套期会计账务处理,套期会计账务处理举例

本文转自我的微信微信官方账号：套期保值会计漫谈。

会计语言是一种严谨抽象的语言，这导致许多新学者认为会计准则晦涩难懂，即使理解了，也很难在实践中直接应用。因此，会计不仅难学，而且更难谈。伟大的会计不是讲会计，而是讲实例，让人们从实例中学习相关的会计知识。会计兵(微信号：快计小兵123)虽然只是个兵，但他也有远大的梦想，期望未来成为对冲会计的大牛。所以，从微信官方账号第一条声明发布以来，会计兵们就一直在思考如何通过日常生活中的例子，让人们更好地理解对冲会计。绞尽脑汁了一个星期，终于有所收获，但也让会计兵发现自己离丹尼尔太远了。

3354会计萧冰yy。

一、前戏

周五，老板把会计兵叫到办公室，犀利地批评道：“兵，你最近是不是什么都没干？看看你这个月的工作总结，你什么都没做。再这样下去，你就卷铺盖走人。”。

会计兵觉得委屈，只好跟老板解释：“老板，我最近一直在学对冲会计，不过还是有点经验的。”

老板一听，就说：“小战士，先不说你的经历。让我们告诉老板什么是对冲会计。”

“老板，根据财政部2017年发布的《企业会计准则第24号——套期会计》的定义，套期会计方法是指企业将套期工具和被套期项目产生的收益或损失计入当期损益(或其他综合收益)以反映风险管理活动影响的方法。从会计准则的定义来看，套期会计主要用于反映企业的风险管理活动。老板，在详细讲解套期会计之前，你需要一个小战士给你讲解一下企业的风险管理活动是什么。”

"好的，那么先解释一下企业的风险管理活动."

“好的，老板。套期会计准则中提到的风险管理活动一般是指企业的套期保值。套期保值在会计准则中被定义为企业指定金融工具为套期工具，以管理因外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险导致的风险敞口，从而使套期工具的公允价值或现金流量发生变化，并预期抵消被套期项目公允价值或现金流量全部或部分变化的风险管理活动。”

“小兵，你怎么能告诉一个对冲会计？越听越不明白。而且新增了这么多术语，什么是套期工具、套期项目、公允价值变动、现金流变动？这怎么让人明白！”

“老板，你终于可以体会到小兵学习对冲会计的痛苦了。蝙蝠侠的成就来之不易。然而，萧冰仍然有办法清楚地告诉你什么是对冲会计。”

第二，管理风险的必要性。

张大爷种的苹果树今年大丰收，一共有五个大红苹果，每个都有1斤多重。张大爷第一天以100元的价格卖给小王和小李两个苹果，并与小李约定第二天以90元的价格再卖给小李一个苹果。根据往年的经验，张大爷预计第三天会卖给小昭一个苹果。至于最后一个苹果，张大爷准备储存起来，有人买了就卖。

由于苹果价格波动较大，张大爷担心苹果价格的波动会影响他的收入。

小兵分析：

在卖苹果的过程中，张大爷的收入只受到苹果价格波动的影响，所以张大爷有规避苹果价格风险的需要。如果张大爷卖五个苹果期间苹果价格不变，那么张大爷的收入是490元。如果第二天苹果价格涨到110元不变，那么张大爷的收入就是510元。如果第二天苹果价格降到80元不变，那么张大爷的收入就是450元。现实中，苹果的价格每天都在变化，对张大爷的收入有影响。

进一步说，苹果价格对张大爷收入的影响有不同的形式，主要包括三种类型：第一种是第二天以90元卖给小李的苹果，因为卖价已经确定，张大爷的实际收入不会因为苹果价格的变化而变化。然而，如果苹果的价格高于90元，张叔叔本可以获得更高的收入。相反，如果价格低于90元，张大爷的实际收入就大于他本该赚到的。也就是说，在第一种形式中，苹果的价格影响了张叔叔如果不与小李达成协议将获得的收入。

第二个是第三天卖给小昭的苹果。这个苹果给张叔叔带来的收入取决于当天的价格。与第一种形式不同，在这种形式下，苹果的价格直接影响张大爷的收入。如果苹果的价格是100、90、80，那么张大爷对应的收入分别是100、90、80元。

第三个是张叔叔储存的苹果。由于这个苹果暂时没有卖家，苹果价格的变化会影响这个苹果的价值，这个价值会成为张叔叔卖出的瞬间的收入。

在以上三种形式下，苹果价格对张大爷收入的影响是不同的，所以在不同的形式下，张大爷担心的苹果价格变化的方向是不同的。在第一种形式中，张叔叔担心他卖给小李的苹果太便宜，因为苹果价格上涨。在第二种和第三种形式中，张叔叔担心苹果价格的下降会导致未来收入和储存苹果价值的下降。

第三，对冲。

为了管理苹果价格带来的风险，张大爷根据以上三种形式选择了具体的工具来管理风险。张叔叔的行为是对冲。通过套期保值，张大爷改变了苹果价格变动对他的影响。

第一种形式，张大爷与第三方签订合同，允许张大爷在苹果价格高于90元时，以90元的价格购买一个苹果。如果价格低于90元，张大爷不需要履行任何义务。如果苹果的价格在100元，张大爷通过执行合同用90元买了一个苹果，用90元以100卖给小李。

元卖出了另一个苹果，这种情形下，张大爷最终的收入是100元。如果苹果价格为80元，那么张大爷不执行合同，并将苹果以90元的价格卖给小李，张大爷最终的收入是90元。可以看到，通过签订合同，张大爷规避了苹果价格上涨带来的不利影响。

针对第二种形式，张大爷与第三方签订了另一个合同，约定以101元的价格在第三天卖出一个苹果。第三天，如果苹果价格为105元，张大爷收到了小赵的105元。同时，张大爷履行与第三方签订的合同，他以105元的价格购买了一个苹果，并将其以101元的价格卖给了第三方。最终，张大爷的收入是101元。如果苹果价格为90元，张大爷收到了小赵的90元，然后在市场上以90元的价格买入了一个苹果，并以101元卖给了第三方，最终张大爷的收入还是101元。可以看到，通过签订合同，张大爷最终锁定了苹果的价格，不管苹果价格上涨还是下跌，张大爷的收入都是101元。

针对第三种形式，张大爷在有组织的交易场所与匿名者签订了第三个合同，约定以99元的价格在两个月后卖出一个苹果，但是张大爷有权利提前执行该合同或者到期后续签该合同。假定在第五天，张大爷卖出了最后一个苹果。如果当时的苹果价格是100元，张大爷收到了100元，并同时执行第三个合同，以100元买入一个苹果，然后以99元卖给匿名者。张大爷最终的收入是99元。如果当时的苹果价格是80元，张大爷收到了80元，并同时执行第三个合同，以80元买入苹果并以99元卖给匿名者。张大爷最终的收入是99元。通过签订合同，张大爷规避了苹果价格对储存的苹果价值的影响。

通过上述例子可以看到，张大爷通过套期改变了苹果价格风险对其的影响。这里，苹果价格的变动是张大爷需要规避的风险，即价格风险。当然，企业在日常经营中还经常遇到的风险包括利率风险，如银行的存贷款、企业持有或发行的债券都会受到市场利率变动的影响；外汇风险，如企业将会收到或支付的外汇价值会随着汇率变动而变动；信用风险，如企业或金融机构担心持有的债券的价值会受到债券发行人信用情况的影响。

三种形式下，张大爷与小李的约定，又被称为确定承诺，可以看到，确定承诺下，张大爷未来的收入，也即现金流量已经确定，但是确定承诺的公允价值*——即约定价格与实际价格的差异，会随着苹果的价格变动而发生变动。张大爷预计会在第三天卖给小赵的苹果属于预期交易，可以看到，预期交易下，张大爷未来的收入，也即现金流量是不确定的，会随着苹果价格的变化而变化。张大爷储存的苹果属于存货，它的价值也即公允价值会随着苹果价格的变化而变化。不管是确定承诺、预期交易还是存货，都是被套期项目，它们的公允价值或现金流量会随着价格变动而变动。

张大爷签订的三个合同是张大爷用于规避风险的套期工具，第一个合同实质上是看涨期权，第二个合同是远期，第三个合同是期货合约，都属于衍生工具。可以看到，这三个合同的价值变动与被套期项目的公允价值或现金流量变动是完全相反的，也正是如此，张大爷才能用这三个合同来规避苹果价格上涨和下跌对他的影响。这也是套期的原理所在。

通过张大爷的例子，应该很容易理解套期的定义了吧。套期就是企业为管理外汇风险、利率风险、价格风险、信用风险等特定风险引起的风险敞口，指定金融工具为套期工具，以使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动的风险管理活动。

四、套期会计

张大爷在规避了苹果价格变动对他的影响后，就想着向张大妈进行炫耀，证明自己的能耐。例如在价格为80元的时候，自己有能力将苹果卖出了100元。怎么证明呢？

对于张大爷来说，他首先要告诉张大妈，苹果价格的变动会影响我们家的收入，并且这个影响是分了三种形式的，分别是确定承诺的公允价值变动、预期交易的现金流量变动和存货的公允价值变动。其次，张大爷选择了不同的套期工具来进行套期。再次，张大爷要告诉的是，被套期项目和套期工具是一一对应的。他使用的看涨期权是用来规避确定承诺的公允价值变动，使用的远期是用来规避预期交易的现金流量变动，使用的期货是用来规避存货的公允价值变动。这里，被套期项目和套期工具的一一对应关系就是套期关系。最后，张大爷需要将被套期项目和套期工具的公允价值变动或现金流量变动匹配一起，包括匹配在相同的项目和期间，这样可以让人很清楚地看到同一时期内，风险对被套期项目和套期工具的影响程度。

张大爷使用的方法就是套期会计方法，即企业将套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间计入当期损益（或其他综合收益）以反映风险管理活动影响的方法。

注：确定承诺的公允价值受到苹果价格的影响可以像这样理解：如果未来苹果价格为100元，张大爷将与小李的约定转让给第三者，第三者执行与小李的约定，需要先以100元购买一个苹果，然后再以90元卖给小李，第三者赔了10元，那么第三者购买张大爷的这个约定时，会要求张大爷支付10元，这就是说这个约定的价值是-10元。如果苹果价格为90元，那么这个约定的价值就是0元。如果苹果价格是80元，那么这个约定的价值就是10元，张大爷要从第三者那里收取10元钱。所以，苹果价格并未对张大爷未来的收入产生影响，而是会对张大爷的约定的价值产生影响。