农银新能源三季度持仓更新，赵薇看好四季度新能源中游。

最近在学习基金科目二中提到了养强养强的方法。说人话就是关注比市场趋势强的标的。另外，今年极具差异化的市场让我感触颇深。

今年我手握重仓的三匹蓝筹白马都处于弱势，但另一边以新能源、光伏、锂电池、储能为代表的高端制造业今年增长了50%以上，我无法接受。

下半年真的受不了了，开始追涨杀跌。从7月份到现在，我之所以快速回归，是因为追涨的新能源、光伏、泛科技对我有贡献。这让我很尴尬。

首先声明作者肖玉阁也持有新能源。下面的分析会带有个人主观色彩，分享我的经验。不是广告，不只是一顿饭。不是任何投资建议。请注意风险。

1.今年中航新能源的表现非常亮眼：

每日数据显示，截至10.27，农行新能源今年涨幅达68.76%，同期沪深300跌幅达6.01%，在同类别中排名非常靠前。出色的表现。

如果说新能源、光伏、锂电池等高端制造是今年的主要关注点，那么还是有一些投资者的收益非常可观。大A怎么了？这是我们的错。

小鱼只是看到它涨得这么好，就追了进去，很像去年追的蓝筹股。

2.中国农业银行新能源规模快速增长。

每日数据显示，截至三季度末，农行最新规模为259.18亿元，上期为199.01亿元，同比增长30.23%。规模增长过快，相应的弊端上次也提到过。目前新能源的景气度将在第四季度达到300亿。

如果标准蓝筹股目前的规模接近700亿元，那么未来1-3年农行的规模应该不会局限于少量。

现在，我不喜欢规模超过300亿元的基金。忘记“双十限额”主要限于小额，太麻烦了。届时，你将面临与目前蓝筹股同样的情况。如果遇到大降，就不能加了。

3.第三季度中航新能源的地位没有太大变化：

wind数据显示，第三季度农行新能源前十大持仓占净值比例为66.47%，属于集中持有，而上一季度为69.98%，略低于本季度。

与第二季度相比，第三季度前十位只加了一个黄色标记，按照重仓时间来看，是他第三季度新买的。

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3季度主要对新能源中游的电池龙头大幅进行了加仓，对隔膜龙头、光伏龙头、和锂电池基础材料进行了一定程度的加仓。对上游的锂矿、材料等进行了一定程度的减仓。

整体来看3季度持仓的变化不大，选择的标的都是之前早已确定的标的。更多的是对涨幅较多的止盈了一部分去加一些成长更好和更稳定性的标的。继续聚焦新能源产业链的上中游。

4.农银新能源重仓持股平均市盈率高于同类平均：

根据wind数据显示农银在过去2年重仓持股的平均市盈率大多数时间都是高于同类平均的，最新3季度是85.72倍，大于同类平均的53.62倍。

一般来说重仓持仓的市盈率越大于同类平均那么证明这只基金的前十大持仓估值有点贵了，股价有点跟不上了。后面如果遇到回调的话波动和回撤也很大。但科技行业的市盈率普遍都较高，也不能一概而论。

5.农银新能源的回撤也不小：

根据wind数据显示截止到2021.10.27农银新能源今年以来最大回撤是-24.69%，回撤其实也不小，但如果你拿着它今年以来的业绩对比我个人还是能接受的。

但新手和小白也要注意，再火的行情都有波动，展望农银新能源过去2年的历史回撤来看18年19年的最大回撤也在-40%左右。建议根据自己的风险承受能力合理的控制仓位。

根据wind数据显示近一年农银新能源区间收益率是119.25%远大于平均数和中位数，夏普比率是2.29%远大于平均数和中位数，最大回撤是-24.69%大于平均数和中位数，风险为高风险。

6.赵诣对未来信心很足：

先对前面3个季度做了一个简单总结：赵诣表示前面3个季度保持了一个稳定的持仓，结构上利用一季度末市场调整的机会，将仓位集中到了竞争力强、估值合理的新能源、科技龙头上。

目前组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和新能源产业链上的精细化等行业。说人话就是聚焦高端制造。

展望下个季度赵诣表示更多的是为明年进行布局。他表示上游的新能源上涨趋势出现了拐头，中游开始有所缓解，业绩有望触底回升。这点可以通过它3季度减持上游的锂矿加仓中游的电池可以得到验证。

赵诣表示整体上并没有特别大的变化，继续关注有“增量”的方向。包括新能源和5G应用以及补短板方向的航空发动机、半导体为主的高端制造业。

7.总结：

通过他近期的发言表示目前新能源的估值并不属于zui高的那一块，考虑到行业的成长空间和速度，当前新能源的估值并不是特别贵。未来要特别关注行业渗透率这个指标。

整体看来农银新能源业绩表现优秀，但回撤也不小。对于风险承受能力较弱的投资者还是需要合理的控制仓位。

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市场方面今天上证指数下跌1.23%，收报3518点。深证指数下跌1.03%，创业板下跌0.92%，北向资金今天净流入超71亿元，两市合计成交1.1万亿元。

（PS：现在不发实盘视频了，需要看六脉神剑组合的持仓可以去天天基金搜索：小瑜哥的六脉神剑）

天天基金组合那边的比例要好一些，后期我ZFB这边也要朝着天天看齐。

ZFB这边今天-1%左右，更新后今年以来-5.7%左右。老对手今天-0.6%，更新后今年以来沪深300是-6.6%左右。问题不大，还是能够跑赢老对手。

今天没操作，卖出的是昨天的合宜和沪港深。通过3季度公募基金持仓来看新能源和光伏占比大幅提升，改天我专门说一期，所以我觉得我聚焦高端制造短期失利并不代表我长期不行，吻住别慌，我们能赢！