上去产能化，因此需要重构，但是重构成本和碳中和、碳达标相互矛盾。（3）这次长期性的通货膨胀，会血洗很多企业，导致企业端越来越集中，即中小微企业存活率急剧下跌，而企业集中化越来越明显。
因此，我们看到产业链在未来几年必然重构，这是必然的事情。最不幸运的就是很多中小企业，纷纷倒下，因为成本实在太高，而消费端又非常弱，这是我们看到的远景。
04
中国：正在大力拆雷
2021年，如同1968年，但是中国和美国却做着不同的事情。
我们在去美元化，在去杠杆。
大家看看我们现在的M2，你会明白现在的流动性是多么紧张。
再看看美国，拼命的超发货币，实际上就是加杠杠。
我们的CPI在1.2%左右，而美国的CPI已经超过5%。
因此，我们把美国和中国换一下，感觉中国是美国，美国是中国。
有点拗口，但是的确是这样。
中国的基础设施，中国的去杠杠、中国的表内通货膨胀率，等等，感觉起来是不是非常厉害的美国。
总而言之，中国这次是下定决定，不屑一切手段排雷。
如房地产。
如碳达标。
如利率、汇率，等等。
实际上，我们的目的非常简单，就是去美元化，推高美国的通货膨胀。
但是，去杠杆、排雷是有严重代价的，就是企业端的经营受到很大的影响，没有办法，这个代价必须要付。
蹲下去再起来，总比摔倒起不来强吧，是不是。
这2-3年内，中国的企业会非常难受，挺不过的也会很多。
05
悬崖边上的经济：谁都无法避免
现在的全球经济，就如同行走在悬崖边，不是你小不小心的问题。而是，即使你很小心，也很可能掉下去。万劫不复。这是大环境问题，但是也和你的企业经营有很大关系，如华夏幸福恒大等等。最核心的是你必须做好三个事情：
1、 储备现金。现金是企业生存的关键。2、 负债率。
3、 现金流。
资金周转率，可能非常关键。
而现在，最不能做的事情是扩大再生产。就如我们现在的很多企业因为全球单子很多，现在还在扩产，这纯粹自己找死。你看看现在的海运、现在的供应链、上游的大宗商品价格。
这次大滞涨或大衰退，不是一时半会的，而是长期性的，至少目前无解。
从能源危机、到通货危机，最后到实体危机。实体危机，这是我们这次全球性危机的宿命，这么说不知道是否说清楚。那些高负债率的，没有好的现金流的企业。估计不会幸免。
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