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金融科技领域长期没有大消息，但整个赛道都在悄然复苏。

零壹智库数据显示，今年上半年，国内金融科技股权融资数量达123笔，同比增长66.2%，公开披露融资金额224.8亿元，同比增长112.7%。

以数据服务、智能风险控制、智能金融为首的网贷与各类消费贷平台一片寂静，取而代之的，一群科技公司走到了聚光灯下。's企业服务赛道，占金融科技融资总额的38.2%，占总额的46.8%。

另一方面，与在线信贷联系在一起的公司形容它是暗淡的。一家已经发放现金贷款的趣店，最新的奢侈品电商项目已经在千里之外启动，宣告第九次内部创业失败；奥马电器无法承受亏损，因此在2020年打包出售了金融科技公司中融金。类似这样的经历，前几年被上市公司高价收购的很多金融科技公司，现在都成了烫手山芋。

2017年以来，以“141号文件”为代表的一系列整顿现金贷平台的监管政策发布后，P2P平台轰然倒塌，金融科技行业受到极大震动。这些年金融科技公司有什么变化？

01 大洗牌

2021年，你几乎找不到金融科技公司，还在用“借贷”、“抵押”、“担保”等404个字。

整个行业都在与“金融”划清界限，向“科技”标签靠拢——京东金融更名为“京东数科”，360金融更名为“360数科”，蚂蚁金服更名为“蚂蚁科技”，这是一个默认的生存法则。

不用说，少数幸存的金木公司公开表达了他们强烈的求生欲望。——仍在参与消费贷款的乐心科技和新野科技，都在谈人工智能、大数据和区块链，强调“助贷”属性，即只为金融机构放贷提供技术支持，不做任何担保。

其他一直走在金融科技前沿的公司，90%以上要么已经倒闭，要么已经奄奄一息。

启天科技是一家不吉利的上市公司，2018年从康齐分拆出来，更名。转型后，从净利润可以看出“辛酸”。2018年之前，公司从事光学镜头，多年来盈利。2018年后，连续两年每年亏损超过7亿元。

图：奇天科技营收及净利润。

其贷款超市Sec Bai条在P2P风波后被彻底关停，信用分期贷款平台川川钱包在2019年进行了一轮融资。此后官网无法登录，手机商城也消失了。

很多公司，比如旗天科技不是个例，是上市公司转型金融科技的真实命运写照。任栋股份有限公司、亚联发展股份有限公司，都是从实体业务转型为金融科技，但是现在都在艰难发展。

趣味商店是另一个典型的例子。他们从P2P起步，但现在经历了多次转型，艰难求生。依靠校园贷款，趣店发展迅速。在严格监管现金贷款后，他们进行了汽车分期、奢侈品电商、在线教育等各种尝试，都以失败告终。截至10月22日，其股价收于1.84美元，为2017年上市股价的1/20。

对于如何识别这些公司，中国人民大学财政金融学院教授陈中阳给出了一个简单粗暴的标准：是否承担别人的风险，是否以承担风险来换取收益，是判断所谓金融科技公司是金融机构还是科技公司的基本标准。

答案显而易见。很多公司都是做金融的事情，没有“金融科技”的标签。

有从业者告诉先瑞咨询，这些明显违法的操作，如期限错配、资金池业务等，前几年压马时都是监管空白的灰色地带，几乎每个金融科技公司都在做。

例如，也有做真正服务金融的科技企业，创始人起初或许有颗做科技的心，但没有经得住诱惑。.的一些风险控制公司

2018年，大量P2P平台被打雷，不少风险控制公司被卷入其中，一落千丈，暴露了自己的真面目。本来，P2P平台是风险控制公司的主要客户，他们之间有一个秘密。——风险控制公司利用大数据技术抓取用户信息，转售给现金贷款平台。前者赚很多快钱，后者获取客户线索。

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信立、公信宝等多家风控公司遭到警方上门调查，暂停或取消业务。据证实，他们都曾用“爬虫”技术，快速获取用户基本信息、放款额度、风控数据等，贩卖给第三方平台用作电话骚扰、恶意催收。

另一方面，科技服务公司常年服务金融，走在河边，很多也忍不住湿了鞋，做起了放贷业务。有风控公司从业者曾透露，“送上门的业务，能不接吗？”、“看到大家放贷赚得盆满钵满，为什么还要苦哈哈开发技术呢？”

许多技术公司，由此放弃银行等难啃的客户，与现金贷公司联合做起了“金融”的生意，直到挨了重锤。

从互联网巨头，到第三方平台，甚至到服务金融的科技公司，凡是触及到金融业务的，没有一家逃过时代的大洗牌。金融科技，与金融沾边的都在下沉。

02 智能风控崛起

从业者的变动最能反映行业变革。

昔日的互金从业者，除去转型做了公务员、微商、代销保险等其他岗位的，或是跳去持牌机构而仍在本行业的人，剩下的相当一部分，跳槽去了风控公司。

曾在消费信贷公司做产品经理的李林告诉偲睿咨询，在政策趋严之前，消费信贷的竞争就已白热化，平台获客成本骤增，对精细化运营要求愈来愈高。李林由此预判，风控将在信贷行业扮演愈来愈重要的角色。

事实甚至远远超乎李林的预期。先是一批不重视技术的信贷平台逐渐落伍，利润日益微薄，后来P2P平台团灭，银行推出场景金融，宣传起“智能风控”的概念。它要求风控模型贴合各类消费场景，获取更动态、全面的信息。

“不懂大数据，不学技术，很难在这行生存下去”，李林感叹道。

而他所投奔的智能风控公司，正是金融科技行业为数不多的、未遭到洗牌攻击的公司。如今在智能风控领域，头部公司如百融云创、冰鉴科技、第四范式等，他们的共同点都是技术出身，没有享受到信贷狂欢时代的红利，却也因此成长起来。

以冰鉴科技为例，在P2P最疯狂的时候，创始人顾凌云发现，中国有3000家P2P平台，而美国只有3家，这是极不正常的现象。尽管中美政治文化存在差异，但金融核心业务无外乎信用贷款、担保贷款和抵押贷款，这在全球都是相似的。

因此他判断，3000家P2P平台，数量少去一个0变成300家，甚至再少一个0变成30家才是合理的。也只有等P2P繁荣逐渐退却，才是科技公司进场的时机。

顾凌云告诉偲睿咨询，有邓白氏、益博睿这些征信机构，美国很早就实现了基于线上无纸化纯信用评估的借贷。而在中国，落后的技术限制了蓬勃的借贷需求。

例如，从前银行要放贷给一家卖杂货的小微公司，需要手动复印营业执照、注册合同等信息，甚至还要信贷员亲自跑去门店现场，考察锅碗瓢盆的售卖情况。而科技公司所做的，是将企业工商、司法等所有公开信息采集至线上，同时收集“社会数据”，如店铺地理位置、周边客流量、大众点评评价等，糅合进风控模型给银行做参考。

同盾科技是另一个例子。2019年，经历了短暂的“爬虫”业务风波后，同盾科技下线爬虫类产品“数据魔盒”，并澄清“不涉及金融业务，不引流，不放贷”。

据同盾披露的数据，其智能风控平台利用AI、生物识别、机器学习等多种技术，帮助银行识别欺诈行为，并在贷前决策、贷中风险审核等环节识别风险。截止当前，同盾科技累计获得7轮融资，估值达20亿美元。其客户涵盖银行、保险等多个领域，数量超过一万家。

盘点投资市场，IDG、淡马锡、启明创投等知名机构，都在智能风控赛道撒网。这些技术出身的团队，自然成了资本关注的焦点。

也有极少数幸存下来的互金团队，依靠“技术”艰难上岸。智能风控，成了他们最佳落脚点。

信也科技迫切地想撕去P2P的标签，多次表示“和P2P没什么关系了”。如今，其定位自身为“赋能金融机构的第三方金融科技公司”，加入了智能风控领域的竞争。据公开信息透露，拍拍贷曾耗资3亿，研发推出风控评级系统，目的是对借款人作风险评级与定价，帮助银行控制借款风险。

转型并非易事。2020年，信也科技净利润19.69亿元，已连续两年出现下滑。与此同时，张俊、胡宏辉两名创始人纷纷离职。尽管阵痛，但抱紧技术大腿，才是其唯一生存之道。

03 向数字化深处驶去

在金融科技赛道上，与科技的重要性上升同时发生的，是许多公司并不满于“金融”这片池塘，正加速融入数字化转型的大背景。

一种延伸是金融科技公司将技术能力往政务、交通等其他行业迁移。

同盾科技业务扩张的野心，从其独创“知识联邦”的概念就可看出。按其定义，知识联邦融合了AI、大数据、密码学等多个领域技术，可以将散落在不同机构或个人的数据联合起来，转化成更有参考价值的知识，同时用安全协议保护数据隐私。

在交通行业，它可以充当系统的“大脑”。通过高速公路上每隔200-300米设置毫米波雷达和视频数据设备，系统可以不分昼夜地感知车流信息。而有了“大脑”，便能实时处理信息，识别异常，分担施工安排、疏通导流等决策。

这也意味着，同盾科技将与大华、海康威视等朝数字化转型的安防厂商，以及阿里、华为等巨头在智慧交通赛道短兵相接。

邦盛科技也不甘局限于“金融科技”领域。早在2019年，其C轮融资时便透露，将在轨道交通、物流、军工反恐等非金融领域大力拓展。创始人王新宇甚至表示，一切会产生大量热数据、有望实现热数据价值最大化的赛道都有可能涉足。

截止当前，在邦盛科技官网上，其涉足两大非金融领域，包括航旅与政务。

冰鉴科技甚至将AI技术延伸至医疗领域，帮助识别医疗影像。

例如，在一种叫做“良性阵发性位置性眩晕”的疾病中，医生需要通过识别患者眼球震动来诊断。然而，眼震形式多样、表型混杂，导致了人工鉴别困难，误诊、误治现象严重。冰鉴科技利用计算机视觉、深度学习等AI技术，识别视频中的图像信息，帮助降低误诊率。

另一种延伸业务的思路，是金融科技企业沿着供应链金融解决方案，渗透入企业端的供应链管理。

通常，银行要解决中小企业借贷难问题，有两种解决办法，一种是获取企业公开信息、社会数据，以纯信用方式帮银行做判断，另一种则是将企业放至供应链金融场景中，将其真实的生产运营状况，实时在线呈现在系统中。

举例来说，新疆的棉纺织厂要贷款，风控厂商会想办法在供应链系统中，将棉花产量、销量数据实时上传，比如，棉花何时采摘，采摘完卖往哪些供销社，接着跟着供销社的卡车，棉花最终又流转到哪些市场。

“这不就是和数字化转型连一块了吗？”顾凌云说出了当时的心得。

假如银行想得到更细颗粒度的信息，必然绕不开质检环节。于是，风控厂商走进工厂，将传感器布置在纺织机、排风扇、烘干机这些设备上，一方面监控运营状况，另一方面，“顺便”用算法、AI技术，搭建了运维模型，帮助工厂如何运营设备达到效能最优。

循着产品再往上到生产环节，数据采集颗粒度还可以进一步细化。在新疆的棉花田里，冰鉴正在往供应链管理深处尝试。其风控模型能监测到棉花几时浇水、几时除虫害，为企业提供运营数据参考，辅助决策。

而这片供应链管理市场，又是属于合合信息等AI厂商、MES等工业管理软件厂商，以及哪哪都掺一脚的互联网大厂的另一片厮杀阵地。金融科技企业优势在于拥有供应链金融的基本盘，但要脱颖而出并非易事。

当下，金融监管政策愈发严格，金融科技赛道正呈现明显的梯队化特征——昔日的互金厂商艰难挣扎，只想领取一张“智能风控”，或是“助贷技术平台”所代表的科技船票，而头部技术厂商，则向往人工智能所能到达的更广阔世界。无论哪种变化，金融科技赛道，只剩下科技。