第三季度，“民间股神”林园逆势加仓，市值蒸发4100亿元，不畏打脸。

进入11月后，两市万亿交易已成常态，所有基金都在布局四季度及未来市场行情。众所周知的数百亿私募也在第三季度浮出水面。有逆势上涨的消费股，也有买入超卖的猪肉股。今天我们来看看第三季度林园的走势。

龙鱼于2020年10月15日上市，2020年年报只是当年第四季度的报告。林园最早出现在前十大流通股股东的第七、第八位，两个产品合计持仓252.23万股，可以说是重仓。由于本次公告涉及私募的特殊性，两只基金的规模和持仓比例不详。按照第四季度63.58元/股的加权平均价格计算，两笔新增投资合计约1.6亿元。

2021年一季度，林园投资12号退出，新增林园166号、林园24号2只，合计增持230.82万股。二季度三只基金小幅加仓，三季度再次新增90.92万股。共有4只基金持有446.89万股，占流通股比例为1.13%。

自龙鱼上市以来，森林公园在四个季度周期中有所增加或减少，但总体上可以说是一个沉重的仓库。龙鱼上市后股价快速下跌，12月中旬开始快速上涨，然后在今年1月高点后开始下跌，一直延续至今(见下图周线k线)。

2021年前三季度，公司实现营业收入分别为510.8亿元、521.5亿元和594.95亿元，同比增长28%、10.8%和12%。净利润方面，今年一季度、二季度、三季度分别为15.7亿元、14亿元、7.11亿元，同比增长29.12元、-21.80亿元。

三季度营业总收入1627.25亿元，同比增长16.24%，归属于上市公司股东的净利润36.81亿元，同比下降27.68%。

数据显示，公司现在是增收不增利，利润严重下滑。报告解释称，原材料成本大幅增加，导致生产成本高企，售价上涨，但并未抵消原材料成本上涨的空间，利润承压。

业绩不及预期，市值蒸发。龙鱼今年1月8日高点时市值接近7861亿，截至今日(11月4日)收盘3728亿，蒸发4100亿。

从连续三个季度的公告中我们可以看到，林园单季度逆势加仓，这位“民间股神”曾在公开场合表示，“过去100年，我们看到，能活得更久的企业都靠嘴。”其实要理解他说的话，可以看看他的投资风格。

众所周知，森林公园的成功主要得益于贵州茅台的重仓，以及其他如片仔癀等带来的丰厚利润。

与其说是投资口，不如说是投资“垄断”。众所周知，贵州茅台在酱香型高端白酒领域有着很高的护城河。中药“片仔癀”的秘方稀缺，青睐“尤袤”符合他的投资思路。从2020年龙鱼各品类在国内市场的占比可以看出(益海嘉里是龙鱼的母公司。

今年以来，煤炭、电力、钢铁、化工、蔬菜价格上涨。除了猪肉和房价，似乎都在上涨。有没有可能是全面通货膨胀？最后，米、面、粮油等基本消费品涨价怎么办？

作为与人民生活息息相关的米、面、粮油，涨价空间有多大？

最近几天，我们看到很多在a股市场上市的米、面、粮、油、酱、醋企业纷纷上调出厂价，随着储备通知的出台，各种食品公司纷纷暴涨。

ack="61">但是这里面有一个核心的问题，对于在各个领域已经市占率排在前列的龙头企业来说，单纯的提价对营业额的贡献到底有多少，对毛利率和净利率的影响有多大，同样增量涨价又能带来多少增量利润？会不会挤出效应凸显，出现者选择二线品牌或替代品呢？

林园持仓的另一家企业奥特迅也被曝光出来，作为智能一体化设备企业，叠加充电桩概念，未来想象空间较大。

从持股周期来看，两只产品持仓时间和数量一致，连续四季度持股不变，此笔投资目前看浮盈并不可观，从财务数据看，前三季度公司主营业务收入2.12亿元，同比上升19.02%；归母净利润-1340.48万元，同比上升31.44%；扣非净利润-2086.17万元，同比上升26.88%，三季度，主营业务收入8137.37万元，同比上升13.5%；单季度归母净利润-214.28万元，同比上升37.9%；单季度扣非净利润-580.45万元，同比上升8.46%；负债率40.08%。

从市场走势上看，企业属于小市值企业，财务状况并不突出，唯一值得欣慰的是主营业务在今年的风口上，至于未来，要看财务情况是否持续改善。

近些年林园凭借着各种“凡尔赛”的发言博出位，今年8月一次路演中，因为业绩下滑被投资者质疑，而怼投资者，语出惊人。

对于一个频频出现在媒体面前的私募公司老总来说，唱多自己的持仓，与其说是“对于优质公司基本面没有变化我们会长期持有，同企业共成长”不如说是，利用从众心理在诱导跟风者!

市场千变万化，不盲目跟风，有自己的判断才是硬道理。

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