编辑 | 于斌
出品 | 潮起网「于见专栏」
前期布局线下理财，2017年借助P2P迅速崛起的常恒开始转型。面对线下理财强监管、P2P逼退等政策，常恒开始调整战略，加快三四线城市布局，同时进行技术和数字化升级改造，通过人工智能、大数据、云计算推动金融科技发展，全面转向线上财富管理。
当年，线下理财行业的龙头因为逾期理财产品接连打雷闪电而破产清算。同行业四大巨头之一的常恒真的能幸免吗？常恒借助金融科技转型数字财富管理，是换汤不换药的作秀，还是深思熟虑后的精准布局？
深耕线下理财，恒昌真能全身而退？
常恒品牌由北京常恒利通投资管理公司、北京常恒蔡慧、北京常恒汇成等多家金融服务公司组成。
在全国都有分支机构。
2017年，随着P2P领域的积极扩张，常恒的规模迅速扩大。曾经，管群、新和、银谷被视为线下理财行业的四大巨头。但随着行业的逐渐规范和严格监管，线下金融市场开始走下坡路，P2P行业直接退出历史舞台。
在行业寒冬，靠P2P起家的常恒，在2019年开始裁员。据知情人士透露，常恒公司已从鼎盛时期的5万多人直接缩减至1万多人，随着线下理财行业的规范，将进一步裁员控制成本。
潮水退去，我知道谁在裸泳！当P2P业务萎缩的时候，之前大规模扩张的四大巨头现在都转型了。管群、新和、银谷相继陷入风波和逾期困境，不仅是这四家企业，整个线下财富管理市场似乎也完成了历史使命，逐渐退出历史舞台。
整个行业处于寒冬。深耕线下金融市场多年的常恒真的能独善其身吗？
截至2020年末，常恒旗下三家财富公司累计P2P贷款余额为419亿元，几乎是目前P2P行业拟解散金额最大的企业。随着P2P业务被全面切割，常恒现有的P2P产品只能被赎回，新增P2P产品无法维持资金链，这对常恒来说是一个巨大的考验。要知道以前的巨头都是因为逾期产品违约而倒闭的。
无法追加的P2P产品只能赎回，这就需要常恒在其他业务上获得增量，否则一旦资金链无法维持，公司的结局可想而知。
雪上加霜的是，公司的网贷业务最近也受到了影响。由于监管政策收紧，常恒多家分行被警方查处，各地400多家分行被撤销，极大削弱了常恒的网贷业务。
为了继续新增业务，维护资金链，2021年5月，常恒在江苏南通召开了名为“十年同行，服务至上”的常务会议。常恒实际控制人秦洪涛来到现场为员工和客户加油。在此期间，常恒向投资者推荐了几种黄金交易所产品，并将其描述为安全的金融产品。从过去爆涨的财富机构的运营经验来看，很多所谓黄金交易所的产品往往是这些财富机构自我整合的主要阵地。
所以，大力走向黄金交易所产品的常恒，是否有自我整合的嫌疑？
防范金融风险已成为当务之急和不可触碰的高压线。如何妥善处理这些剩余的贷款余额是常恒的当务之急。不过，深耕线下理财多年的常恒能否彻底回归，还有待观察！
数字化转型，难在哪里？
在第十届中国金融经济大会上
: justify">会上恒昌CEO秦洪涛表示，公司将稳步推动数字化转型、构建乡村振兴生态圈、筑牢财富管理基石三大战略，以金融科技为发展战略推动金融的创新应用，强化公司的线上服务能力，用以开启数字化转型新里程。
在推动公司数字化转型方面，恒昌提出了金融科技ABC战略，依托于人工智能、大数据和云计算等金融前沿技术，恒昌将利用机器学习、计算机视觉以及智能语言等技术，为客户提供包括智能客服、智能投顾、智能客户画像、智能风控等一系列金融AI服务。
通过数字化转型，恒昌公司可以通过建立数据模型，为客户提供匹配当前年龄、喜好、风险的理财规划，实现金融科技结合专业投顾知识的智慧投顾服务，这无疑可以大大节约成本，提高公司的服务质量和精准度。
以科技赋能金融，实现高效智能的服务，恒昌的战略规划确实很好，但是操作上却面临着许多困难。
其一是公司对于投资者大数据的收集情况是否足以构建的精准的投资者画像。
恒昌作为一个深耕金融行业十年的企业，其刚开始依托的是线下理财市场，并且在2017年的时候，公司的重心开始转向P2P业务以及小额贷款，其收集的投资者数据是否会显得较为单一，并不足以构建精准智能的投资者模型。
还有其刚开始业务的时候，大数据云计算等新技术还未兴起，其掌握的客户数据是否保存完整，客户信息是否有更新等等，都会严重影响其数据库的用户画像是否准确。
其二公司的财富管理专业化水平问题也将影响公司数字化转型的成败。
恒昌数字化转型最根本的两大因素，一是充足的投资者数据，二是其财富管理的专业性。恒昌虽说已在金融行业摸爬滚打十年之久，但是作为民营企业，其对于财富管理的专业性还不足以和国有金融机构相媲美，更何况随着金融领域的开放，外国机构也会逐步入驻国内市场。
在专业性上，不管是从底蕴还是从技术上来说，恒昌和国有金融机构、外国专业机构相比，还有待提高。
在构建乡村振兴生态圈方面，恒昌曾助力重庆酉阳当地的农产品获得国家地理标志性商标和有机产品的认证，实现了当地特色产品的价值体现，并打造了花田贡米和酉鸡酉鸭等农产品品牌IP。
助力乡村振兴，打造原生态农产品。恒昌在这方面的做法值得称赞，可是恒昌在这方面的经验却很缺乏，其打造的农产品品牌IP也屈指可数。想要实现构建乡村振兴生态圈的战略，恒昌还需要继续努力。至少得有充足的成功经验，然后加上成熟的运作模式，只能说恒昌在这方面还处于摸索阶段，后面的路任重而道远！
在筑牢财富管理方面，恒昌将通过科技技术赋能金融，下大力气打造成高效专业的财富管理机构。不得不说恒昌独具慧眼，能看到财富管理这个市场的巨大前景。
在房住不炒和理财产品不再刚兑的大背景下，居民对于财富管理的需求快速上升，财富管理市场即将进入黄金十年。根据中金公司预估的数据显示，2030年我国资产管理行业的规模将达到254万亿元，未来财富管理将成为我国金融行业发展的主战场。
面对如此巨大的蛋糕，不仅国内各大金融机构蠢蠢欲动，国外的金融机构也开始在为进入国内财富管理市场做准备。随着金融开放程度的加大，外国金融机构开始在国内设立基金公司抢占这片巨大的蓝海市场。
所以恒昌在构筑财富管理的战略上就不可避免地会遇到来自于国内的大型金融机构的竞争以及来自于国外金融机构的挑战。面对资产雄厚的国内大型金融机构和经验丰富的国外金融机构，恒昌的胜算几何呢？
在投资者画像的构建方面，恒昌跟国内大型金融机构相比，其劣势不言而喻，在专业性方面，国内金融机构有充足的专业人才梯队和丰富的财富管理经验，恒昌只是一个成立仅仅十年的民营企业，想要虎口夺食，难度可见一斑。
除了国内的金融机构，国外的财富管理机构也在虎视眈眈地盯着财富管理这块大蛋糕，未来恒昌在构建以财富管理为基石这条路上不说没有机会，但一定很难。
结语
在财富管理大爆发的时代，国内外金融机构都在秣兵历马，加大布局财富管理市场的力度，以科技赋能金融，数字化转型财富管理的恒昌胜算几何呢？
在数字化构建投资者画像方面，大型国有金融机构具有丰富的数据样本，而恒昌的经历决定了其在投资者数据收集方面的缺乏和样本的不完整。
在云计算、区块链等科技技术方面，国内金融机构每年花费的研发费用达到10亿级别，而恒昌至今还有400多亿的P2P产品需要兑付，能拿得出如此巨资吗？
在财富管理的专业性方面，大型国有金融机构有完整的人才梯队建设和丰富的管理经验，而恒昌仅仅只是一个成立十年左右的民营公司，要搭建如此完备的人才队伍还需努力！
随着国内金融的开放，国外财富管理机构也在虎视眈眈，面对国内外大型金融机构的竞争，恒昌能否成功转型，还有待观察！
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