基数翻倍那么多，为什么我总是选不到？

上个月，公开发行基金第三季度报告陆续披露。截至10月底，今年权益类基金涨幅最高的已达到103.49%,而亏损最低的约为-26.38%,首末业绩差距接近130%.(来源：Wind，截至2021年10月31日)

如你所见，在市场风格频繁切换的背景下，基金之间的业绩分化越来越大.

对此，小伙伴发出了“灵魂拷问”:为什么市场上的翻倍基这么多，我却总是选不到？.

就像之前网上流传的那段：

这可能是很多小伙伴的感受：涨得好的基金，似乎永远不是自己手里那一只。.

究其原因，虽然a股的长期中心在向上攀升，但波动幅度很大。在这样的市场环境下，普通投资者很容易追涨杀跌，持有时间过短，导致个人收益小于基金涨幅.

要知道如何在投资中赚钱，我们首先要弄清楚为什么会亏钱。

为什么大多数人很难赚钱？

1、买基金只看排名

很多小伙伴喜欢根据年收入清单购买基金，一键将上涨的资金加入购物车。那么，这种投资方式的效果如何呢？

我们以2015-2019年的偏股混合型基金为例，每年选取前10名的基金，统计下一年的排名，如下图所示：

来源：Wind，基金过往业绩不代表未来业绩，市场有风险，投资需谨慎。

可以看出，在过去表现突出的基金，未必能延续其业绩,甚至有几只基金排名在90%之后的次年。

其实这种现象背后的原因也很简单。基金经理有自己的风格特点和行业偏好，a股市场有非常明显的板块和热点轮动效应。每年能够排名在前列的基金，大概率都是因为市场风口刚好与基金经理的持仓相吻合,当市场转向下一个热点时，基金的表现自然会趋于平均。

此外，基金经理的投资业绩和他们管理规模的相关性非常大.领先基金往往吸引大量资金，甚至超出基金经理的管理能力，导致后续业绩不理想。

2、追逐明星基金经理

p data-track="40">除了按排名买基金，很多小伙伴还喜欢追逐明星基金经理。

最近两年来，得益于权益市场的蓬勃发展，涌现出一批明星基金经理，他们凭借着短期优异业绩受到市场的热捧，个人管理规模也得以快速增长。

但同时，市场风格轮动也越来越快，很多慕名而来的投资者一旦遇上回调，就经常愤然赎回，转战再去追逐下一个“明星”，很容易陷入“追涨买入→割肉赎回→追涨下一个投资热点”频繁买卖的循环中，可能会造成更大的本金亏损。

对于普通投资者而言，更重要的是找到长期业绩优异的基金和基金经理。虽然他们可能无法在每个年度都“登顶”，但在多种行情下，都有望保持中上游的投资水平，长期带来不错的回报。

只有真正了解明星基金和基金经理光环背后的“个性”，才能做到坚定持有，不在巅峰时慕名而来，也不在低谷时诋毁离开。

如何提高赚钱的概率？

1、积累认知，控制情绪

对于不少小伙伴来说，都接受不了“买入即亏损”的情况，反而更加频繁地交易，导致亏损进一步扩大。但其实拉长来看，这些波动不过是长期向上趋势中的小小浪花。

在这一系列追涨杀跌的行为背后，是缺乏成熟的知识体系和情绪控制的能力。

知识体系，能帮助我们更清晰地判断市场所处的周期，辨别基金赚钱的原因；情绪管理，能让我们降低情绪对于投资的影响，避免做出不理性的选择。

对于普通投资者而言，要获取这两种底层核心能力，需要长期的训练和积累，在市场里实践、观察、学习和总结。

2、选择固定持有期限的产品

最近几年，市场上开始流行固定持有期限的产品，需要持有一段固定的时间。

虽然这类产品对投资者而言流动性较弱，但减少了投资者自己不理性退出或者择时的机会，让投资者“被迫”长期持有，最终熬过市场波动，让基金涨幅可以很好地转化为个人收益。

对于“管不住手”的小伙伴来说，这类产品是不错的选择，最好使用短期内用不上的钱进行配置。

3、选择基金投顾

如果对自己的知识水平和情绪控制没有信心，也希望产品有一定流动性，不妨考虑基金投顾，把专业的事交给专业的投研团队。

一方面，专业的投研团队具备甄别市场风格和基金经理水平的能力，拥有一套选基和选基金经理的体系化方法，能从全市场8000多只基金中优中选优，追踪基金经理的投资风格是否保持稳定。

另一方面，专业的投研团队在长期实践中不断地锻炼和提升自己，尽量减少情绪对于投资的影响，因此，在面临市场的快速变化时，能够做出相对更冷静的投资判断，对投顾组合进行相对理性且及时的调仓。

最后，我们想说的是，人性的弱点对基金投资影响极大。

很多小伙伴的收益不理想，并不是因为持有的基金或基金经理不好，更多是因为这些人性的弱点导致的非理性交易。与其说是输给了市场，不如说是输给了自己。

因此，我们只有不断复盘自己的投资经历，在一次次市场的检验中认识这些人性的弱点，放弃对“翻倍基”的追求，制定合理的投资目标，才能战胜自己的弱点，成长为成熟而理性的投资者。

风险提示：广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件，充分了解投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略，投资须谨慎。

#投资理财##2021年基金三季报#