金融硕士，炒股赔钱，偷超市.

01

最近有个新闻，值得一说——。

有两位曾在基金、券商、银行工作过的女硕士，被认为是高学历的专业人士。

辞职18年后，他全职从事股票交易。结果，他所有的积蓄都存了进去。

去年10月份开始偷东西，被抓了.

这是热搜，因为反差很大。

很多人认为学金融或者经纪基金的专业人士对投资理财非常熟悉，在股市赚钱比较容易。

实际上，不是。

如果你有更多的专业知识，更高的学识，更好的学历，在股市赚钱会更容易，诺贝尔经济学奖得主早已取代了巴菲特的位置~

李戈2006年进入市场，2007年从事财务管理工作。十几年来，我在各个机构见过无数的职业神和民间野鸡存量神，总结了一句——。

从来没有永远的常胜将军

十个选择，总有几次对，几次错。

非常优秀的人，认知、逻辑、理解力、盘感都很优秀，真的可以在一段时间内做到10比9。

相反，愚蠢的人错了10次，错了9次是很常见的。

比如内幕交易还时不时赔钱的消息，真的是“蠢贼”。

但只要观察期足够长，即使巴菲特预测未来，他也做不到10对9，而且能有7-8%的胜率，这已经是天才了。

就算老巴自己的投资回报，这几年也平平无奇，完全被最大的砝码苹果救了。

如果你在苹果没有很重的地位，就无法真正看到这些年的成就。

像朱绍兴这样的著名基金长跑运动员，胜率高达70%，只要他坚持下去，老有所依，让复利发挥出真正的威力，就已经可以获得令人恐惧的——的长期回报。

一些知名的经济学家经常喜欢在媒体上指出股市，他们对文字充满激情，他们出口成章，这让他们感到兴奋.

10年来，我跟踪了一位知名经济学家很长时间，发现判断大市场确实有很多错误，10个猜测有8个错误，我觉得就像一个“反向指标”.

尤其是在2007年和2015年的两次牛市结束时，他们都错了。

早在2013年，他就高喊未来机会在股市，不在楼市，“人没有股权就不富”，拼命鼓吹卖房炒股。

lign: left;" data-track="24">现在说这话，问题不大。

但他说这话，可是在2013年……

我跟踪过的这类经济学家/财经专家，还不止一个，很多都是笑话。

当然，我自己也好不到哪去，很多人觉得我说的话也像笑话。

但我有一点不同。

我猜对了，会拿出来嘚瑟；错了，也会承认错误，不断拿出来自黑~

我在《给我的这段人生，做个阶段性总结》里说过，很多人管我叫“反向指标”，其实我也做出过不少神准的判断。

但整体看，我的赢率估计最高也就6成，再高没有了，否则我也去做基金经理，年薪八位数，谁还高兴写理财科普文啊~

大家别小看6成，我以前讲技术分析的文章里说过，最牛的技术分析，能把赢率从50%提高到53%、54%，甚至56%，长期坚持，也能获得很不错的回报。

突然想到另一个新闻。

三季度超火的“量化基金”，最近表现萎靡，被广泛吐槽，不过如此。

之前的文章也详细剖析过：《最近，逆势上涨！》

量化基金完全依靠数学模型，成也模型，败也模型，在模型成功运行前，谁也无法断定模型是否优秀。

如果是个有问题的模型，很可能被带沟里。

而且市场一直在变，过去成功的模型，未来不一定继续成功。

像最近的市场，就特别难把握节奏，行业涨跌轮替毫无规律，像电风扇一样，今天刚刚大涨，明天就能大跌……

很多股市小白，总对自己的能力有不切实际的过高预期，觉得自己能抓住每一波热点转换的行情，吃到每一块肉。

听哥一句，不可能的。

巴菲特做不到，朱少醒、张坤做不到，王亚伟、徐翔做不到，力哥做不到，量化模型做不到，你，一样做不到。

纯属妄念。

很多人靠运气赚的钱，误以为是自己的能力，最后一定会凭本事亏回去。

想靠炒股赚钱，真是很难的事。

02

怎么才能在股市里长久赚钱呢？

最近，景顺、富国、交银三大基金公司，共同发布了一份基金投资者盈利洞察报告。

他们想解答一个问题：为什么基金赚钱，基民不赚钱？

答案早就有了，力哥说过无数遍。

只不过人家统计了4000多万真实客户的5亿多个行为数据，得出的结论更有说服力。

1、交易少，更容易赚到钱

统计结果显示，虽然男女基民比例差不多，但不管哪个统计口径，女基民的盈利比例和平均收益率，都高于男性。

对应的是，女基民交易频率明显低于男性。

男性3.08次/月，女性2.57次/月。

这张图更清楚，交易频率和盈利概率/收益率成反比。

投资不是搬砖，越勤奋越赚钱。

投资更像钓鱼，只要在确定有鱼的池子里下沟，然后唯一要做的，就是耐心等待——不管风吹浪打，都不要放弃。

过去20年，普通中国人最容易赚大钱的投资，就是买房——买了放着就行，啥都不用干。

力哥在《“对不起，我们离婚了”》一文里分析过男女性别差异。

男性天然主攻，注重力量和速度，风险偏好高，更不耐烦。

女性天然主守，注重耐力和灵巧，风险偏好低，更能耐得住性子。

所以遇到亏损，男基民更容易斩仓，换个基金下注；女基民更容易忍住，等到花开结果。

2、钱越多，越容易赚到钱

如图所示，年纪越大的人，盈利比例越高，收益率越高，当然，投入金额也越多。

年龄越大，说明经验越丰富。

有无经验，的确起到非常重要的作用。

但另一方面，年龄越大，说明积累存量财富时间越多，可投本金越多，心态就更淡定，不浮躁，不急着赚快钱。

所以钱越多的人，越容易赚到钱。

但也很难苛责那些只能拿出几千块的小年轻，太急功近利。

贫穷本身，就是无法摆脱贫穷的原因。

一个吃了上顿没下顿的人，不可能考虑10年后的发展蓝图，更不可能为养老未雨绸缪。

3、能否持有3个月，是盈利关键

持仓3个月以下的客户，平均收益率是负数。

一旦超过3个月，盈利比例和平均收益率就会大幅上升。

随着持有时间不断变长，收益率也持续提升。

持有10年以上的客户，几乎全部盈利。

但从性价比上看，持有1-3年的盈利概率最高。

因为18年以来这3年，A股整体向上。

但再往前看，就是上一轮股灾和熊市，收益又会大幅回撤。

说明在A股，长期投资并不是一直傻傻持有，还是要对大行情做一个择时，情绪高点要撤。

4、大部分基民是“反向指标”

这是最令人痛心的一张图。

但凡股市大涨，群情激奋，估值昂贵的时候，买基金的人总比卖基金的人多很多

比如07年、15年、20年和21年初的上涨行情中，买入额都大幅增加。

股市大跌，市场萎靡，估值便宜的时候，卖基金的人总比买基金的人多。

比如11-14年的熊市期间。

大部分人永远是市场热的时候，才开始关注股市，投入资金；市场冷的时候，不闻不问。

这种心态，注定错过低位，买在高位，怎么可能赚钱？

你可能会说，现在是什么时间？该买还是该卖？

别的我不敢说，但中概股基金肯定是黄金卖出垃圾价的时候。

我知道，肯定有无数人会驳斥，无所谓，正因为很多人的反对，我才有可能最终赚到钱。

5、再好的基金，绝大多数基民也拿不住

84%的基民，收益率在-30%到+20%之间，就赎回了。

很少有人能长期熬得住超过30%的亏损。

类似于现在恒生互联的状态。

但更少的人能在大幅盈利情况下，依然拿着。

收益率超100%才赎回的，只有1.16%。

而像富国天惠、景顺鼎益这种长期大牛基，成立以来，累计涨幅超2000%……

6、定投有助于赚钱

很显然，定投比不定投的客户，更容易赚到钱。

根本原因，可能就是下面这张图显示的——

定投客户，小额持续投入本金，压力更小，心态更平，也更有耐心，所以投资时间更长。

时不时有人为搏眼球，高呼“定投是一场骗局”！

定投本身不是啥神奇的赚钱秘籍，它本身也有明显缺点，比如钝化效应。

但定投真是最符合人性的，普通人最容易坚持下去的一种傻瓜投资策略。

讲真，力哥自己已经不怎么定投了。

因为我股市里存量资金太大，定投钝化效应明显，意义不大，我基本都在做网格收割。

在我觉得合适时机，做一次性集中加/减仓。

比如去年3季度，清仓黄金ETF。

今年2-3季度，逐步建仓茅台，减仓石油基金。

今年7-8月，大幅加仓中概互联。

这个月，则大幅减仓有色ETF，清仓石油基金，同时加仓军工ETF。

但我不认为，第一时间把我的操作告诉大家是好事。

上面说过，我的赢率不过6成，我对我的资产配置和投资组合做了充分考量，我能承受看走眼的风险，但很多人不能。

我说加仓军工，可能只占我总资产3%。

但有人听我说加仓军工，可能一下子能加到100%……

一般人太容易断章取义，只看到我说一句话，就盲目跟风。

我脑子里装了一片“海”，说出口的只是一片“浪花”。

但很多人脑子里没有这片“海”，偶尔看到一片“浪花”，以为就是“大海”！

对普通人来说，最好还是老老实实定投，能最大限度避免犯错。

03

上面这些统计，总结起来一句话——心急吃不了热豆腐。

股市永远在惩罚急躁的人，奖励有耐心的人。

股市赚钱很难。

但股市赚钱，也可以很容易。

如果实在按捺不住躁动的心，我给你两个锦囊：

一是买封闭式基金，你中途想买不能买，想卖不能卖。

二是买年金险，虽然潜在回报低一点，但贵在确定性极高，而且同样想卖不能卖（损失太大）。