元宇宙真正核心收益方向—数据中心（附核心个股）

近期全球科技巨头大力推进元宇宙，未来产生海量数据运算将带动IDC需求;中国提出低碳数据中心目标，将促进低碳数据中心建设，国内IDC产业链有望持续受益。

一、全球科技巨头大力推进元宇宙，未来产生海量数据运算将带动IDC需求;中国提出低碳数据中心目标，将促进低碳数据中心建设。

1、Facebook改名Meta，微软宣布推出企业级元宇宙应用，未来元宇宙生态成长将带动大量数据中心需求。

10月28日，Facebook宣布公司正式更名为Meta(取自元宇宙Metaverse)，以实现从社交媒体平台向元宇宙生态的转型，公司VR头显产品Oculus Quest2将于2022年起更名为MetaQuest2，其应用场景将从休闲娱乐扩展至个人办公。11月2日，微软在年度技术大会上宣布了进军元宇宙的新动作，将推出两项面对企业的元宇宙应用。"元宇宙"指虚拟与现实高度互通、闭环经济体支撑下的开放平台，或将成为互联网乃至数字科技的终极形态。近年来，Facebook(Meta)、英伟达、腾讯等国内外大厂纷纷布局元宇宙。"元宇宙”需要实现虚拟世界对现实世界的高度模拟、高度互通，将成为互联网乃至数字科技的终极形态，其稳定运行依赖于庞大的数据运算及存储，未来将对数据中心(IDC)带来强劲需求。

2、工信部提出低碳IDC目标，国内现有IDC难以符合标准，未来将带来大量低碳IDC建设需求。

7月14日，工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》。其中提出，到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右，平均利用率力争提升到60%以上，总算力超过200EFLOPS，高性能算力占比达到10%，新建大型及以上数据中心PUE降低到1.3以下，严寒和寒冷地区力争降低到1.25以下。PUE是一种省电指标，PUE=数据中心总能耗/T设备能耗，越接近1则代表能效水平越好。按照北上深杭的条例，自2019年后，新建数据中心的PUE上限要求在1.3-1.4之间，改造后的数据中心PUE上限在1.6。而国内目前平均PUE为2.2，远大于条例规定的限额，只有部分头部IDC企业能将PUE控制在1.5以下，地方政府功耗指标将对IDC行业产生重大影响。随着碳中和政策的推进，作为碳中和重要分支，海底数据中心(UDC)等低碳数据中心建设将迎来快速发展。

二、未来我国IDC供需缺口依然较大，Meta增加资本开支发力元宇宙，随着AR/VR、元宇宙生态不断完善，数据中心有望迎来新一轮高增长。

1、IDC是互联网数据中心的简称，未来我国IDC供需缺口依然较大。

IDC(Internet Data Center)是互联网数据中心的简称，传统IDC业务主要以机房、机柜、机架出租为主，为企业客户提供集成、运营维护和增值服务。IDC属于重资产行业，上游包括土建、发电设备、电源设备、制冷系统、机柜、光纤光缆、IT软硬件设备等，下游主要是云计算厂商、互联网企业等。据产业测算，到2025年，若要完全满足中国数据量的增长，需要430万个IDC机柜，而根据赛迪数据，中国2019年数据中心机架数量为227万个，2020-2025年间需要建设的机柜数约为203万个，未来IDC供需缺口依然较大。

2、Meta增加资本开支发力元宇宙，随着AR/VR、元宇宙生态不断完善，数据中心有望迎来新一轮高增长。

云计算厂商资本开支是IDC需求的先行指标。近期，北美四大云厂商(亚马逊、Meta、微软、谷歌)发布三季报，AWS、Azure、Google cloud三大云计算业务均维持高速增长，AWS营收同比增长39%，Google cloud营收同比增长45%，Azure营收同比增长50%。三季度谷歌继续扩建云基础设施，资本支出高速上涨，Meta和微软均保持较为平稳的资本支出节奏。资本开支方面，2021Q3四家公司合计资本开支326.9亿美元，环比Q2增长6%。Meta预计2021年的资本支出为190亿美元，2022年资本支出大幅增长至290-340亿美元，用于支撑元宇宙转型下的Al与机器学习支出;微软将继续维持较为平稳的资本支出节奏，四季度资本支出与三季度大致相同。总体来看，北美云厂商的云计算业务保持高速增长，Meta转型元宇宙大幅增加资本开支，未来随着AR/VR、元宇宙生态的不断完善，以数据中心为代表的流量侧产业链有望迎来新一轮高增长。小结:近期，全球科技巨头大力推进元宇宙，未来产生海量数据运算将带动IDC需求，已在最新一季度的云计算资本支出环比增长中有所体现。中国提出低碳数据中心目标，将促进低碳数据中心建设。中国2019年数据中心机架数量为227万个，2020-2025年间需要建设的机柜数约为203万个，未来IDC供需缺口依然较大，产业链核心厂商有望持续受益。

三、相关个股

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