今年冬天,似乎特别冷,房地产行业也是如此。
过去赚了很多钱的房地产,今年会一起过冬。
很多房地产开发商,比如恒大、R & ampf、华夏幸福、泰和集团、蓝光发展、新力控股、幻想曲等。纷纷翻身,都不同程度地陷入了债务危机。
近期有凯撒、世茂、当代置业、阳光城、奥园等。也打破了债务相继逾期。
在今年的房地产行业,谁碰了谁就倒霉。
最惨的是买了这些房地产公司非标理财产品的投资者。
前段时间我们 《我买的基金,一个月跌了30%……》 写了一篇关于鹏华全球高收益债(000290)的文章。这只基金的主要持仓是房地产公司的美元债,今年基金净值缩水了一半。
这至少还是一只基金。如果买了《雷雨》的房产债,钱就直接浪费了!
所以李师兄再次郑重提醒大家:
有些人可能不知道“不规范理财”是什么意思。
经济下行期,千万不要再买高收益的非标理财了!
与之相对应的是标准化的理财产品,如国债、公司债、可转债、股票、基金等,都是标准化的理财产品。
比如老王喜欢没事干自己点烟,卖给亲戚朋友,补贴家用。老王卷的烟属于非标产品,今天可能卖7支,明天可能卖5支。后天没人要,超市也卖不出去。这是非标准产品。
我们在市场上买的包装好的香烟,无论是中华、黄鹤楼还是芙蓉王,都是标准化的产品,拿到哪里都可以卖,价格也差不多。这是标准化产品。
不规范的财务管理优势明显。如果你不需要在交易所上市,就不会一直受到严格的监管,形式也可以非常灵活。
至关重要的是,非标理财,全称叫做非标准化的理财产品,指不能在银行间市场及证券交易所交易的资产,比如P2P、私募基金、私募股票,还有上面说的美元债等。,雷雨前那些公司发行的美元债券的利率基本都在8%以上,而且高达14%。我们通常购买的债券的收益率没有其他债券的一半高。
同样,财务管理不规范的问题也非常突出。
首先产品没有保障,就像老王卷的烟一样。没有监督和审计。其实没人知道他们好不好。这要看老王的性格。因此,收益率很高
不难理解,如果有更好的公司需要借钱,通常会选择在交易所发行普通债券或可转债,融资金额高,利率低,比如华东。
方财富,可转债都发了3轮。
只有不满足条件的公司,换句话说,违约风险高的公司,才会选择发非标产品,用高额的利息去融资,饮鸩止渴。
非标产品的另一个问题就是,转让困难,因为不是标准化的产品,没有专门的交易场所,所以流动性很低。一旦出现风险或者违约,处置起来非常困难,可能半年一年都卖不出去,最后只能吃哑巴亏,全部烂在自己手里。
买非标理财,可以说是火中取栗,一着不慎满盘皆输。
就拿前面提到的鹏华全球高收益债来说,该基金投资房企美元债,其实前些年的业绩还不错。
但是今年房地产凉凉,基金一下腰斩,结果前些年的努力全部打水漂,成立以来的收益变成了-17.7%,惨不忍睹。
照目前的情形来看,这轮房企暴雷,还远没有结束。
一个恒大倒下,千万“恒大”跟上,谁也不知道下一个是谁。
P2P的前车之鉴也还历历在目,非标理财的痛,相信不用力哥多说。
“你贪人家利息,人家贪你本金……”
100年前就是这个简单的道理,100年后也不会有什么改变。
对普通投资者来说,最好的方法就是远离非标,只投标准化的理财产品。
下面就给大家说下常见的标准化投资品,供大家参考。
为了方便大家理解,我按照风险从低到高来讲。
低风险产品
1、国债
国债是以国家信用发行的证券,属于公认的风险最低的资产。
大家想想看,我们手上的人民币也是以国家信用发行的,两者是差不多的东西。
所以通常我们用十年期国债利率来代表市场的无风险利率,目前我国的十年期国债利率为2.9%。
大家熟悉的国债逆回购,就是以国债为抵押的借贷,所以风险也是非常低的。
2、银行存款
银行存款绝对安全吗?
理论上来说,并不是绝对的,因为银行也有可能破产倒闭,但我们有存款保险制度——单个银行50万以内的存款本息,保证全额赔付。
只要你在单个银行的存款本息和不超过50万,那么不用担心,100%是能获得赔付的。
需要注意的是,这个存款保险,仅仅针对银行存款,如果你是在银行买的理财产品,或者银行代销的其他理财,都是不受存款保险制度保护的。
所以你在银行买的东西,一定要搞清楚,到底是“存款”,还是“理财”,或者“保险”。
3、年金险
保险和存款一样,都属于中国金融市场上最安全的品种之一。
存款有存款保险制度保障,保险同样有保险法的保障,就算保险公司倒闭了,保单也会有新的保险公司来接盘,而且新公司必须保障投保者的合法权益。
所以如果你买了一份长期的年金险,那基本上就锁定了未来几十年的收益,只要过一段时间,等着钱慢慢返给你就行了。
后台回复“年金险”,能了解更多详情。
4、货币基金
货基的主要投资标的是国债、银行存款、央行票据、一年期以内的债券等,所以总体来说,风险也是非常低的。
以上四种,属于稳稳的幸福系列,货真价实,童叟无欺。
如果你是非常保守的投资者,受不得半点风险,那直接买上面几种就行了,当然,收益也不怎么可观,长期大概在2%-4%左右。
如果你受不了这么低的收益,那就得看看风险高点的产品了。
中风险产品
1、信用债
常见的企业债和公司债都属于信用债,这类债券会有一定的违约风险。
去年华晨、永煤违约的债券,都属于信用债,而且是评级最高的AAA级债券,还是国企控股,但是一样违约给你看。
一旦债券发生违约,打击是致命的,别说利息了,很可能本金都拿不回来。
当然,债券违约的概率很低,所以这里说是中风险产品。
2、债券基金
债券基金主要投资于企业债、可转债等,因为投资相对比较分散,所以整体风险比单只信用债低不少,当然,重仓垃圾债的债基除外。
个人直接投资信用债比较困难,一般都是通过债基间接投资,这样投资简单,风险也相对较低,长期年化收益在6%左右。
如果你是风险偏好比较高的投资者,想要追求年化10%以上的收益,那能选择的就只有高风险产品了。
高风险产品
1、股票
股票每天涨跌无常,像港美股这种没有涨跌停限制的市场,一天腰斩很常见,毫无疑问这是一个高风险的市场。
但是对于想要获取高收益的投资者而言,股票却是必不可少的。
从过去一两百年的历史来看,股票是收益最好的资产,未来也大概率会是这样。
2、股票型基金
股票基金不用多说,全部投资于股票,必然高风险,只是投资相对分散,单个股票影响较小,所以整体风险相对小些。
股票的收益很难说,选好了一年10倍都有,比如去年的特斯拉。
但是选得不好,一年跌90%也正常,比如恒大。
股票型基金的波动没有股票那么夸张,但一年翻倍或腰斩也不少见,长期来看,年化能有10%-15%就很不错了,所以风险承受能力低的人,建议不要碰。
真要买的话,新手可以优先考虑行业覆盖广泛,风险分散的宽基指数,比如刚出炉的MSCI中国A50指数,或者沪深300指数、中证500指数这种。
高风险的投资品还有很多,比如期货、外汇保证金、期权这些金融衍生品,但专业和资金门槛都非常高,风险更高,搞不好就会爆仓,就不展开介绍了。
这里只强调一点,对于高风险的投资品,不懂千万不要碰。
至于很多人关心的暴富工具“XX币”,我们只能说:在中国做这个,违法!
力哥常说,投资最重要的是平衡。
我们既不能一味回避风险,只买银行存款,也不要一味追求风险,全仓股票或者非标资产。
最好的办法,是弄清楚每种投资背后的风险,可能带来的最大损失,然后通过资产配置,将风险控制在合理的范围内。
理财的核心永远是四个字:资产配置。
反过来说,就是永远不要孤注一掷!
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