借贷宝：你可不要走互联网金融这根钢丝绳

作者莫开伟系中国知名财经作家

1月25日，借贷宝宣布，出品并运营“借贷宝”平台的人人行科技股份有限公司已签约完成二轮融资，融资金额高达25亿元，估值500亿。该轮融资由某大型股份制商业银行领投，并有多家机构投资者和个人投资者参与，部分第一轮投资人继续跟投（2月3日《新京报》）。

古语说：“成也萧何，败也萧何”，目前借贷宝陷入舆论漩涡之中，是因为其靠打着熟人借贷这张“王牌”、吸引了广大投资者，使其业务迅速蓬勃发展到今天声势浩大格局；同时也因为其熟人借贷模式存在的问题，遭到社会上不少人实名举报而引发社会普遍忧虑：往后借贷宝平台是否会步其他P2P平台非法集资、甚至关门跑路的后尘？

借贷宝是九鼎旗下人人行科技股份有限公司推出的一种互联网金融运行平台；从本质上看，与一般P2P融资平台并没有什么两样。由此，借贷宝不管是靠什么业务创新模式起家，都得认真对照去年中央十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》有关要求，建立健全相关内控制度及进行资金第三方托管，更为重要是应及时进行相关信息披露。同时，应按照去年底，银监会会同公安部等部门制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求《意见稿》）要求，将借贷宝定位于信息中介机构，按照依法、诚信、自愿、公平原则为借款人和出借人提供信息服务，维护出借人与借款人合法权益，不得提供增信服务，不得设立资金池，不得非法集资，不得损害国家利益和社会公共利益。但从借贷宝熟人借贷创新业务模式看，离上述要求还有很大距离，甚至还存在明显管理缺陷，民众担忧不无道理：首先，熟人借贷业务在当下社会能否走得通，应慎重考虑，不能想当然。据披露，这种商业运作模式已暴露出了不少弊端，在现实运行中也遭到了碰壁:很多人不愿把钱借给熟人，一些熟人也无钱可借。因此，造成一些借款人注册进入平台之后，也无法从熟人处借到钱，不得已到贴吧里寻求陌生人借款，先找到出借人，在借贷宝上添加好友成功后，再借款，实际上已突破了熟人借贷规则。而且，现在注册的约1亿用户背后实际有效、活跃用户到底有多少，都让人无法把握。这一切表明，借贷宝认为的“熟人借贷可效降低或消除信息不对称及违约风险，熟人借贷模式的成本优势和效率优势明显，有巨大商业价值和社会价值。”的经营思路只能是一厢情愿，在现实中并不靠谱。

其次，熟人借贷形成风险之后，如何防范，借贷宝目前尚没有很好办法，这是值得认真考虑的严峻问题。借贷宝目前熟人借贷模式中，尽管建立了催收系统，即当借款人一旦出现逾期不还情况时，根据逾期天数，平台将向借款人收取逾期管理费、向借款人好友推送违约记录、高压电话催收，让周围熟人来共同监督借款人履行信用，这种过分依托道德伦理的惩处机制，约束力十分脆弱。而且，在中国尚未建立健全社会信用体系，借款人即使失信，也不会达到在社会上寸步难行境地，对违约缺乏足够威慑力。尤其，借贷宝并不对借款人信誉做担保，把风险控制、尽职调查等问题全部交给了用户，实质是对投资人不负责任行为。这一切表明，借贷宝防范借贷风险上缺乏有效措施，且其想法过于天真，很难遂愿。

再次，借贷宝为扩大业务规模，靠高额奖励对供应商实行重奖、拼命发展“下线”的做法，与已暴露涉嫌非法集资的E租宝没有什么两样。 据披露，借贷宝刚在市场上出现时，就以20亿元天价营销推广费用吸引眼球，且公司还核查到大量供应商在推广过程中以赠送礼品的手段，收集骗取用户个人信息，并使用上述个人信息注册借贷宝并进行肖像认证，获取推广报酬等违规行为。因此，借贷宝靠烧钱补贴抢占市场，不仅不能给平台带来有效价值，还为借贷宝后期发展埋下了巨大隐患。对此，借贷宝不可盲目追求发展规模，应把风控管理放在首位。

而且，目前国内P2P乱象众生，不少P2P平台违反正常商业逻辑，靠打着不同旗号、高额回报等手段实施对民众欺骗而达到非法集资圈钱目的，让广大普通民众上当受骗，严重扰乱了金融市场，影响了社会稳定。为此，借贷宝既然要涉足P2P平台，千万要好之为之，坚守底线定位，主动健全各种管理机制，尤其要完善信息披露机制，接受公众和监管部门监管，使自己经营始终处于阳光地带，不再走向违规经营和自我毁灭之路：一方面，要继续搞好平台并确保其安全运行，应严格按相关要求规范约束行为，完善管理制度。即按照去年十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》及最近银监会会同公安部制订的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（征求《意见稿》），逐条对照，查漏补缺，尤其要完善信息披露机制和借贷违约有效防范机制，严格定位于信息中介机构；要树立对社会稳定和金融安全负责态度，把投资人安全始终放在第一位；不管是继续走熟人借贷平台之路，还是将来走生人借贷平台之路，一定要打消靠P2P平台为公司“牟利”的歪心思，坚守不得把借贷宝办成自融资金平台的底线。另一方面，在当前经济下行情况下，借贷宝平台可考虑经营转型，围绕中产阶层、高科技、海外置业等进行信息业务配置：

一是帮助投资人资产在多个产品和币种之间进行综合配置，实现投资人财富稳健增值；同时，中产阶级资金和精力不足，投资渠道匮乏，可利用科技力量，帮助其解决财富管理的困境。二是向金融资产交易平台转型，致力开拓跨群体、跨地域、跨行业、跨境业务机会和包括保险在内的交易渠道，建立基金、跨境等多个领域，涵盖保险、银行、基金等各类机构的业务平台。三是在抓好风控、数据、创新基础上，向互联网综合财富管理平台、互联网融资服务平台、互联网征信生态云服务平台和互联网创新孵化平台等业务方向转变，推动平台回归信息中介。