今天整个盘面除了新能源就没一个能看的。
上涨家数902，下跌家数3539，市场情绪极其低落。
一、大盘分析
1、新能源
今天新能源昨晚被《2030年碳排放达峰行动方案》刺激了。
大部分内容都是以前公布的信息，只有一个新提法：到2025年新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。.
这个数字以前从未被提及过。
根据目前的估算，明年中国屋顶预计对应1200-2000 GW，新增规模可能在600GW以上。考虑到增长率，未来五年增量屋顶带来的分布式市场至少为每年20-30GW。
前段时间市场普遍预测明年国内光伏装机需求在40-50GW左右。现在在各种政策的推动下，明年装机肯定会超预期。
这就是市场丢面子的方式。普通投资者一致认为，估值过高的新能源汽车和光伏正在走向死亡，每一次转折都达到新的高度，普遍乐观的大消费仍然是半死不活。
又到了纠结的时刻——你追不追新能源呢？
我觉得新能源我真的没什么好说的，除了没有拆分产业链。
请不要在私信中问我的想法。请翻翻我近一个半月的文章，我的意见都在里面。
现在市场已经下跌，估计明天新能源也会补回跌幅，第三季报已经在7788公布了。最后，我心里应该知道下一步我想往哪个方向大量备货。
感觉大方向会向上波动，未来一两天底部应该会出来，这几天资金也在密集调整。如果要拉，RRR降息或降息的消息可能会在11月份传出，这可能是一个催化剂。
2、动力煤
今天，动力煤期货再次下跌，原因有二：
首先，国家发展和改革委员会昨晚组织了一次会议。会上，大家都预计价格会在22年内逐步下降，预计每吨在1000元左右。
第二，市场上有传言说22年后价格会受到限制。
现在各种基金的研究成果已经基本出来了。其实产能的扩张可能没有大家想象的那么多，大部分只是从表外转移到表内。
不少厂商也认为，价格迟早会再创新高。现在有卖家认为22年供应依然紧张，价格中枢可能稳定在每吨1500元左右。
真的需要投资动力煤，我觉得太难了。
二、投资随笔
9月24日，调味品龙头报涨价、跌停；
9月30日酵母水龙头涨价，早盘封板。
10月22日，瓜子龙头宣布提价并每日限购；
啤酒昨天报告价格上涨，有每日限额。
现在消费市场启动的原因似乎只有一个：——。于是有人兴奋起来，说四季度消费会成为主线。
我不太同意这个想法。今天给大家分析一下涨价背后的逻辑。
企业率先发布涨价公告，体现了企业强大的议价能力，可以将成本转嫁给消费者。
但产品能涨价不代表盈利就能转好。
企业提价带来的利润增长不是体现在当年，而是体现在未来。
因为龙头消费品公司长期盈利能力的提升主要依靠原材料上涨时提价，而原材料价格下跌时保持价格不变。其自身的盈利能力在很长一段时间内逐步上升。
去年失踪了
费企业大涨明面上的逻辑是市场追求长期盈利的稳定性，但背后隐藏着企业ROE持续提升的暗线，因为原材料便宜。
如果明年原材料的价格能下来，大消费无疑是值得重点布局的行业，尤其是必选消费。不过我更看好通货膨胀的源头——猪周期（昨天已深度分析过）。
别急着抄底猪周期——深入浅出分析猪周期的投资逻辑
所以，消费目前只是拐点来了，前段时间的上涨是反弹不是反转，不具备大涨的潜力，反复探底甚至新低都很正常。但你要是不计时间成本，在这个位置也是可以定投抄底的。
你可以去翻一翻大消费公布的三季报业绩，环比出现明显改善的不足3成，外加消费的标杆白酒，目前全行业开始控制出货量。
以前也就茅台爱搞这一套，现在大家都在搞。
现在就有部分卖方机构开始下调修正某些白酒企业的全年业绩。业绩放不出来还想涨？十有八九就是横盘震荡。
现在基本上可以断定消费在今年很难有什么行情，主线只能是新能源，新能源起不来全市场就别玩了。
再谈一谈家电。
家电分为黑电和白电，白电指的是生活必须的家电，黑电就是娱乐、消费改善之类的家电。
这很好理解，比如冰箱、空调、洗衣机都是白色的，电脑、音箱、电视都是黑色的。
白电的更新换代周期是比较长的，基本跟地产的销售周期保持一致。随着地产销售的下滑，白电的增量需求其实是堪忧的。
你也可以这么理解：8、9年前国家搞了家电下乡，既然农村都普及了家电，那去哪找新用户？
所以我个人是从来不看好那两个空调龙头，像扫地机器人龙头、按摩椅龙头、集成灶龙头还可以考虑一下。
上面这种家电的看法是市场的主流思路，但还是有些不同的声音，而且这不同的声音来自高瓴资本。大家都知道去年高瓴大举杀入空调龙头，持仓4340万股，目前仍是第八大股东。
高瓴是这么理解的：一个周期行业在总需求快速增长的阶段，由于资本的大量投入，会陷入赚钱、亏钱的循环。比如海螺水泥，只要吨毛利率高于100块时，一堆小厂就复活了。
但是当一个周期行业过了发展的黄金期，总需求开始逐渐萎缩，再一次到上行周期时毛利率提高得就没那么多，小厂重新开张得很少。那么这些龙头就闷声发大财，用不着跟别人去竞争，一个人把钱全给赚了。
如果空调龙头能保持其技术跟渠道上的优势，在这波房地产下行周期中逆势扩张。那么当房地产周期重归上行时，它的竞争力不但会往上涨一截，而且会逐渐烫平周期波动。
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