净利率多少是好公司,毛利率正常波动范围

净利率多少是好公司,毛利率正常波动范围做股票投资,在对一家公司进行基本面分析时,其中最重要的一项就是上市公司的利润。上市公司的利润不仅反映了上市公司的经营成果,而且反映了上市公司能给投资者带来的回报,因此也是投资者最关心

在做股票投资时,对一家公司进行基本面分析最重要的是上市公司的利润。上市公司的利润不仅反映了上市公司的经营成果,也反映了上市公司能够给投资者带来的回报,因此也是投资者最为关注的。那么,你如何看待上市公司的利润?如何从上市公司的利润判断一家公司是不是好公司?

如何分析上市公司的利润?

首先,看公司的净利润。不能只看上市公司的净利润。净利润是最重要的利润指标之一。通常情况下,上市公司的净利润越多越好。但是,如果在不同的上市公司之间进行比较,并不一定是利润越多的公司越好。

因为两个不同规模的公司利润不同是很正常的。然而,虽然小公司的净利润少,但它能给投资者带来的回报率不一定比大公司低。这个时候,最好用每股净利润代替净利润总额。

而且即使看每股净利润,也不仅仅看每股净利润的多少,还要看它的持续增长。因为一个公司只有在净利润每年都在增长的情况下,才会越来越好。

此外,一些上市公司可能会在某一年突然增加每股净利润,但大部分净利润可能不是来自主营业务。比如通过出售资产,这样的净利润增长显然是不可持续的。在这个时候,净利润大幅增长未必是好事。因此,强调每股净利润的持续增长非常重要。

如果一家上市公司的净利润能够持续快速增长,基本可以判断为好公司,公司其他方面没有任何问题。

其次,看公司的销售毛利率与销售净利率。销售毛利率是销售收入减去销售成本与销售收入的比值。比如销售收入100元,销售成本80元,销售毛率20/80100%=25%。净销售利率是净利润与销售收入的比率。

对于一个正常的上市公司来说,其主要的利润来源就是其产品的销售收入。销售毛利率高,意味着公司产品面临的竞争压力较小,或者产品具有更强的竞争力和更大的定价权。如果销售毛利率能够持续提高,则意味着公司产品能够通过提价或降本来增加利润,这是积极的信号,有助于提高公司整体利润。

销售净利润率高,既能体现销售毛利率高,又能体现公司在治理上的成本控制较好。如果销售净利润率的增速能快于销售毛利率,就能说明公司治理水平在不断提高。

因此,在其他条件下,销售毛利率和销售净利润率高且持续增长的公司也可以视为好公司。

再次,看资产净利率和净资产收益率。资产净利率是公司净利润与平均总资产的比率,净资产收益率是净利润与平均净资产的比率,两者都能反映公司对资产的利用情况。

资产净利率越高,公司利用自有资产能够创造的利润就越多,即资产得到充分利用的越多,净资产收益率越高,公司对净资产的利用就越好。

对于公司的净资产利率来说,越高、增长越快越好。然而,对于股本回报率来说,情况未必如此。因为净资产是公司从总资产中扣除总负债后的剩余资产,如果公司的资产负债率很高,即使资产的净利率相对较低,净资产收益率也可以相对较高。但是过高的负债率对公司来说不一定是好事。

比如某公司某一年的平均总资产为1亿元,其中负债9000万元,当年净利润1000万元,那么该公司当年的资产净利率为10%,而净资产收益率高达100%。虽然净资产收益率很高,但高达90%的资产负债率可能会成为公司未来发展的巨大障碍。

由此可见,在分析一家公司的利润时,净利润是首先要分析的指标,但我们不能只看净利润,还要和其他指标综合来看。

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