金融租赁和融资租赁的区别,金融租赁和融资租赁的区别分析

“融资租赁”和“融资租赁”都来源于同一个英文单词“融资租赁”的翻译。只是在中国，由于金融监管体系的特点和对租赁内涵的不同理解，出现了差异。表面上看差别不大，实质上在经营管理和行业监管方面还是有很大差别的。

一、“金融租赁”和“融资租赁”的相同处

1、法律的定义是一样的

无论是哪种租赁，法律上都是一样的，属于《合同法》《融资租赁》第十四章。出卖人和租赁物标的物均由承租人选择，无法律差异。

2、业务操作原理是一样的

企业要想依法经营，就离不开经营中融资租赁的法律规范。具体操作虽然不同，但基本操作原理没有区别。没有留下两份合同的三方原则。

3、会计的定义是一样的

会计重实质轻形式，所以无论如何变化，无论叫什么，融资租赁的会计处理都要按照准则的标准来做。所以没什么区别。

4、税务部门的定义是一样的

国家要依法纳税，企业要依法纳税。税法的基础来源于法律，法律没有什么不同，税收征收政策也没有什么不同。“金融”和“融资”都被归为“金融保险业”。营改增后，被定为现代服务业中的特殊行业，税收政策另行制定。金融保险业虽然属于现代服务业范畴，但并没有进入这一阵营改革的范围。

二、“金融租赁”和“融资租赁”的不同处

1、监管部门不一样

融资租赁公司受银监会的审批和监管，规定只有银监会批准的租赁公司才能贴上“金融”字样。租赁公司向金融市场借款(短期)资金不涉及信用规模问题，但涉及公众存款的资金或信用，因此租赁交易金额(为防范长期使用短期资金带来的系统性风险)应纳入严格的信用规模管理。从而监督作为贷款部门的租赁公司。

租赁公司由商务部审批监管，实际上只能由赊销公司监管。虽然有类似资本充足率1: 10贷款比例的风险控制限制，但最终是对借款的限制。对于没有资格进入资本市场的租赁公司，一个借款人真正能贷到的资金比例(目前除外)必须小于1: 10。特别是对于信用不足的租赁公司，这个比例更低，不会超过一般企业的资产负债率上限。这一切都是由贷款人根据借款人的信用决定的。

可见，融资租赁公司是金融机构和借贷单位，而融资租赁公司是非金融机构和借贷单位。这是两者的本质区别，在政策和操作上存在差异也就不足为奇了。但是外界千万不要把融资租赁等同于这种融资租赁，不要认为报道融资租赁的新闻就等同于报道融资租赁的新闻。不要把融资租赁资金的销售等同于融资租赁项目的销售。不要惊讶于租赁金额以几何爆炸的方式增长如此之快，但租赁的市场渗透率并没有增长太多。

2、财税政策不一样

金融租赁公司是金融机构，可以享受财政部关于发布《金融企业呆账准备提取管理办法》号通知的政策待遇：“金融企业每年年末按照承担风险和损失的资产余额的一定比例提取一般准备。一般拨备的比例由金融企业考虑自身面临的风险状况等因素确定。一般拨备余额原则上不低于风险资产期末余额的1%。”一旦脱离危险，“关注类别”的计提比例为2%；二级计提比例为25%；可疑准备金比例为50%；类别亏损计提比例为100%。其中，二级及可疑资产损失准备可增加或减少20”。

因为租赁公司不是金融机构，不能享受上述待遇。“一切问题自行解决”。得到

根据国家统计局关于发布《三次产业划分规定》的通知，融资租赁分为三类：第三产业-J门：金融业-7120类：融资租赁。融资分为第三产业-L门：租赁和商务服务-7310类：机械设备租赁。有人可能会质疑这一点，但没有这两类又能归类到哪里呢？新增的租赁固定资产肯定不会被确认为融资租赁信贷资产，反之亦然。

只有在国家统计局的统计中才能发现这种分类的区别。

在国家统计局公布的“各行业固定资产投资(不含农户)”月度统计中，新增固定资产和融资租赁数据在“金融行业”统计中，融资租赁数据在“租赁和商务服务”统计中。两者不能混为一谈。这种分类原则与监管部门的划分是一致的。不会有混乱。

需要注意的是，以上统计是累计新增固定资产的统计，不是租赁金额的统计。新增固定资产的出售、回租或租赁不计入此统计类别。统计部门虽然不细致不规范，但很多数据是无法统计的。但是，为了计算租赁的市场渗透率，数据应该从这里获得，以具有权威性和可比性。

3、国家统计口径不一样

三、差异化的结果和对策

不同的监管方式导致租赁公司的业务定位不同。比如在信用监管体系下，金融机构租赁公司注重租赁规模，注重以信用标准经营租赁，忽视对租赁标的的关注。融资租赁公司比融资租赁公司更注重东西，尤其是厂商的租赁，这一点更为突出。

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要求把放款单位的金融租赁公司做的像借款单位的租赁公司那样 ，在信贷的监管机制下，实在难以转变。因此主要的客户群还是在大型国企、央企和政府基本建设上。

借款单位的融资租赁公司把自己包装成放款单位，也离不开 融资成本高和融资规模被限制借款的现实。因此更多收益来自贸易、服务和资产管理环节。主要客户群来自优质的中小企业。

2、真租赁与假租赁的区别

（1）假亦真来真亦假

因为目前大部分租赁资产属于信贷资产，大部分租赁交易结构是出售回租，因此有“名为租赁实为贷款”的真假租赁的争论。

融资租赁交易中，因其具备金融资产特性（含利息，资产随利率和时间推移增长）出售回租确有信贷功能。只要严格按照《合同法》融资租赁合同的规定操作。没有什么真租赁、假租赁之说。

租赁公司的资金来源、融资成本、客户资源、风险控制、人才素质和监管限制等综合因素，影响着租赁公司的经营定位。只要收益有保障、风险可控，就算是非金融机构的融资租赁公司在资金成本高的情况下，也可以做高租息的出售回租业务，把租赁做成“高利贷”。

问题在于融资租赁的好处与信贷相比在于：租赁公司同时拥有债权和物权。通过对物权的处置，可以弥补债权方面的损失，从而降低了对承租人信用的过度要求。填补了信贷客户被刷下来的优质客户的市场空白。

租赁公司给出资人提供一个收益和安全都适中的放款平台，租赁公司从中获取做租赁项目的资金来源。融资租赁与信贷本是互补关系，若都把租赁当信贷做，最大的问题就是与银行竞争优质客户。而一般的融资租赁公司远没有银行那么多分支机构来采集长期跟踪的优质客户，加上银行系金融租赁公司在过滤一遍。剩下给其他租赁公司的优质客户就很少了。融资租赁公司的客户群很难与金融租赁的客户群定位相同。

（2）真实租赁原来是……

在国际上，有些国家把租赁分为真实租赁（true lease）和有条件销售。真实租赁的标准为：（1）出租人对资产拥有所有权；（2）租期届满，承租人或以公平市价续租或留购，或将设备退还给出租人，承租人不能享受期末资产残存价值；（3）租期开始时预计的期末资产公平市价，不能低于设备成本的15-20%；（4）租期届满，资产仍有两年服务能力，或资产的有效寿命相当于租赁资产原有效寿命的20%.（5）出租人的投资至少应占设备购置成本的20%；（6）出租人从租金收入中可获得相当于其投资金额7-12%的合理报酬，租期不得超过30年。

符合真实租赁标准的，出租人有资格获得加速折旧、投资优惠等税收优惠，并以降低租金的方式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。因此真是租赁又称为节税租赁（tax oriented lease）。

真实租赁和有条件销售在笔者看来，实际上就是经营租赁和融资租赁之分。这里的“经营租赁”是非全额融资租赁（operating lease），而不是现在被人们误解的《合同法》中定义的租赁（rental）。

这种“真实租赁”因为从监管和税收优惠政策方面的缺失，在中国还没有到这个发展阶段，很少有人这样操作，因此目前尚未有节税租赁这种交易模式。

3、差异需要互补和融合

融资租赁因为用金融手段绑定了物权已经衍生的服务和资产管理。因此融资租赁的收益不仅来自金融，还有贸易、服务、资产管理方面的收入。

融资租赁不仅要用自有资金、股东信用取得的资金赚取金融方面的收益。还要赚取贸易环节、附属服务和资产管理方面的收益。更重要的是将租赁资产销售出去，用别人的资产获取自己的收益。使之真正成为收益性、安全性、流动性都具备的金融属性的融资租赁。到那时，不管是“金融租赁”还是“融资租赁”都是在做金融业务。否则总给人感觉租赁公司（并没做全部转移了风险和报酬的租赁）而是在做风险投资业务。

我们所说的互补和融合主要在于：

“金融租赁”公司除了在金融方面获取收益外，还要争取在贸易、服务和资产管理方面增加收益。“融资租赁”公司应该做更多的优质租赁资产销售给“金融租赁”公司。两类租赁公司都应该争取将租赁资产销售出去（所谓出表业务），做到增大租赁资产的同时不增加信贷规模。这说明租赁公司在专业技能方面成熟了。

4、行业整体由信贷推动向资本推动转变

融资租赁在国外是由资本推动的，在中国目前这个阶段是由信贷推动的。资本推动的融资租赁，增加了固定资产的投资，带动的生产消费和生活消费，增加了运输车辆和商业房产的需求，增加了税收和就业。

信贷推动的租赁，因为主要客户群还是在大型国企、央企存量资产的租赁和地方政府融资的租赁，民营经济还是没带动起来。融资租赁在促进实体经济投资方面还是没有完全发挥出应有的重要作用。

融资租赁要健康发展，应从信贷推动向资本推动转变。租赁公司不是为了扩大信贷规模无限制地扩大资本金，而是如何将存量的租赁资产在资本市场上销售。租赁公司所从事的交易应该与国家宏观调控同步运行，不应为突破信贷规模而做租赁，为突破地方政府融资规模限制做租赁，成为反周期的工具。这样做早晚要受到限制并为此付出代价，没有可持续发展的活力。

中国远没有完成工业化进程，不要总是拿现在的（工业化进程已进入饱和状态的）国际经验来谈租赁的创新与改革。应大力发展实体经济，提高融资租赁的市场渗透率。在支持国家经济建设的同时，提高租赁公司的获利能力。做到国家、企业、个人同时收益的正向发展。

文章来源：网络，由融资租赁行业发展共同体综合整理。

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