本周影响a股的九大事件：央行投放1.3万亿活水保市场！逆转会很快到来吗？

从旧事物中学习新事物！过去一周资本市场发生了什么？这些事件会对市场前景产生什么样的重大影响？本周市场走弱走跌，5个交易日有3天。直到周五休息后才显示出稳定的迹象。总的来说，市场的盈利效果还是很差的！这些重要新闻有什么必然联系？请跟随泾阳的视线，回顾本周影响资本市场的重大事件！

　一，央行逆回购8天“补水”1.3万亿元！

10月20日至29日，央行8次公开市场逆回购操作合计1.3万亿元。其中，本周5笔操作量2000亿元，单周投放1万亿元，成为今年逆回购操作最密集、最有力的时期。

对于央行本周持续的巨额逆回购，景阳在周中已经进行了分析，主要是为了平抑跨月流动性波动的风险。根据此前分析，四季度RRR被央行下调的概率不高，大部分会选择公开市场操作来调节流动性。因此，逆回购和MLF将是四季度宏观调控的主要手段。

值得注意的是，无论是逆回购还是MLF，放水其实都是短期的。逆回购的周期通常为7天，也就是说，投在放水上的万亿跨月资金一周后到期，流动性自然会被抽回。从这个角度来看，逆回购和MLF的威力远不如RRR减持。在a股市场，人们对央行逆回购的敏感度正在慢慢降低，这可能与此直接相关。

　二，统计局：1-9月全国规模以上工业企业利润同比增长44.7%

1-9月，全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元，同比增长44.7%，比2019年1-9月增长41.2%，两年平均增长18.8%。9月份，规模以上工业企业实现利润总额7387.4亿元，同比增长16.3%。

与8月份同类数据相比，1-8月份规模以上工业企业利润同比增长49.5%，两年平均增长19.5%。8月份，规模以上工业企业实现利润总额6802.8亿元，同比增长10.1%。

对比之下不难发现，虽然1-9月的累计数据不如1-8月那么亮眼，但9月的月度数据却是由于8月，这是经济增速回暖的信号之一。在那一天，单一的数据无法完全解释这个问题。10月份相关经济数据出来后，经济运行可能会更加明朗。

按照此前旌阳分析，今年4季度市场流动性稳定，经济增速是A股市场的最大不确定性因素。尤其是在能源紧缺能耗双控的大背景下，经济增长压力会更大。9月规模以上企业利润增加值优于8月在一定程度上缓解了市场的担忧。

　　三，罕见！一天3只新基金募集失败！

在今年2.4万亿元的新基金中，募资失败成为常态。最近一段时间，三只基金一天内未能同时发行的现象是近年来罕见的。10月26日，融通、久泰、金创何新基金公开募集新基金，发布《基金合同无法生效公告》，掀起新基金发行失败的小高潮。上述三只新基金未能募集资金公告后，今年未能发行的基金数量增至28只，逼近2018年熊市的总和。近年来，未能发行的基金总数也达到了114只，未能募集到新的基金逐渐成为常态。

今年a股市场结构分化非常明显，不仅考验了普通投资者的实力，也对专业机构投资者提出了更高的要求。截至目前的持仓情况，今年以来基金整体收益率经历了两次集中下跌。一是今年2月后白马股暴跌；第二轮是9月之后的震荡行情。基金净值的下降会直接影响新基金的发行，从而影响后续a股市场的增量资金，形成一系列的连锁反应。

　不过需要指出的是，上述消息提到的一天内3只新基金募集失败有特殊的环境因素。据旌阳了解，10月之后新基金的发行规模出现了大增，在基数大幅增大的背景下，募集失败的数量增多也在情理之中。

　　四，发改委10天30文，动力煤“腰斩”！

29日上午。

，国家发展改革委再次重磅发声：近日，国家发展改革委对全国所有产煤省份和重点煤炭企业的煤炭生产成本情况进行了调查。初步汇总结果显示，煤炭生产成本大幅低于目前煤炭现货价格，煤炭价格存在继续回调空间。这已经是过去10天来，发改委关于动力煤价的第30次发文。

　　为什么严控动力煤价，旌阳就不赘述了，此前有过太多的相关分析。这里就谈一下后续影响，正面来看，煤价大幅下滑将激发火电企业供电积极性，虽然我们长期来看是要着重发展新能源的，但在能源紧缺的时候，还是需要火电来应急。当动力煤价下行之后，能源危机会在一定程度上缓解，最明显是工业区大面积限电的情况会有所好转。一些因为限电减产的资源价格也会回落，成本下行会进一步传导至制造业，近期A股市场中小家电板块底部企稳和此有较大关系。除此之外，动力煤作为近期期货市场中的标杆品种，其价格下行之后会带动一系列资源价格高位回落，通胀压力下行，对于央行来说，一直谨慎降准降息也有顾忌通胀的原因在里面，当通胀掉头下行后，会让央行宏调的手段更加丰富。

　　再来说下负面的，主要集中在资源价格上，资源价格走低对A股市场中的资源板块形成较大的下行压力。由于今年是资源涨价的大年，前3季度A股市场中资源类个股整体涨幅巨大，当资源板块从高位跌落的同时，势必会有很多投资者成为退潮之后的裸泳者！

　　五，面对yyds的宁德时代，中金喊出800元目标价！

　　本周新能源汽车和锂电池的几个巨头大动作都不少，周中的时候旌阳还专门提到了特斯拉9月销量的大超预期的事情。在资本市场中，本周新能源汽车板块不管是在美股还是在A股中，都有不俗表现。

　　作为A股锂电池龙头之一的是宁德时代，也在10月27日的时候发布了三季报，公司第三季度营收在动力电池、储能业务双轮驱动下，基本符合预期，而季度归母净利润首次站上30亿元，同比增速130%，与营收增速持平，在原材料涨价挤压盈利的担忧中，明显超预期。

　　由于业绩出色，宁德时代在周五的时候创出历史新高，市值开始向15000亿关口逼近。此时，中金喊出了800元的目标价，以目前价位来看，还有25%左右的上行空间，对应18000多亿的市值！

　　宁德时代卡位动力电池和储能两个空间大、确定性强的赛道，是双碳道路上的中流砥柱。而此次财报超预期，扫除市场对原材料涨价挤压盈利的担忧，对于投资者而言，唯一的瑕疵就是见仁见智的估值了。目前公司静态市盈率高达260倍，动态市盈率也超过140倍。

　　如果说宁德时代享受高估值是因为业绩大幅增长，那同为锂电池龙头的另一大巨头却交出了另一种财报。比亚迪在中报业绩下滑的背景下，三季报业绩继续下降。需要指出的是，比亚迪和宁德时代同受成本抬升的影响，在这种情况下，宁德时代业绩大增比亚迪业绩下滑就显得更加突兀。

　　六，本周最大的行业板块利好：（下列消息来自于旌阳本周“A股猛料”）：　

　　1，发改委加快储能技术研发和推广，行业发展望进入新时代！

　　今年国家发改委、能源局正式印发了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，要求加快智能电网、储能、可再生能源制氢、碳捕集利用与封存等技术研发示范和推广。今年下半年以来，在能源结构转型加速的大背景下，国内储能政策逐步落地，将开启快速增长。我国新型储能装机规模将从2020年底的约3GW提升至2025年的30GW，实现从商业化初期向规模化发展的转变。相关公司：百川股份（002455）、智光电气（002169）、宝丰能源（600989）、凯龙股份（002783）等。

　　2，我国将大力推广光伏建筑一体化，行业发展空间广阔！

　　国务院近日印发《2030年前碳达峰行动方案》，提出深化可再生能源建筑应用，推广光伏发电与建筑一体化应用。到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。光伏建筑一体化兼具建材与发电性能，“十二五”以来其系统造价持续下降。据测算，2025年BIPV市场规模约300亿至400亿元，存量可改造屋顶市场规模可达2.2万亿元。相关公司：森特股份（603098）、东南网架（002135）等。

　　3，更多电力用户将参与市场化交易，电价改革加快推进！

　　国家发改委近日发布通知，组织开展电网企业代理购电工作有关事项。将推动工商业用户直接参与市场交易，电网企业代理购电的用户，公平承担可再生能源消纳权重责任。目前，我国工商业用电量约占全社会用电量的85%，其中约44%已参与电力交易市场，改革将推动剩余56%的用电量全部进入电力市场。在电价机制改革推进下，电力资产价值将迎来重估。相关公司：华能国际（600011）、华电国际（600027）、浙能电力（600023）等。

　　4，新能源汽车换电模式启动应用试点，13个城市纳入前景广阔！

　　日前，工信部办公厅印发《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定启动新能源汽车换电模式应用试点工作。纳入此次试点范围的城市共有13个。业内普遍认为，换电模式是解决新能源汽车“充电难”的重要路径之一，最近政策和业界对换电模式的呼声也日渐高涨。机构预计，2021-2025年，充电桩设备增量将从88万台增长到271万台，对应市场规模从113亿元增长到449亿元。每年充电服务量从542亿度增长到1904亿度，对应市场规模从650亿元增长到2285亿元。同时，建设规范的编制出台，有望加快换电行业的发展。相关公司：科大智能（300222）、通合科技（300491）、易事特（300376）、山东威达（002026）、和顺电气（300141）、协鑫能科（002015）等。

　　七、本周A股最重要的个股消息：（以下消息来自于周中旌阳“A股猛料”）

　　ST起步（603557）控股股东香港起步将所持公司1.44亿股（占总股本的29%），以7.23元/股转让给湖州鸿煜，合计10.4亿元。完成后，公司控股股东将变更为湖州鸿煜，实控人将变更为陈丽红。公司最新股价为4.7元。

　　先惠技术（688155）自7月12日起至10月25日，累计收到宁德时代及其子公司各类合同及定点通知单合计约2.51亿元，预计将对2021-2022年度业绩产生积极影响。

　　上机数控（603185）子公司签订50.09亿元单晶硅片销售合同，金额占2020年营收的166%。

　　晶盛机电（300316）分别于今年3月、5月、10月与青海高景太阳能签订合同，将向后者销售单晶炉及配套产品，三份合同金额共计27.61亿元，占公司2020年度营业收入的72.44%。

　　双良节能（600481）10月25日晚间公告，公司全资子公司包头双良硅料10月25日与浙江爱旭太阳能科技有限公司等签订《硅片采购框架合同》，合同约定2022年至2024年期间爱旭太阳能等预计向双良硅料采购单晶硅片总计21亿片，预计2022-2024年销售金额总计144.27亿元（含税）。

　　台华新材（603055）拟不低于120亿元投资锦纶新材料项目。

　　双环传动（002472）拟定增募资20亿元拓展产能，投资于玉环工厂高精密新能源汽车传动齿轮数智化制造建设项目（一期）等六个项目。

　　昊华科技（600378）在互动平台表示，公司2500吨/年PVDF项目预计明年一季度投产。按当前市场行情，收入利润将远超预期。目前PVDF每天可以产出4-6吨（3C锂电+涂料），预计10月可以生产约60-100吨产品。公司PVDF主要面向新能源（如锂电）、特种涂料等高端应用领域，目前正在积极开展相关领域的客户开发工作。

　　金雷股份（300443）近日在接受投资者调研时表示，目前，公司正处于国外客户2022年订单谈判期，大部分国外客户订单已谈完，从商谈情况看，不论是订单份额还是订单价格，公司都较为满意。2021年在手订单饱满。今年锻造产能约15-16万吨，较2020年增加了2-3万吨；铸造产品浇筑成型工序于今年上半年投产，产能正在逐步释放，截至目前，在产能持续增长的情况下公司一直处于满产状态。

　　八、本周三季报业绩暴增股：（以下消息来自于周中旌阳“A股猛料”）

　　金瑞矿业（600714）2021年前三季度净利5125万元，同比增长137倍；

　　亚钾国际（000893）前三季度净利7.16亿元，同比增15712%。

　　富瀚微（300613）实现净利润2.69亿元，同比增长554.37%，其中第三季度净利润1.30亿元，同比增长4753.94%，因产品销售同比增长。

　　诺德股份（600110）第三季度净利润1.2亿元，同比增长8663.26%。

　　康跃科技（300391）2021年前三季度净利润9669.97万元，同比增长110倍；

　　延安必康（002411）预计全年实现净利润9.5亿至10亿元，同比扭亏。因六氟磷酸锂价格从8月份的7万元/吨升至10月27日的51.5万元/吨，对公司业绩提升有较大贡献。

　　九、本周机构资金买入最多或占比最多的个股：（以下消息来自于周中旌阳“A股猛料”）

　　10月25日国轩高科002074，锂电池，1家机构买入17841万。富吉瑞688272，军工电子，2家机构买入6757万，占比22.96%。10月26日，沧州明珠002108，锂电池，4家机构买入1家机构卖出，净买入16306万。海象新材003011，家居装饰，3家机构净买入7644万，占比29.41%。10月27日，东方雨虹002271，防水材料，4家机构买入1家机构卖出，净买入49678万，占比14.96%。10月28日，英杰电气300820，电源设备+光伏，4家机构买入1家机构卖出，净买入20606万，占比16.30%。10月29日，德业股份605117，储能+光伏，5家机构买入2家机构卖出，净买入31517万。海优新材688680，光伏，3家机构买入3家机构卖出，净买入6552万，占比13.66%。